El mercado de valores se dispara a medida que la inflación cae por debajo de las expectativas

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en Dec 13, 2022
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  • La inflación de EE. UU. llega al 7,1% frente a las expectativas del 7,3%
  • Este es el nivel más bajo desde diciembre de 2021
  • Tipos de interés previstos para subir un 0,5% mañana

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Los inversores sonríen cuando la inflación estadounidense de noviembre llegó al 7,1% esta tarde.

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Esto supera incluso a los analistas más optimistas, con un 7,3% de la previsión de consenso antes del anuncio. Es el nivel más bajo desde diciembre de 2021. La inflación en octubre fue de 7,7%.

El mercado de valores corre al alza

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Las acciones no perdieron tiempo en dirigirse al norte. El S&P 500 subió cerca del 3% en la campana de apertura. Los bonos también se estaban divirtiendo, el rendimiento a 10 años bajó 10 pb y el de 2 años bajó 15 pb.

El mes pasado se observó una reacción positiva similar cuando la inflación fue más fría de lo previsto en octubre, y las cifras de inflación continuaron empujando a los mercados . El S&P se disparó un 4% cuando se anunció una inflación del 7,7% frente al 7,9% previsto. Los analistas pronosticaron que una lectura del IPC en línea con las expectativas de hoy habría causado una ganancia del 0,8% en el S&P 500.

Por lo tanto, este es el segundo mes consecutivo con una lectura de inflación positiva, luego del dolor de septiembre.

La inflación subyacente, que excluye los costos de la energía y los alimentos, que se sabe que son más volátiles, llegó al 6% anual, por debajo del 6,3% del mes pasado.

¿Qué pasa ahora con las tasas de interés?

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Mañana, el banco central de EE.UU. subirá los tipos de interés un 0,5%. Esto es más bajo que los aumentos anteriores de 0,75% y refleja la esperanza de que la inflación, aunque alta, esté comenzando a disminuir.

Esto llevará la marca hasta entre 4,25% y 4,5%. El Comité Abierto Federal se reunirá esta semana para discutir los próximos pasos, y muchos aún están decididos a que las tasas deben volver a subir para controlar la inflación, a pesar de la lectura positiva de hoy.

El objetivo de inflación de la Fed es del 2%, muy por debajo de la última lectura del 7,1%. Esta es la razón por la cual el mercado aún espera que las tasas aumenten profundamente en el primer trimestre del próximo año y posiblemente más allá.

El mercado laboral se mantiene fuerte

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Otra preocupación es la resiliencia del mercado laboral. Esto puede sonar como algo bueno, pero un mercado laboral bullicioso significará que la inflación es más rígida: es una especie de situación de malas noticias que significa buenas noticias . Es difícil imaginar que la inflación esté realmente bajo control sin que el desempleo salte y el crecimiento sufra.

Por supuesto, la mayoría espera que eso suceda en un futuro cercano. Pero por ahora, el dato del IPC de hoy del 7,1 % está por encima de las expectativas, y aunque los inversores aún no están fuera de peligro, esto es al menos una pequeña victoria, evidente en la reacción boyante del mercado.

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