Morgan Stanley actualiza las acciones de GAP a Sobreponderadas con un precio objetivo de 29 dólares: ¿es hora de comprar?

El miércoles, los analistas de Morgan Stanley mejoraron Gap Inc. (NYSE: GPS) a Sobreponderar desde Equal Weight. La firma de inversión fijó un precio objetivo de 29 dólares, destacando el potencial de Gap como uno de los “nombres más atractivos del sector minorista”.

Este cambio de perspectiva sigue a una serie de evaluaciones optimistas de otras instituciones financieras y a un desempeño notable en los recientes resultados trimestrales de Gap.

En primer lugar, la mejora de Morgan Stanley no es un caso aislado. El mes pasado, TD Cowen mejoró Gap a una calificación de Compra, impulsado por una posible mejora en las estimaciones de consenso para el año fiscal 24.

El analista señaló un sólido impulso de los ingresos y una expansión de los márgenes debido a una gestión eficaz del inventario y los gastos.

Este sentimiento alcista se vio respaldado por el desempeño de Gap en el primer trimestre de 2024, donde la compañía superó las expectativas, lo que provocó un aumento del 21 % en los precios de las acciones después del anuncio de resultados.

Este repunte fue una respuesta al quinto trimestre consecutivo de ganancias de participación de mercado de Gap con ventas comparables positivas en todas las marcas.

Ganancias del primer trimestre

Financieramente, Gap reportó unos ingresos en el primer trimestre de 3.390 millones de dólares, superando las previsiones de Wall Street en 100,6 millones de dólares, y un espectacular beneficio por acción (BPA) de 0,42 dólares, superando las estimaciones en 0,27 dólares.

Este desempeño pone de relieve un cambio significativo con respecto a años anteriores, caracterizado por la eficiencia operativa y adaptaciones exitosas del mercado.

Los analistas han atribuido este resurgimiento a varias iniciativas estratégicas bajo la nueva dirección. Estos incluyen marketing digital mejorado, una línea de productos renovada y una gestión de costos agresiva.

El enfoque de Gap en los canales digitales y los cambios estratégicos en marketing han dado dividendos, particularmente en sus marcas Athleta y Old Navy, y se espera que esta última se beneficie significativamente del nuevo ciclo de mezclilla y la temporada de regreso a clases.

Además, las mejoras operativas de Gap se han complementado con reducciones de costes y una estrategia de orientación conservadora, que ahora parece encaminada a una revisión al alza.

La proyección de la compañía de mayores márgenes brutos e ingresos operativos para el año fiscal 24 solidifica aún más este optimismo.

Cabe destacar que la gestión de inventarios de Gap ha sido ejemplar, disminuyendo un 15% en comparación con el año pasado, lo que ha contribuido a mejorar los márgenes brutos.

Desafíos y opiniones de los analistas

En un contexto más amplio, el sector de la confección sigue planteando desafíos, influenciado por las incertidumbres económicas y los cambios en los comportamientos de los consumidores. Sin embargo, la dirección de Gap ha expresado su confianza en navegar eficazmente por estas “aguas turbulentas”.

Esto se evidencia en su perspectiva ajustada para el año fiscal 24, que espera un ligero crecimiento en las ventas netas y una expansión sustancial en los márgenes brutos.

Desde una perspectiva de valoración, las acciones de Gap han sido recalificadas después de la publicación de sus resultados.

Los analistas de Citigroup y otras instituciones financieras han ajustado al alza sus objetivos de precios, lo que refleja una perspectiva financiera más sólida para la empresa.

A pesar de que algunos analistas expresaron cautela debido al rápido repunte de las acciones y la valoración de las acciones en relación con sus pares, el consenso general se inclina hacia una trayectoria positiva para Gap.

A medida que pasamos de estos conocimientos fundamentales al análisis técnico, queda claro que el precio de las acciones de la empresa ha respondido bien a sus éxitos operativos y su posicionamiento estratégico en el mercado minorista.

La pregunta ahora es si el precio actual de las acciones captura plenamente su potencial de crecimiento futuro o si hay espacio para una mayor apreciación.

Profundicemos en los gráficos para ver qué nos deparará la trayectoria del precio de las acciones.

Espere un movimiento dentro del rango

Aunque las acciones de Gap han sido testigos de una fuerte corrida alcista desde junio del año pasado, brindando retornos de más del triple a los inversores en ese período, han estado en una tendencia bajista en períodos de corto y mediano plazo desde principios de junio de este año, cuando cotizaban. por encima de $30.

Gráfico GPS de TradingView

Teniendo en cuenta las señales mixtas que estamos recibiendo de los gráficos a corto y largo plazo que estamos observando ahora, parece que ni los alcistas ni los bajistas tienen el control de la acción en este momento.

Por lo tanto, los inversores que son optimistas con respecto a las acciones en este momento deben considerar comprar acciones en largo solo si ofrecen un cierre diario por encima del reciente máximo de 25,74 dólares.

Por el contrario, los operadores que son bajistas con respecto a la acción deben tomar nuevas posiciones cortas solo si la acción cae por debajo del mínimo reciente de 20,26 dólares y cierra por debajo de él durante un día.

A menos que la acción comience a cotizar por encima o por debajo de estos dos soportes y resistencias, permanecerá dentro de un rango en los próximos meses.