Lumentum-aktien: Er værdiansættelsen for høj før Q4-regnskabet?

Lumentum-aktien fortsætter med at komme sig og nåede sit højeste niveau siden 16. juni, mens investorer venter på det kommende regnskab, som forventes at give yderligere indsigt i selskabets forretningspræstationer i lyset af vedvarende bekymringer om værdiansættelsen. LITE steg til $920, svarende til en gevinst på 56% fra månedens laveste niveau.

Lumentum-aktien stiger, mens bekymringer om værdiansættelsen fortsætter

LITE-aktien er steget markant over de seneste år. Den er steget med 135% i år og med næsten 1.000% over de sidste fem år. Opsvinget tilspidsedes efter, at Nvidia investerede $2 milliarder i selskabet, idet man pegede på en stærk efterspørgsel efter dets produkter i datacentre. 

Rallyet har dog gjort Lumentum stærkt overvalueret og væsentligt højere end andre selskaber. For eksempel viser data, at selskabets historiske kurs/indtjeningsforhold (P/E) steg til 147, hvilket er højere end teknologisektorens median på 26. 

Det historiske multipel ser normalt på tidligere indtjeninger. Derfor fokuserer de fleste tradere på fremadskuende målepunkter, som normalt bygger på estimater. I dette tilfælde har selskabet, baseret på GAAP- og non-GAAP-målinger, fremadskuende multipler på henholdsvis 108 og 180.

Disse nøgletal er steget kraftigt på grund af den igangværende hype omkring dets produkter, der omfatter optiske transceivere, EML-lasere, CW-lasere og DML-lasere. Produkterne er blevet særdeles populære i datacentre. 

De seneste resultater viste, at omsætningen steg til $808 millioner i tredje kvartal fra $452 millioner i samme periode året før. Bruttomarginen steg til 44,2%, hjulpet af højere priser og en stigning i aftaler med virksomheder som Microsoft, Google og Meta Platforms.

Lumentums regnskab giver indsigt i væksten

Derfor vil det kommende regnskab give mere information om væksten. Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere, at den kommende rapport vil vise, at omsætningen mere end fordobledes i fjerde kvartal til $987 millioner. Den vækst gør det til et af de hurtigst voksende selskaber i USA.

Væksten skyldes den stærke forretningspræstation i det seneste kvartal, hjulpet af kraftig vækst i datacentre. I de seneste regnskaber fra store teknologiselskaber meddelte virksomhederne, at de vil opretholde deres betydelige planer for kapitaludgifter. 

Analytikerne er delte i deres vurdering af LITE-kursen. Citigroup har gentaget sin købsanbefaling, mens TD Cowen sænkede kursmålet fra $995 til $800. På den anden side har ledende analytikere fra Northland Securities, Barclays, og Citic Securities hævet deres kursmål.

Teknisk analyse af LITE-aktien

Lumentum-aktiens diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at LITE-aktien er steget fra månedens lavpunkt på $592 til $850 i dag. Den har holdt sig over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Vigtigst er, at den befinder sig over den øverste grænse af den faldende kanal, som er del af et bullish flag-mønster. Dette mønster fører normalt til yderligere opgang over tid. 

Relative Strength Index (RSI) er steget over neutralniveauet 50 og peger opad. Derfor er den mest sandsynlige prognose, at den fortsætter med at stige, efterhånden som køberne sigter mod årets højeste kurs på $1,085. Et bryd over det niveau vil pege mod yderligere gevinster, potentielt til $1,100.