USD/TRY: ¿Es la lira una buena compra ahora que la inflación turca se suaviza?

El tipo de cambio USD/TRY retrocedió a su punto más bajo desde el 20 de junio después de los alentadores datos de inflación turca. Cayó a un mínimo de 32,57 el martes, por debajo del máximo en lo que va del año de 33,16.

La inflación turca está cayendo

La lira turca, una de las monedas con peor desempeño en los últimos años, recibió el miércoles algunos datos de inflación alentadores.

Según la agencia de estadísticas, el índice general de precios al consumo (IPC) retrocedió del 3,37% en mayo al 1,64% en junio. Esta caída fue mayor que la caída esperada al 2,2%.

La cifra de inflación cayó del 75,45% en mayo al 71,60% en junio. Esta disminución también fue mayor que la estimación mediana del 72,60%. También fue la primera vez que la inflación del país cayó en meses.

Más datos mostraron que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, cayó al 1,7% intermensual y al 71,4% interanual, respectivamente.

Además, el índice de precios al productor también retrocedió en junio. Cayó del 57,68% en mayo al 50% en junio.

Estas cifras significan que Turquía todavía enfrenta un nivel elevado de inflación. Sin embargo, también indican que el país está dando la vuelta a la esquina, una medida que el presidente Erdogan y el Banco Central de Turquía acogerán con agrado.

Turquía se ha enfrentado a un elevado nivel de inflación mientras la lira se desplomaba a un mínimo histórico. En respuesta, el banco central subió las tasas de interés del 8% en mayo del año pasado al 50% actual.

Las altas tasas de interés ayudan a frenar la inflación al reducir el gasto e incentivar el ahorro. El desafío ha sido que los inversores turcos han seguido generando rendimientos negativos si se tiene en cuenta la inflación.

El principal riesgo para la lira turca es que el banco central decida empezar a recortar los tipos de interés prematuramente. La mayoría de los analistas esperan que comience a recortar las tasas en el cuarto trimestre si el país publica cifras de inflación más débiles en los próximos meses.

El par USD/TRY también reaccionó a las cifras comerciales relativamente débiles de Turquía. Las exportaciones del país cayeron de 24.000 millones de dólares en mayo a 18.570 millones de dólares en junio.

Minutos de la Reserva Federal por delante

El próximo catalizador para el par USD/TRY vendrá de Estados Unidos, donde la Reserva Federal publicará sus actas.

Estas actas proporcionarán más color sobre la última reunión y lo que deliberaron los miembros. En esa reunión, el banco decidió dejar sin cambios los tipos de interés entre el 5,25% y el 5,50%.

La declaración adjunta también mostró que el comité creía que un recorte de tipos este año sería suficiente. Por lo tanto, las actas brindarán más información sobre lo sucedido y qué esperar a finales de este año. Es probable que más actas agresivas impulsen el tipo de cambio USD/TRY al alza y viceversa.

El siguiente dato importante a tener en cuenta será el informe de empleo de ADP, seguido de las cifras de nóminas no agrícolas (NFP) programadas para el viernes. Los economistas esperan que los datos revelen que la economía añadió más de 150.000 puestos de trabajo en junio.

Análisis técnico USD/TRY

Gráfico USD/TRY de TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/TRY formó un patrón de estrella fugaz en junio. Este patrón se caracteriza por un cuerpo pequeño y una sombra superior más larga y es uno de los patrones gráficos más bajistas del mercado.

Ahora ha caído por debajo del nivel de soporte clave en 32,80, su oscilación más alta el 14 de abril. Sin embargo, se mantiene ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que significa que los compradores todavía tienen el control.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha apuntado hacia abajo mientras que el Awesome Oscillator se ha puesto rojo. Por lo tanto, es probable que el par continúe cayendo en los próximos días, siendo el siguiente punto a observar en 32:00. Esta opinión se confirmará si cae por debajo de la línea de tendencia ascendente que conecta las oscilaciones más bajas desde marzo.