Deutsche Bank cree que las acciones de Corning pueden alcanzar los 46 dólares: ¿Debería comprar?

Deutsche Bank actualizó Corning Inc. (NYSE:GLW) a Buy from Hold, con un nuevo precio objetivo de $46, el 31 de julio de 2024. Esta revisión se produce a raíz del informe de ganancias del segundo trimestre de Corning publicado un día antes.

Opiniones de los analistas

El optimismo de Deutsche Bank se basa en el crecimiento de EPS de dos dígitos proyectado para los próximos años, destacando particularmente el segmento óptico de Corning, que se prevé que crezca a una tasa compuesta anual del 13% de 2024 a 2027.

La empresa atribuye este crecimiento a dos impulsores principales: la rápida adopción de los productos de conectividad óptica de Corning para IA generativa y un aumento en las actividades de los operadores después de un período de correcciones de inventario.

En contraste con las perspectivas positivas del Deutsche Bank, evaluaciones anteriores de otras empresas mostraban un panorama variado.

El 13 de junio de 2024, Morgan Stanley rebajó la calificación de Corning a Igual ponderación desde Sobreponderada, pero aumentó su precio objetivo a 38 dólares, citando un escenario equilibrado entre riesgo y recompensa a pesar de las posibles ventajas.

Reconocieron el crecimiento potencial de las mejoras de los proveedores de servicios que se esperan para finales de 2024 y de las expansiones de los centros de datos de IA, pero también señalaron desafíos como riesgos cambiarios y preocupaciones de valoración.

De manera similar, Mizuho Securities emitió una calificación Neutral con un precio objetivo de 36 dólares el 7 de mayo de 2024, señalando los riesgos cambiarios inusuales como una preocupación importante.

Su postura cautelosa depende de las posibles recuperaciones de las monedas asiáticas y de la capacidad de Corning para gestionar los aumentos de precios en el vidrio para exhibidores sin perder participación de mercado.

Resultados del segundo trimestre en detalle

El desempeño de Corning en el segundo trimestre fue sólido, con un beneficio por acción no GAAP de 0,47 dólares que se alineó con las expectativas y unos ingresos de 3.600 millones de dólares, lo que superó las previsiones en 20 millones de dólares.

Las perspectivas de la compañía para el tercer trimestre sugieren que las ventas principales alcanzarán aproximadamente los $3.7 mil millones de dólares, con un crecimiento de EPS que supera las ventas, impulsado principalmente por la fuerte demanda continua de sus soluciones de conectividad óptica orientadas a la IA generativa.

Financieramente, Corning parece sólido. Los resultados del segundo trimestre reflejan avances estratégicos bajo su plan 'Springboard', que apunta a agregar más de $3 mil millones en ventas anualizadas con fuertes ganancias incrementales y flujos de efectivo durante los próximos tres años.

Estos resultados fueron respaldados por nuevos acuerdos, como el con Lumen Technologies, para reservar una importante capacidad de fibra para interconectar centros de datos habilitados para IA.

En el centro del crecimiento de Corning se encuentra su segmento de Comunicaciones Ópticas, que ha experimentado una demanda sustancial debido a la creciente necesidad de expansiones de centros de datos y soluciones mejoradas de conectividad de fibra.

Esta demanda se ve catalizada aún más por el mercado impulsado por la IA, donde los productos innovadores de Corning, como las soluciones de cableado estructurado preconectorizado y los cables RocketRibbon, ofrecen ventajas sustanciales en términos de tiempo de instalación y eficiencia de rendimiento.

Estas innovaciones no sólo satisfacen los requisitos actuales de alta densidad de los centros de datos modernos, sino que también posicionan a Corning como un actor clave en una industria en rápida evolución.

En términos de valoración, a pesar de los recientes aumentos en el precio de las acciones, que algunos analistas atribuyen a la dinámica especulativa de la burbuja de la IA, las métricas de valoración a largo plazo de Corning siguen basadas en su desempeño operativo y estrategias de expansión del mercado.

La compañía ha logrado mantener un equilibrio saludable entre el crecimiento impulsado por la innovación y la prudencia financiera, asegurando márgenes brutos sólidos y eficiencias operativas.

A medida que pasamos al análisis técnico de las acciones de Corning, nuestro objetivo es examinar cómo estos sólidos fundamentos se reflejan en su desempeño en el mercado.

Este análisis nos ayudará a comprender la trayectoria que podrían tomar las acciones de Corning en los próximos meses.

Martillo alcista en gráficos diarios

Después de un aumento sustancial del 50% este año, las acciones de Corning presenciaron ayer una fuerte caída cuando la compañía reveló sus ganancias del segundo trimestre.

Sin embargo, los inversores optimistas sobre las acciones no deben preocuparse porque las acciones terminaron el día formando un patrón de martillo en los gráficos.

Un patrón de gráfico de martillo parece un martillo con un cuerpo corto y una mecha inferior larga, que aparece durante una tendencia bajista para sugerir una posible reversión o soporte, lo que indica que los compradores están comenzando a superar a los vendedores.

GLW gráfico de TradingView

Teniendo en cuenta este patrón, los inversores y operadores a corto plazo que quieran comprar acciones pueden hacerlo en los niveles actuales cercanos a 40 dólares con un límite de pérdidas por debajo del mínimo de ayer de 37,5 dólares.

Los operadores que son bajistas con respecto a la acción deben esperar a que la acción caiga por debajo del mínimo de ayer para iniciar una posición corta.