Advantest, SoftBank løfter Nikkei 225: Skal Nvidia vælge næste træk?

Japans Nikkei 225 vendte en tidlig nedgang om onsdagen, da faldende oliepriser og lavere afkast på amerikanske statsobligationer lettede presset på vækstaktier, mens investorerne indtog en forsigtig position før Nvidias meget ventede indtjeningsrapport.

Benchmarket var op cirka 0.6% på 66,271 omkring kl. 13 i Tokyo, efter at det faldt tidligere på dagen.

Advantest og SoftBank Group var de største positive bidrag, mens Tokyo Electron og Kioxia halede bagefter.

Andre steder i Asien forblev Sydkoreas KOSPI volatil efter en tidlig nedgang, mens MSCI's Asia-Pacific-indeks uden Japan var en smule højere.

Nikkei vender tidlige tab, da AI-aktier genvinder

Advantest steg cirka 2.7% og SoftBank Group steg omtrent 2.6%, og bidrog tilsammen med mere end 300 point til Nikkei i begyndelsen af eftermiddagen.

Recruit Holdings og Sony Group steg også mere end 1%, hvilket hjalp med at brede genopretningen ud ud over halvledersektoren.

Bevægelsen var bemærkelsesværdig, fordi Tokyo Electron, en anden tung vægt inden for chipudstyrssektoren, kun var en smule højere efter at have faldet mere end 2% tidligere, mens Kioxia fortsat var nede omkring 0.8%.

Den opdeling tyder på, at investorer ikke laver en bred satsning på japansk teknologi før Nvidias rapport.

Terra Drone skilte sig ud uden for Nikkei-indekset og sprang mere end 20% efter at Japans Acquisition, Technology & Logistics Agency udvalgte selskabet til at levere en interceptor-drone til Selvforsvarsstyrkerne.

Lavere oliepriser og afkast giver Tokyo lidt pusterum

Japan nød også godt af et kraftigt fald i råoliepriserne. Brent faldt mere end 2% mod $86 pr. tønde, efter at Iran genoptog samtaler med Oman om håndtering af Hormuzstrædet.

Vandvejen stod for omkring en femtedel af den globalt handlede olie før konflikten.

Lavere olie er særligt hjælpsomt for Japan, en stor energiimportør. Det reducerer presset på importomkostninger, virksomhedernes marginer og inflationsforventninger, samtidig med at det hjælper med at dæmpe de globale obligationsmarkeder.

Afkastet på den 10-årige amerikanske statsobligation faldt mod 4.63% efter at være faldet omkring 6.5 basispunkter tirsdag. Faldet i afkast gav yderligere medvind for teknologiaktier med høje værdiansættelser.

I mellemtiden faldt Nasdaq-futures cirka 0.5%, europæiske futures var stort set flade, og MSCI's Asia-Pacific-barometer uden Japan var stort set uændret til en smule højere.

Nvidia forbliver testen for Japans chipsektor

Den største katalysator kommer efter den amerikanske børslukning, når Nvidia offentliggør regnskabet for andet kvartal i sit regnskabsår.

Konsensusestimater peger på en omsætning på omkring $92.2 milliarder og justeret indtjening på $2.09 pr. aktie, med et forventet salg i tredje kvartal nær $104.2 milliarder.

Saxos chefstrateg for investering, Charu Chanana, skrev på Saxo, at det måske ikke længere er nok blot at slå forventningerne for at tilfredsstille investorerne.

De vigtigere spørgsmål er, hvor stor en positiv overraskelse kan være, hvilke signaler ledelsen giver om fremtidig omsætning, og om marginerne kan modstå stigende komponentomkostninger.

Analytiker Harlan Sur fra J.P. Morgan sagde til MarketWatch, at Nvidias kommentarer om konkurrenceevne også vil være afgørende, efterhånden som specialdesignede chips og nye konkurrenter udfordrer dele af dets AI-franchise.

Det betyder direkte noget for Nikkei. Advantest, Tokyo Electron, SoftBank og andre AI-relaterede navne er blevet store drivkræfter i indekset, hvilket gør Tokyo i stigende grad følsom over for Nvidia og den bredere AI-kapitaludgiftscyklus.

Advantest alene havde en vægt på 12.6% i Nikkei ved tirsdagens lukning.