Las acciones de Canoo (GOEV) se desplomaron en el primer semestre: ¿cambiará la marea?

El precio de las acciones de Canoo (NASDAQ: GOEV) se ha estabilizado en las últimas semanas a medida que los inversores se centraron en acontecimientos clave de la empresa. Ha aumentado casi un 5% en los últimos 30 días, lo que le otorga una valoración de mercado de más de 143 millones de dólares. Aún así, se ha desplomado casi un 82% en los últimos 12 meses y casi un 100% en los últimos cinco años.

Algunos avances, pero persisten riesgos

Canoo, al igual que otras empresas de vehículos eléctricos, se ha estabilizado recientemente. Las acciones de Tesla han subido más del 60% desde el punto más bajo de este año. Otras empresas de vehículos eléctricos como Rivian, Lucid y Nio han dejado de caer.

Las acciones de Canoo subieron después de que la empresa se incorporara a los índices Russell 3000, Russell 2000 y Russell Microcap. Esa inclusión es algo positivo ya que será adquirida por ETF que rastrean estos fondos. Los índices Russell tienen más de 10 billones de dólares en activos.

El negocio de Canoo ha ido bien en los últimos meses. Ha recibido una certificación de Zona de Comercio Exterior (ZLC) en Oklahoma, una medida que le proporcionará ahorros sustanciales. En junio, la empresa recibió los dos primeros tramos de activos de fabricación de Arrival, una empresa británica que cerró.

Canoo también ha recibido importantes pedidos de flotas comerciales, gobiernos y militares. Algunas de las empresas que han realizado pedidos en Canoo son Walmart, USPS y NASA. En total, ha confirmado pedidos por valor de más de 700 millones de dólares y una cartera de pedidos total de más de 3 mil millones de dólares.

Canoo es una empresa diferente de otros nombres de vehículos eléctricos como Tesla y Lucid en que se centra en vehículos utilitarios que son ideales para empresas y otras organizaciones. Sus competidores más cercanos son empresas como Workhorse Group y Rivian, que fabrican vehículos para flotas.

Canoo también ha reducido sus gastos y pérdidas. En sus resultados financieros más recientes, su pérdida operativa mejoró a 62,6 millones de dólares desde 81,52 millones de dólares en el mismo período de 2023. Sin embargo, su pérdida neta saltó a más de 110 millones de dólares, principalmente debido a una pérdida sobre el valor razonable de su deuda convertible.

Canoo también ha buscado expandir su negocio geográficamente. Recientemente ingresó al mercado de Arabia Saudita, valorado en 30 mil millones de dólares, donde espera convertirse en un proveedor líder de vehículos utilitarios. También ha buscado entrar en el mercado del Reino Unido.

Los desafíos clave persisten

El mayor desafío de Canoo es que su balance puede no respaldar su tendencia de crecimiento. Terminó el último trimestre con sólo 3,6 millones de dólares en efectivo y equivalentes. También tiene más de 3,9 millones de dólares en efectivo restringido, lo que es muy inadecuado para una empresa que tuvo una pérdida neta de más de 110 millones de dólares en el último trimestre.

Todo esto significa que Canoo probablemente tendrá una gran capacidad de dilución en el futuro. En junio, la empresa presentó una solicitud para vender casi 20 millones de acciones en un intento por mejorar su balance. En mi opinión, la empresa necesita cientos de millones de dólares para ejecutar bien su estrategia. No está claro de dónde provendrán estos fondos.

Análisis del precio de las acciones de Canoo.

Gráfico GOEV de TradingView

En el gráfico diario vemos que el precio de las acciones de GOEV tuvo un desempeño difícil en la primera mitad del año. Cayó más del 60%, lo que la convierte en una de las empresas con peor desempeño de la industria. También tuvo un desempeño inferior a índices clave como el S&P 500 y el Nasdaq 100.

El precio de las acciones de Canoo se ha mantenido por debajo de la media móvil de 50 días y encontró un fuerte soporte en alrededor de 1,23 dólares. También se ha formado un patrón gráfico de cuña descendente, que se ha movido a la zona de confluencia.

En la mayoría de los casos, el patrón de cuña es un signo alcista popular en el mercado. Por lo tanto, si bien la empresa enfrenta algunos riesgos de quiebra, existe la posibilidad de que sufra una breve contracción en la segunda mitad del año. Si esto sucede, podría aumentar a más de 4 dólares. Por otro lado, también existe el riesgo de que caiga y vuelva a probar el mínimo del año hasta la fecha de 1,25 dólares.