Perspectivas del precio de las acciones de Rolls-Royce: el 23 de mayo será crucial

El precio de las acciones de Rolls-Royce (LON: RR) se ha mantenido en un rango estrecho desde abril mientras los inversores evalúan la actual temporada de resultados. El viernes cotizaba a 418p, donde ha estado estancado desde el 21 de marzo. Se ha disparado más de un 1.080% desde su punto más bajo este año.

El cambio continúa

Rolls-Royce Holdings está atravesando un cambio notable en los últimos años. Una empresa que no se esperaba que sobreviviera a los bloqueos de Covid-19 se ha convertido ahora en uno de los mejores jugadores del índice FTSE 100.

Esta rápida recuperación se produjo debido a factores internos y externos. Externamente, la mayoría de las empresas industriales como BAE Systems, Emmerson Electric e Illinois Tool Works se han recuperado este año.

Rolls-Royce también se ha beneficiado de los acontecimientos externos en curso en sus industrias clave. En defensa, el Reino Unido se ha unido a Estados Unidos y Australia para formar AUKUS, una importante alianza militar. Japón también está considerando unirse.

Al mismo tiempo, las crecientes cuestiones geopolíticas han empujado a más países a invertir más dinero en defensa y la tendencia continuará.

Mientras tanto, en la aviación civil, la mayoría de las aerolíneas han realizado pedidos a Boeing y Airbus. En su reciente informe de resultados, GE Aerospace dijo que sus pedidos totales en el primer trimestre aumentaron un 14% hasta los 20.100 millones de dólares. Esto es importante ya que GE es el mayor competidor de Rolls-Royce.

Además, muchas aerolíneas han recuperado sus factores de ocupación de la caída durante la pandemia. Rolls-Royce obtiene la mayor parte de su dinero de aerolíneas como Emirates y Etihad mediante el mantenimiento de sus motores.

Internamente, Rolls-Royce Holdings ha aumentado sus objetivos de rentabilidad. Su objetivo es que su beneficio operativo aumente a entre £2,500 millones y £2,800 millones de libras a medio plazo, un gran aumento con respecto a los £1,600 millones de libras de 2023.

La compañía pretende hacerlo aumentando su margen operativo entre el 13% y el 15% para 2027. Sus márgenes operativos se situaron en el 10,3% en 2023. Un enfoque para lograr estos objetivos es adelantarse o desacelerar sus objetivos más ambiciosos. Por ejemplo, anunció que reduciría sus fábricas nucleares en el Reino Unido.

Aún así, existen preocupaciones sobre la valoración de la empresa. Su capitalización de mercado ha aumentado a más de £44 mil millones de libras, lo que es más alto considerando que su beneficio después de impuestos aumentó a £1,1 mil millones de libras en 2023.

Si se tiene en cuenta su beneficio operativo de 2.800 millones de libras esterlinas en 2027, significa que la empresa tiene un múltiplo precio/beneficio operativo de aproximadamente 15,7, lo que no es barato.

De cara al futuro, el próximo catalizador importante de Rolls-Royce Holdings será su reunión general anual prevista para el 25 de mayo. Es probable que la empresa aproveche esta reunión para proporcionar una actualización sobre su desempeño en lo que va del año.

Previsión del precio de las acciones de Rolls-Royce

Gráfico RR de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de RR ha estado en una fuerte carrera alcista después de tocar fondo en 35,60p en 2020. Ahora se ha disparado por encima del punto de resistencia clave en 378,7, su oscilación más alta en julio de 2018.

La acción se ha mantenido constantemente por encima de todas las medias móviles después de que formó una cruz dorada en agosto de 2023. Al mismo tiempo, el oscilador de precio porcentual (PPO) también se ha mantenido por encima del nivel neutral.

El reciente retroceso se produjo después de que el índice de fuerza relativa (RSI) alcanzara el nivel de sobrecompra extrema en 93p.

Por lo tanto, las perspectivas para la acción siguen siendo alcistas siempre que los compradores puedan impulsarla por encima del máximo del año hasta la fecha de 434,3 peniques. Si esto sucede, el siguiente punto a observar será a 450p. Moverse por encima de ese nivel invalidará el patrón de doble techo que se ha estado formando.