Realty Income es una buena acción con dividendos: 2 razones por las que no compraré

El precio de las acciones de Realty Income (NYSE: O) ha tenido un rendimiento inferior al del mercado este año. Ha retrocedido más de un 7,4% este año, mientras que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 han alcanzado máximos históricos.

Realty Income es una de las empresas de dividendos más populares de Wall Street, gracias a su largo historial de generación de rentabilidad para los accionistas. Es un aristócrata de dividendos que ha aumentado sus dividendos durante 26 años y es probable que esta tendencia continúe durante mucho tiempo.

La empresa también tiene una rentabilidad por dividendo de calidad del 5,95% y un ratio de pago del 73%, lo que significa que su flujo de caja libre puede cubrir sus dividendos y recompras. Su rendimiento también es mayor que el de otras empresas de la industria REIT. Aún así, hay dos razones principales por las que nunca compraría acciones de Realty Income.

Hay mejores alternativas

La primera razón por la que nunca compraría acciones de Realty Income es que existen mejores alternativas en el mercado si está interesado en obtener ingresos regulares.

En primer lugar, se puede invertir en sociedades limitadas maestras (MLP), que recolectan, transportan y procesan energía en Estados Unidos y otros países. La mayoría de estas empresas ofrecen un mejor rendimiento que Realty Income.

Energy Transfer rinde un 8%, mientras que Enterprise Energy Products (EPD) y MPLX rinden un 7,2% y 8,21%, respectivamente. La guinda del pastel es que estas empresas operan como sociedades, lo que significa que sus impuestos se difieren.

Existen otras alternativas populares en el mercado. Los fondos cerrados, que son casi similares a los ETF, generan rendimientos sustanciales para sus inversores. El PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) rinde un 14%, mientras que el Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) rinde un 10,9%.

Otros fondos populares son el Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) y el Cornerstone Strategic Value Fund (CLM), con rendimientos superiores al 15%.

Por lo tanto, si está interesado en los rendimientos, existen muchas alternativas a Realty Income y otros REIT.

Centrándose en el retorno total

La otra razón por la que no invierto en Realty Income es que, a pesar de su alto rendimiento, tiene un historial de rendimiento inferior al del mercado. Como he escrito antes, siempre es importante centrarse en el rendimiento total en lugar del dividendo o el rendimiento de las acciones.

En los últimos cinco años, las acciones de Realty Income se han desplomado un 24%, mientras que los ETF de SPY y QQQ han subido un 85% y un 154%, respectivamente. Con los dividendos incluidos, Realty Income se ha desplomado un 4,3% en los últimos cinco años, mientras que SPY y QQQ han aumentado un 100% y un 163%.

La misma tendencia ha ocurrido en todos los demás períodos. El rendimiento total de Realty Income ha caído un 5,6%, mientras que los dos ETF han aumentado un 26% y un 33%, respectivamente, en los últimos 12 meses.

Ingresos inmobiliarios frente a QQQ frente a SPY

Por lo tanto, al tomar decisiones de inversión, siempre es importante considerar el rendimiento total en lugar del dividendo o el rendimiento del precio. Como tal, creo que invertir en fondos genéricos como QQQ, XLT y SPY es una mejor alternativa a Realty Income.