BCP Investment (BCIC)

Das Unternehmen konzentriert sich in erster Linie auf besicherte Terminkredite, Anleihen, Schuldverschreibungen und Mezzanine-Finanzierungen, die von mittelständischen Unternehmen begeben werden. Diese Kreditnehmer sind in der Regel zu groß für die klassische Kreditvergabe an kleine Unternehmen, haben aber möglicherweise nicht denselben Zugang zu öffentlichen Kapitalmärkten wie Großkonzerne. Durch Investitionen in Private-Credit-Instrumente versucht BCP Investment Corporation, Renditen zu erzielen, die mit verhandelten Kreditstrukturen, dem Schutz durch Sicherheiten und Illiquiditätsprämien verbunden sind.

Vorrangig besicherte Kredite stehen im Allgemeinen weiter oben in der Kapitalstruktur eines Kreditnehmers und können durch Unternehmensvermögen besichert sein, während Mezzanine-Finanzierungen mit höheren Risiken verbunden sind und oft höhere potenzielle Renditen bieten. Das Unternehmen kann neben seinen Fremdkapitalpositionen auch ausgewählte Eigenkapitalinvestitionen tätigen, wodurch die Möglichkeit zusätzlicher Kurssteigerungen besteht, falls Portfoliounternehmen wachsen oder verkauft werden. Da das Portfolio nicht diversifiziert ist, können einzelne Anlageentscheidungen und Sektorengagements die Gesamtergebnisse spürbar beeinflussen.

Die externe Managementstruktur von BCP Investment Corporation bedeutet, dass die Auswahl der Investments, die Überwachung des Portfolios und die Kapitalallokation von einem externen Berater und nicht von einem internen Managementteam übernommen werden. Anleger bewerten Unternehmen dieses Typs in der Regel anhand der Kreditqualität, der Nettoanlageerträge, des Verschuldungsgrads, der Dividendenfähigkeit, realisierter Gewinne und Verluste sowie der Underwriting-Disziplin des Managers. Das Unternehmen besetzt eine Nische innerhalb des breiteren Private-Credit-Marktes, der gewachsen ist, da Banken bestimmte Formen der Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen reduziert haben.