Las acciones de VOO, VGT, DIA ETF sufrieron un duro revés: estoy comprando

Las acciones estadounidenses se desplomaron el viernes mientras continuaban las preocupaciones de que Estados Unidos estuviera avanzando hacia un aterrizaje forzoso. El ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO) cayó a 490 dólares el viernes, una caída de más del 5,69% desde su nivel más alto de este año.

De manera similar, el ETF de Vanguard Information Technology (VGT) cayó a un mínimo de 530 dólares, una caída de más del 13% desde su nivel más alto este año, lo que significa que ha entrado en una profunda corrección.

El ETF SPDR Dow Jones Industrial (DIA), muy seguido, se desplomó hasta los 393 dólares, mucho menos que el máximo del año hasta la fecha de 413 dólares. Otros ETF populares como el fondo Invesco QQQ y SPDR S&P 500 (SPY) también se desplomaron.

La reciente caída de las acciones estadounidenses se debía desde hace mucho tiempo, como pronosticé en mi último artículo sobre el índice S&P 500. En ese informe, advertí que las acciones estadounidenses se habían vuelto extremadamente sobrecompradas y que sería apropiado revertir la situación.

Los datos de empleo en EE.UU. fueron positivos para las acciones

Es irónico que estos ETF se desplomaran después de que Estados Unidos publicara datos débiles sobre el empleo. El informe tenía imperfecciones por todas partes. La economía creó 114.000 puestos de trabajo en julio, una cifra que probablemente empeorará en la próxima revisión.

En un informe de julio, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró que la economía añadió más de 204.000 puestos de trabajo en junio, cifra que revisó a la baja a 179.000.

La tasa de desempleo aumentó del 4,1% al 4,3%, por debajo de la estimación de los analistas del 4,1% y su punto más alto desde 2021. Esta es una cifra importante ya que ha estado en una fuerte tendencia alcista después de tocar fondo en el 3,5% el año pasado.

El crecimiento de los salarios también se ha estancado, ya que el salario medio por hora cayó del 0,3% al 0,2% en julio, lo que se traduce en un aumento interanual del 3,6%, frente al 3,8% anterior.

Estas cifras son malas para la economía estadounidense, ya que muestran que la economía efectivamente se está desacelerando. Datos más recientes apuntan a esta misma situación. Por ejemplo, un informe del Institute of Supply Management (ISM) mostró que la parte del empleo en el sector manufacturero empeoró a su nivel más bajo desde 2021.

Sin embargo, estas cifras también deberían ser bien recibidas por los inversores. Por un lado, utilizando la teoría de la curva de Philip, significan que la tasa de inflación podría seguir cayendo en los próximos meses como lo ha hecho recientemente.

Los datos significan que la Reserva Federal podría cambiar de tono y comenzar a recortar las tasas de interés tan pronto como en su reunión de septiembre. Los analistas de ING predijeron que la Reserva Federal aplicaría tres recortes de tipos de interés este año. Ellos escribieron:

"Por ahora nos mantenemos en nuestra visión de tres recortes de 25 puntos básicos para este año, pero los riesgos parecen estar cada vez más sesgados hacia una acción más agresiva, especialmente a principios de 2025, sospechamos".

Los recortes de tipos serán importantes para las acciones debido a las enormes sumas de dinero que se encuentran en los fondos del mercado monetario. La estimación es que los inversores han acumulado más de 6,1 billones de dólares en estos fondos, de los que están ganando alrededor del 5%. Cuando las tasas comiencen a caer, estos fondos podrían comenzar a trasladarse a activos más riesgosos como acciones y criptomonedas.

Fuertes ganancias corporativas

El otro catalizador de los ETF de VOO, VGT y DIA es que las ganancias corporativas están yendo bien este año.

Si bien algunas empresas como Amazon y Tesla han publicado resultados débiles, la situación general en Estados Unidos ha sido mucho mejor.

Según FactSet, el 75% de todas las empresas del índice S&P 500 han informado sus resultados del segundo trimestre. De estas empresas, el 78% ha informado de una sorpresa positiva en las ganancias por acción y el 60% en los ingresos.

Lo más importante es que el crecimiento combinado de las ganancias fue del 11,5%, la cifra más alta desde el cuarto trimestre de 2021, lo cual es bueno en la fase actual del ciclo. Además, si bien las acciones han subido este año, su ratio P/E adelantado de 20,7 está ligeramente por encima de su promedio de cinco años de 19,3.

Más empresas estadounidenses publicarán sus resultados la próxima semana. Los REIT como Simon Property Groyp y Realty Income se lanzarán el lunes y martes. Las otras empresas destacadas a seguir serán Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen y Caterpillar.

Suben los ETF de VOO, DIA y VGT

La otra razón para comprar la actual caída de VOO, DIA y VGT es que las acciones estadounidenses siempre se recuperan después de pasar por una gran sacudida. Todos se recuperaron después de hundirse en marzo de 2020 cuando comenzó la pandemia de Covid-19.

Antes de eso, los índices se recuperaron después de desmoronarse durante la crisis inmobiliaria de 2008 y la burbuja de las puntocom en 2008/9.

A principios de este año, el Dow Jones cayó más del 5,65% entre marzo y abril y casi el 5% en mayo. Luego se recuperó después de esto. Si bien el desempeño pasado no es un indicador de lo que sucederá en el futuro, es una señal de lo que podría suceder.