Dar sentido a las últimas selecciones de Warren Buffet en Japón

El multimillonario inversionista legendario Warren Buffett tomó a algunos inversionistas desprevenidos cuando el ahora de 90 años reveló cinco inversiones separadas en compañías japonesas.

Lo que vio

En el nivel más básico, la incursión de Buffett en el mercado de valores japonés muestra que los inversionistas deben tener una actitud global. Claro, el "Oracle de Omaha" puede comprar una participación controladora o total en miles de compañías americanas, pero le gustaba más lo que veía en otros lugares.

Buffett adquirió una participación del 5% en cinco conglomerados japoneses cuyas raíces se remontan a antes del nacimiento de Buffett, según The Wall Street Journal. Las cinco compañías incluyen ItochuCorp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co, Sumitomo Corp, y Marubeni Corp.

Entonces, ¿por qué estos cinco nombres? En pocas palabras, Buffett se sintió atraído por las acciones de la lista de Tokio que se negocian con una valoración descontada, pagan a los inversionistas un saludable dividendo y un perfil de riesgo más bajo. Esto marca una clásica compra de Buffett, esta vez completada en yenes en lugar de dólares.

Ya no está al margen

Sorprendentemente, Buffett no ha comprado acciones, incluso después de que muchas acciones devolvieran años de ganancias debido a la pandemia COVID-19, señaló WSJ. El único acuerdo que confirmó tuvo lugar a principios de julio cuando Buffett y su Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) confirmaron la adquisición del negocio energético de Dominion Energy Inc (NYSE: D) .

De hecho, Buffett era un vendedor de acciones, incluyendo aerolíneas y algunos bancos. Su empresa terminó el segundo trimestre con $146,600 millones de dólares en efectivo y muchos se preguntaban cuándo haría su próximo gran movimiento.

Conglomerados únicos

Las cinco empresas en las que Buffett invirtió son conocidas como "empresas comerciales", destacadas por sus complejas estructuras empresariales, negocios e inversiones, según el WSJ. Por ejemplo, Mitsubishi podría ser más conocida por su negocio de automóviles, pero la empresa también posee una participación mayoritaria en la tienda de conveniencia Lawson, es propietaria de una unidad de alimentos separada que vende verduras secas y nueces, y tiene una participación en los campos de petróleo y gas cerca de Rusia.

Es cierto que los inversionistas estadounidenses enfrentan riesgos adicionales al invertir en el extranjero, incluyendo las fluctuaciones de los tipos de cambio y tal vez no entiendan completamente las estructuras de negocios, dijo el analista de JPMorgan Tatsuya Kikkawa a WSJ.

Los analistas de Goldman Sachs hicieron cálculos y le dijeron al WSJ que cuatro de las cinco acciones en las que Buffett invirtió se negociaban a 0,75 veces su valor contable o menos. Esto implica que por cada 75 dólares invertidos, genera automáticamente $100 dólares de activos netos a cambio.

Finalmente, el estratega de Rakuten Securities, Masayuki Kubota, señaló que los inversionistas extranjeros tienden a asociar las acciones japonesas con ser poco atractivas debido al envejecimiento de la población del país. Pero este no es el caso, ya que ninguna otra región del mundo puede igualar las acciones infravaloradas que ofrecen los mercados japoneses, que están respaldadas por "una sólida salud financiera y una rentabilidad constante".