Wie wird die Wiedererlangung der 3,3 Mrd. $ an Bitcoins von Mt. Gox den Markt beeinflussen?

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auf Jul 29, 2022
  • Die ehemalige Bitcoin-Börse Mt. Gox stellte 2014 ihren Betrieb ein, da sie 650.000 Bitcoins verlor
  • Das Gerichtsverfahren läuft noch, aber 137.000 Bitcoins werden den ursprünglichen Inhabern zurückgegeben
  • Viele sind besorgt, dass die Flut des Angebots den Bitcoin-Preis zum Absturz bringen wird

Mt. Gox, die erste Krypto-Börse, die in der breiten Öffentlichkeit bekannt wurde, ist längst in die Geschichte der Krypto-Infamie eingegangen.

Gegründet im Jahr 2010 – kaum ein Jahr nachdem Satoshi Nakamoto der Welt Bitcoin vorgestellt hatte, wickelte es innerhalb von vier Jahren über 70% der Bitcoin-Transaktionen weltweit ab. Und dann, im Februar 2014, war es weg. Der Betrieb wurde abrupt eingestellt, Insolvenzschutz beantragt und vor allem 650.000 Bitcoins fehlten.

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Die jüngsten Entwicklungen im Gerichtsverfahren haben jedoch einen Strich durch die Rechnung gemacht und enthüllt, dass 137.000 Bitcoins wiederhergestellt werden.

Es stellt sich also die Frage: Wie wirkt sich dieser Schatz an Bitcoins, der bei den derzeitigen Preisen etwa 3,3 Mrd. $ wert ist, auf den Markt aus?

Die Handlungen der Inhaber von Mt. Gox spiegeln die allgemeine Stimmung in der Branche wider und zeigen, wo die OGs stehen, wenn es um das Preispotenzial von Bitcoin geht.

Kiril Nikolov, DeFi Strategy bei Nexo

Ich habe Kiril Nikolov, DeFi Strategy bei Nexo, der Krypto-Kreditplattform, gefragt, wie sich dies auf den Markt auswirken würde.

In Anbetracht der Tatsache, dass Celsius vor kurzem selbst eine Bootsladung wBTC entladen hat, habe ich natürlich auch dort einige Fragen gestellt – und auch, wie sich das ganze Celsius-Debakel auf Nexo und die Branche insgesamt auswirkt.

Der Bitcoin-Zufluss infolge der Freigabe von Mt. Gox wird zweifellos unmittelbare Auswirkungen auf den Markt haben. Wie groß er sein wird, hängt einzig und allein von den Entscheidungen der Anspruchsberechtigten von Mt. Gox ab, d.h. ob sie verkaufen, einen Kredit aufnehmen, um von künftigen Anstiegen zu profitieren, oder ob sie hodl-en.

Nikolov



Invezz (IZ): Glauben Sie, dass sich der Markt bereits darauf eingestellt hat, dass die Verkäufer von Mt Gox einen Teil ihrer Bitcoin abstoßen werden?

Kiril Nikolov (KN): Ja, das wäre eine faire Annahme, obwohl es keine Möglichkeit gibt, es mit Sicherheit zu wissen, bis wir sehen, wie sich die Ereignisse abspielen.

IZ: In Anbetracht der langen Zeitspanne zwischen jetzt und dem Zeitpunkt, an dem die Inhaber den Zugang zu ihren Coins bei Mt Gox verloren haben, werden sich viele in ihrem Lebensstil, ihren finanziellen Verhältnissen und unzähligen anderen Faktoren verändert haben. Glauben Sie daher, dass es sehr schwierig ist, vorherzusehen, was hier passiert?

KN: Im Allgemeinen wären die meisten Opfer von Mt. Gox finanziell besser dran, wenn sie in der Branche aktiv bleiben würden. Ich gehe davon aus, dass die meisten Opfer in der Branche als Nutzer, Entwickler und Frühanwender aktiv geblieben sind und daher in hohem Maße davon profitiert haben.

IZ: Glauben Sie, dass die Reaktion der Anleger anders ausgefallen wäre, wenn die Bitcoins letztes Jahr inmitten der Krypto-Rallye freigegeben worden wären, als jetzt, wo die Märkte in Schwierigkeiten sind?

