Presupuesto de la India para 2024: cinco conclusiones clave para los inversores

El presupuesto de la India para 2024, anunciado después de la reelección del primer ministro Narendra Modi para un tercer mandato consecutivo, presenta una situación heterogénea para los inversores.

Este presupuesto revela un aumento de los impuestos sobre las ganancias derivadas de la venta de acciones, una reducción de los impuestos sobre las ventas de propiedades y la abolición de un impuesto que obstaculiza la inversión en nuevas empresas.

Centrándose en el empleo, la facilidad para hacer negocios, el turismo y la infraestructura, el presupuesto apunta a equilibrar el crecimiento económico con la responsabilidad fiscal. Estas son las conclusiones clave para los inversores:

El impuesto a las ganancias de capital a largo plazo aumentó del 10% al 12,5%

La ministra de Finanzas india, Nirmala Sitharaman, anunció un aumento de los impuestos a corto y largo plazo sobre las ganancias de capital en lo que los expertos dijeron que era una medida destinada a enfriar la actividad en los mercados de valores indios, pero que podría frenar la confianza de los inversores minoristas.

El impuesto aplicado a las ganancias a largo plazo de todos los activos financieros y no financieros, llamado impuesto a las ganancias de capital a largo plazo (LTCG), se aumentó del 10% al 12,5%. Sin embargo, el ministro aumentó la exención de las ganancias de capital sobre ciertos activos financieros a 1,25 lakh de rupias (1.493 dólares) por año. El límite de exención era anteriormente de ₹ 1 lakh sobre ganancias de capital a largo plazo.

El impuesto LTCG se aplica a las ganancias obtenidas por la venta de acciones o fondos mutuos orientados a acciones mantenidos durante más de un año.

El ministro dijo que los activos financieros cotizados mantenidos durante más de un año se clasificarán como de largo plazo, mientras que los activos financieros no cotizados y todos los activos no financieros deberán mantenerse durante al menos dos años para clasificarse como de largo plazo.

Los bonos, las obligaciones, los fondos mutuos de deuda y las obligaciones vinculadas al mercado que no cotizan en bolsa se gravarán de acuerdo con tramos impositivos individuales, añadió.

Se propuso aumentar el impuesto sobre las transacciones de valores sobre futuros y opciones al 0,02% y 0,1% respectivamente y también anunció un impuesto sobre los ingresos recibidos por la recompra de acciones en manos de los destinatarios.

Los mercados reaccionan, pero finalmente se recuperan

Los índices de referencia de las acciones indias, BSE Sensex y Nifty, cayeron primero tras el anuncio relacionado con los impuestos LTCG y STT, pero finalmente redujeron las pérdidas al final del día.

El BSE Sensex cayó más de 1.100 puntos hasta alcanzar su nivel más bajo del día en 79.400,75. Sin embargo, recuperó pérdidas y ganó cerca de 1.040 puntos para cerrar en 80.440,41.

Disminuyó el impuesto LTCG sobre la venta de propiedades

El impuesto LTCG sobre la venta de propiedades se redujo del 20% al 12,5%. Sin embargo, el presupuesto eliminó el beneficio de indexación para calcular el LTCG en las ventas de propiedades, lo que, según los expertos, podría afectar la inversión en bienes raíces.

El beneficio de indexación es un método mediante el cual el precio de compra de un activo se puede ajustar a la inflación, reduciendo así las ganancias imponibles.

La medida provocó una fuerte reacción del mercado con Nifty Realty cayendo casi un 2% en comparación con un Nifty relativamente plano, lo que refleja las preocupaciones de los inversores sobre una salida de impuestos potencialmente mayor en comparación con el régimen anterior, especialmente para las propiedades mantenidas durante un largo período donde la inflación habría tenido un efecto significativo. aumentó el precio de compra.

La reducción de los derechos de aduana sobre el oro y la plata impulsa los stocks de joyería

El presupuesto proponía reducir los derechos de aduana sobre el oro y la plata del 15% al 6%, en un intento por mejorar el valor añadido nacional en joyería de oro y metales preciosos.

Esto resultó en un repunte en las acciones de joyería como Titan, Kalyan Jewelers y otras.

Jateen Trivedi, vicepresidente analista de investigación, materias primas y divisas, LKP Securities dijo:

"En el Presupuesto, el Ministro de Finanzas anunció una reducción del Derecho de Aduana Básico (BCD) sobre el oro y la plata del 10 por ciento al 6 por ciento. Añadiendo un 5 por ciento de AIDC, que permanece sin cambios, se reduce el arancel total de importación sobre el oro y la plata. del 15 por ciento al 11 por ciento ahora. Como resultado, el precio del oro reaccionó a la baja en MCX en más de 2.000 rupias a 70.350 rupias, y el de la plata en 2.500 rupias a 86.600 rupias como precios de mercado en la brecha de derechos de importación más baja del 4%. La visión general sigue siendo volátil y débil, ya que el oro Comex se mantiene por debajo de los 2.415 dólares".

La abolición del Angel Tax es un impulso para las empresas emergentes y los capitalistas de riesgo

En una medida que fue aplaudida en todos los ámbitos, el gobierno abolió el Impuesto Ángel para todas las clases de inversores, en lo que se espera que proporcione un estímulo al ecosistema de startups del país e "impulse el espíritu emprendedor".

El impuesto ángel es el impuesto sobre la renta que se paga sobre el capital obtenido por empresas que no cotizan en bolsa o nuevas empresas mediante la emisión de acciones a través de transacciones fuera del mercado en las que el precio de las acciones supera el valor justo de mercado de las acciones. Se introdujo en virtud de una sección de la Ley del Impuesto sobre la Renta en 2012 para frenar el lavado de dinero mediante valoraciones infladas de acciones.

Sin embargo, los impuestos fueron considerados una pesadilla para las startups que tuvieron que participar en procesos complejos para justificar valoraciones basadas en potenciales futuros y también tuvieron que enfrentar problemas de flujo de caja debido a las exigencias fiscales.

La posibilidad de que se produjeran evaluaciones fiscales y disputas disuadió a los inversores ángeles y a los capitalistas de riesgo de invertir en nuevas empresas indias. Esta vacilación afectó la disponibilidad de financiación en las primeras etapas, crucial para que las nuevas empresas crezcan e innoven.