La infraestructura está en auge: ¿Es una compra el ETF de Cohen & Steers (UTF)?

El Fondo de Infraestructura Cohen & Steers (UTF) ha obtenido buenos resultados este año a medida que continuó la demanda de infraestructura. Ha aumentado más del 11%, superando al Reaves Utility Income Trust (UTG), que ha aumentado sólo un 5%.

La demanda de infraestructura está aumentando

La infraestructura se ha convertido en una de las industrias de más rápido crecimiento en el sector de servicios financieros. En enero, Blackrock llegó a un acuerdo para comprar Global Infrastructure Partners (GIP), una empresa líder en la industria. Las empresas de capital privado han seguido recaudando miles de millones para sus fondos de infraestructura.

Cohen & Steers es una de las apuestas de ingresos más populares en Wall Street. Tiene más de 3.100 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Ha realizado la mayor parte de sus inversiones en Estados Unidos, Canadá, Australia y el Reino Unido.

Las empresas más importantes del fondo son empresas como American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation y NiSource. Sus componentes se encuentran en industrias como la energía eléctrica, los bonos corporativos, el midstream y la distribución de gas.

Hay varias razones por las que el ETF UTF podría tener buenos resultados en el futuro. Primero, los gobiernos están invirtiendo enormes sumas de dinero en proyectos de infraestructura. En Estados Unidos, el gobierno ha lanzado proyectos de ley de infraestructura por valor de billones de dólares. Europa y los países asiáticos también están inyectando miles de millones de dólares en infraestructura.

En segundo lugar, el fondo podría beneficiarse de las tendencias actuales en materia de inteligencia artificial (IA) en todo el mundo. Se espera que los centros de datos y las empresas de servicios públicos se beneficien a medida que aumente la demanda de energía.

Además, el ETF tiene una rentabilidad por dividendo sustancial de casi el 8%, que es superior a la que ofrecen los bonos gubernamentales.

Aún así, existen varios riesgos a tener en cuenta. El riesgo más importante es que se trata de un fondo muy caro con un ratio de gastos del 2,29%, superior al ratio medio de menos del 0,16%. Esto significa que una inversión de $100,000 le costará más de $2,200 cada año.

El otro riesgo es que se trata de un fondo muy apalancado, con un ratio de apalancamiento del 30,57%. Si bien el apalancamiento puede ayudar a amplificar la rentabilidad, puede generar pérdidas sustanciales cuando las cosas van mal.

Análisis de acciones de ETF UTF

Gráfico UTF de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de UTF se ha recuperado en los últimos meses. Ha aumentado desde el mínimo del año pasado de 17,15 dólares a más de 23,6 dólares. Recientemente superó el punto de resistencia crucial de 23,44 dólares, su oscilación más alta en febrero del año pasado.

UTF se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo cual es algo positivo. También ha formado lo que parece un patrón de triple techo, que suele ser un signo bajista.

Por lo tanto, la perspectiva de la acción es neutral con un sesgo bajista. Esta visión quedará invalidada si la acción supera el máximo del año hasta la fecha de 23,77 dólares. Una ruptura por encima de este nivel indicará más ventajas, y el siguiente punto a tener en cuenta será el nivel de 25 dólares.

El escenario alternativo es donde el patrón de triple techo funciona y la acción retrocede hasta el soporte clave en 22,50 dólares.