KN: Ja, obwohl paradoxerweise inmitten der Markteuphorie die Wahrscheinlichkeit, dass die Nutzer verkaufen, sogar noch geringer war, da sie in der Mitte eines Bullenmarktes ein höheres Aufwärtspotenzial sahen. Darüber hinaus gab es frühzeitige Liquiditätsmöglichkeiten (ähnlich wie das jüngste FTX-Angebot zum Kauf von Voyager-Forderungen), die es den Nutzern ermöglichten, sich frühzeitig Liquidität zu verschaffen (Fortress Capital hat 100 Mio. $ für eine solche frühzeitige Liquidität zurückgelegt).

IZ: Nexo versucht offensichtlich, sich von einer Beziehung zu Celsius oder anderen unverantwortlichen Krypto-Kreditgebern zu distanzieren, die unter schlechtem Risikomanagement litten. Glauben Sie aber, dass die aufsehenerregenden Insolvenzen solcher Unternehmen dem Ansehen der gesamten Branche geschadet haben? Sind die Kunden jetzt vorsichtiger und zögernder, Renditen anzustreben?

KN: Eine solche Anzahl hochkarätiger Insolvenzen und Kreditgeberverluste hat zweifellos dem Image der gesamten Krypto-Kreditbranche geschadet. Ich bin fest davon überzeugt, dass die jüngsten Insolvenzen die Nachfrage nach Rendite und effizienten Geldmärkten nicht zerstören werden.

Tatsächlich sind solche Mammutverluste nur ein Katalysator für die schnellere Einführung robusterer Underwriting- und Risikomanagementstandards. Ein stärkeres Streben nach Transparenz wird zur nächsten Generation von Krypto-Kreditprodukten und Risiko-Offenlegungsstandards führen.

Unser Team hat mit unseren über 40 Lizenzen und Registrierungen und unserer Echtzeit-Bestätigung (die auch von Unternehmen wie Kraken verwendet wird) die ersten Schritte gemacht, und wir erwarten, dass andere diesen Ansatz übernehmen.

Geprüfte Unternehmensfinanzdaten werden zum Standard in der institutionellen Finanzierung sowohl für Fonds als auch für Kreditgeber. Bis solche Standards geschaffen werden und die Branche reift, werden wir konservativ bleiben und uns auf Automatisierung und Übersicherung verlassen, um das Angebot digitaler Assets voll auszuschöpfen.

IZ: Glauben Sie, dass Celsius-Besitzer jemals auch nur einen Teil ihrer Bitcoins oder anderer Kryptos zurückerhalten werden?

KN: Zum Hintergrund: Ich glaube, dass das Konkursverfahren im Fall von Celsius langsam und ineffizient sein wird, mit vielen Sonderfällen; unerwartete Details und Interdependenzen innerhalb der Branche kommen ans Licht.

Den Nutzern von Celsius steht ein langer und anstrengender Prozess bevor, wobei die Verfahren bei Kryptowährungen und deren Verkaufszeitpunkt (im Gegensatz zu Stablecoins/Fiatwährungen) die größte Unsicherheit für die Liquidatoren in Bezug auf eine faire Verteilung und den richtigen Zeitpunkt bedeuten.

IZ: Hat Sie die Auswirkung des Abverkaufs der wBTC von Celsius auf den Preis überrascht? Und haben Sie irgendetwas davon in Ihre Analyse einfließen lassen, was mit den Bitcoins von Mt Gox passieren wird?

KN: Es gibt einen wesentlichen Unterschied, denn der Verkauf von wBTC durch Celsius war ein Notverkauf. Es ist unwahrscheinlich, dass ein einzelner Verkäufer, der dringend Liquidität benötigt, einen ähnlichen Einfluss auf einen Markt mit Tausenden von Langzeitinhabern hat.

Um genau die gleichen Auswirkungen zu haben, müsste Mt. Gox ein noch nie dagewesenes Maß an Koordination zwischen den Inhabern aufweisen, um die gleiche Art von Verkaufsdruck zu erzeugen. Abgesehen davon glaube ich, dass der Verkaufsdruck, auch wenn er möglicherweise überschätzt wird, das Potenzial hat, einen beträchtlichen Einfluss auf die aktuellen Preise zu haben.

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