MidCap Financial Investment (MFIC)

Das Unternehmen investiert hauptsächlich in direkt vergebene, privat ausgehandelte Darlehen an private US-Unternehmen. Das Portfolio ist auf vorrangig besicherte First-Lien-Kredite ausgerichtet, also auf eine Position in der Kapitalstruktur, die in der Regel durch Vermögenswerte des Kreditnehmers besichert ist und vor nachrangigen Verbindlichkeiten und Eigenkapital rangiert. MidCap Financial Investment kann zudem Unitranche-Darlehen, Second-Lien-Kredite, unbesicherte Schuldtitel, nachrangige und Mezzanine-Darlehen sowie Eigenkapitalbeteiligungen an privaten und börsennotierten mittelständischen Unternehmen halten.

Business Development Companies besetzen eine wichtige Nische zwischen Banken und Private-Credit-Fonds. Sie bieten Anlegern Zugang zu Unternehmenskrediten, die über öffentliche Anleihemärkte normalerweise nicht verfügbar sind, und stellen Kreditnehmern zugleich Kapital für Übernahmen, Wachstumsinitiativen, Refinanzierungen oder allgemeine Unternehmenszwecke bereit. Der Schwerpunkt von MidCap Financial Investment auf direkt vergebenen Darlehen ermöglicht es dem Unternehmen, Konditionen, Covenants und Preisgestaltung mit Kreditnehmern auszuhandeln, anstatt lediglich breit syndizierte Schuldtitel zu erwerben.

Die Entwicklung des Unternehmens wird von der Kreditqualität, den Zinssätzen, der Diversifizierung des Portfolios, den Finanzierungskosten und den Bedingungen in der US-amerikanischen Middle-Market-Wirtschaft beeinflusst. Für einkommensorientierte Anleger wird MFIC vor allem im Hinblick auf den Nettoanlageertrag, die Dividendenfähigkeit, Trends beim Nettoinventarwert und die Stabilität des Kreditportfolios in wechselnden Konjunkturzyklen verfolgt.