Michael Burry går short i Nebius-aktien: Køb eller salg før regnskabet?

Nebius Group-aktien faldt i to på hinanden følgende dage, efter Michael Burry afslørede en shortposition i selskabet, mens investorer ventede på dets regnskabsrapport. NBIS faldt til $187, ned 37% fra årshøjden. Hvad nu for det Nvidia-støttede selskab?

Michael Burry går short i Nebius-aktien før regnskabet

Burry, en kendt investor, som korrekt forudså den globale finanskrise (GFC), har taget en shortposition i Nebius, et af de hurtigst voksende selskaber i USA. Han har også placeret en short-satsning mod Larry Ellisons Oracle.

Burry har desuden åbnet shortpositioner i andre virksomheder inden for kunstig intelligens, som han vurderer er stærkt overvurderede. Mest markant har han fortsat advaret om en AI-boble, som han mener i sidste ende vil briste.

Hvis det sker, vil nogle af de vigtigste selskaber at følge være neocloud-navne som Nebius, CoreWeave og IREN.

Burry er ikke den eneste investor, der har indtaget en shortposition i selskabet. Data viser, at selskabet har en shortinteresse på 27%, betydeligt højere end CoreWeave’s 15% og IREN’s 25%. Det betyder, at næsten en tredjedel af de udestående aktier nu er ejet af shortsælgere, som forventer et tilbageslag på kort sigt.

Nebius forventes at aflægge et stærkt regnskab

På trods af Burrys bekymringer er der tegn på, at selskabet vil offentliggøre stærke resultater senere i denne uge. Yahoo Finance-data viser, at analytikere forventer, at selskabets omsætning steg 446% til $576 millioner i andet kvartal. Det er et stort tal, da selskabet omsatte for $529 millioner sidste år. 

Nebius Groups omsætning stiger kraftigt på grund af store partnerskaber, hvoraf det mest betydende er en aftale på $27 milliarder med Meta Platforms. Denne vækst forventes at fortsætte i år, hvor det årlige tal ventes at stige 537% til $3,38 milliarder. Derpå forventes det at rykke til $11,4 milliarder næste år.

Investorer har placeret shortpositioner i selskabet af flere grunde. For det første stiger konkurrencen i branchen fortsat, idet selskaber som Meta og SpaceX træder ind på området. Google overvejer også at sælge sin ekstra regnekraft.

Selskabet har heller ikke endnu opnået overskud, idet tab per aktie forventes at stige til $2,8 i år og $5,83 næste år. Den frie pengestrøm forventes at forblive i det negative område i de kommende år, da størstedelen af omsætningen kanaliseres mod datacenteret og andre forretningsområder.

Dernæst er der bekymring om værdiansættelsen, idet markedsværdien er $47,7 milliarder, cirka 4x højere end forventet omsætning i 2027. 

Der er også en risiko for, at selskabet øger sin gæld markant i de kommende år. Det kan også beslutte at bruge sin ATM til at rejse kapital, hvilket vil udvande eksisterende aktionærer.

Teknisk analyse af Nebius Group-aktien

NBIS aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at NBIS-aktien har været i en markant nedadgående trend de seneste måneder. Den er faldet fra år-til-dato-højden på $299 til den nuværende $197. Mest markant er, at den allerede er faldet under 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), et tegn på, at sælgere har genvundet kontrollen.

Aktien er også faldet under de stærke, pivot- og reverse-niveauer i Murrey Math Lines-værktøjet. Derfor er der en risiko for, at aktien fortsætter med at falde, potentielt til det psykologiske niveau $150. Alternativt kan aktien stige til det vigtige modstandsniveau $225.