Plug Power-aktien møder teknisk test lige som turnaround tager fart

Plug Power-aktien har trukket sig kraftigt tilbage i de seneste måneder og er faldet næsten 48% fra årets højdepunkt på $4,33 til $2,27. Tilbagegangen sker samtidig med, at virksomhedens turnaround-strategi tager form, mens shortinteressen forblev stædigt høj gennem faldet. Så: er det tid til at købe PLUG-aktier?

Plug Power-aktien er styrtdykket trods den igangværende turnaround

Plug Power er en af førende virksomheder inden for brintenergi. Udover at producere brint tjener virksomheden også penge på salg af elektrolyseanlæg og ved at levere serviceydelser til kraftanlæg. Nogle af firmaets største kunder er virksomheder som Amazon og Walmart.

Virksomheden har gennemgået en vanskelig periode de seneste år, hvor både tab og cash burn er steget. Det har ført til løbende aktieudvandning. Antallet af udestående aktier steg fra 230 millioner i 2019 til 1,39 milliarder i dag. 

For nylig er der dog tegn på, at forretningen forbedrer sig, og at turnaround-strategien begynder at bære frugt. Turnarounden har omfattet en pause i nogle projekter og annoncerede afskedigelser for at forbedre marginerne. 

De seneste regnskabstal viste, at omsætningen steg til $178 millioner i andet kvartal fra $173 millioner i samme periode sidste år. Den nåede $341 millioner i de første seks måneder, hvilket er over $40 millioner højere end sidste år. 

Omsætningsstigningen blev drevet af en markant stigning i serviceindtægter på brændselsceller, power purchase-aftaler og leveret brændstof til kunder. Dette blev delvist opvejet af et fald i udstyrssalget. 

Vigtigst af alt meddelte selskabet en forbedring i bundlinjen. Det realiserede et nettotab på $190 millioner i andet kvartal mod $228 millioner i samme periode sidste år. Selskabets bruttomarginer forbedredes til break-even, en stor forbedring fra tidligere minus 31%.

Plug Power vurderer, at der ligger en positiv katalysator foran dem. For eksempel forventer selskabet, at dets to største kunder, Amazon og Walmart, planlægger at opgradere mere end 2.000 GenDrive-enheder i løbet af de næste tre år. Det vil igen skabe en betydelig mulighed for tilbagevendende indtjening.

Plug Power opjusterede også sine fremadrettede estimater. Analytikere vurderer, at den årlige omsætning lander på $819 millioner, op 15% år-til-år, efterfulgt af $968 millioner.

Alligevel forbliver mange investorer skeptiske over for Plug Power, hvilket ses i en betydelig shortinteresse, der er steget til over 20%. Det skyldes blandt andet, at mange investorer mener, selskabet bliver nødt til at rejse kapital via yderligere udvanding.

Teknisk analyse af PLUG-aktiekursen

Plug Power-aktiens kursdiagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser, at PLUG-aktiens kurs er faldet kraftigt de seneste måneder, fra årets højdepunkt på $4,33 til de nuværende $2,27. Den har forsøgt at genvinde terræn efter regnskabsrapporten.

Aktien har mødt betydelig modstand ved det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Det er et tegn på, at sælgerne fortsat har overtaget for nu. Der er også tegn på, at den har dannet et hoved-og-skulder-mønster, et almindeligt vendemønster, der signalerer en mulig nedadgående vending.

Derfor vil aktien sandsynligvis forblive under pres, mens investorerne afventer flere detaljer om turnaround-strategien. Hvis det sker, bliver næste vigtige støtteniveau at holde øje med $1,77 — halslinjen i hoved-og-skulder-mønstret. Et fald under dette niveau vil pege på yderligere nedside til $1,50.