Liquity USD (LUSD)

Der Kernmechanismus des Protokolls ist überbesichertes Leihen. Nutzer sperren ETH in einer Trove und können LUSD als Schuld aufnehmen, sofern sie das erforderliche Besicherungsverhältnis einhalten. Liquity ist für seine vergleichsweise niedrige Mindestbesicherungsschwelle von 110 % bekannt, die durch Liquidationsmechanismen und einen Stability Pool gestützt wird. Teilnehmer können LUSD in den Stability Pool einzahlen, wo es genutzt wird, um unterbesicherte Schulden aufzunehmen, im Austausch gegen Sicherheiten aus liquidierten Positionen.

LUSD wird außerdem durch einen Rücknahmeprozess unterstützt, der es Inhabern ermöglicht, ihn über das Protokoll gegen die zugrunde liegende ETH-Sicherheit einzutauschen, was dazu beiträgt, den Token nahe an seinem Dollarziel zu halten. Das Design von Liquity ist non-custodial und unveränderlich, was bedeutet, dass Nutzer direkt mit Smart Contracts interagieren statt mit einem zentralisierten Betreiber. Zudem ist es governance-frei, sodass zentrale Parameter nach der Bereitstellung nicht durch Abstimmungen von Token-Inhabern angepasst werden.

Innerhalb des dezentralisierten Finanzwesens dient LUSD als stabiles Tauschmittel, Besicherungswert und Liquiditätsinstrument für Nutzer, die Dollar-Exposure suchen und zugleich eine krypto-native, zensurresistente Kreditstruktur beibehalten möchten.