El precio de las acciones de Celsius Holdings (CELH) ha pasado de ser una de las empresas con mejor desempeño en los Estados Unidos a una de las peores. El precio de las acciones de CELH se ha desplomado alrededor de un 60% desde su punto más alto este año. Cayó a su punto más bajo desde mayo de 2023, moviendo su capitalización de mercado de más de 23.600 millones de dólares a 8.900 millones de dólares, lo que significa que los tenedores han perdido más de 14.700 millones de dólares.

Celsius Holdings ha crecido rápidamente

Celsius, un fabricante líder de bebidas energéticas, se ha convertido en la empresa de más rápido crecimiento en la industria de las bebidas. Sus bebidas se han vuelto virales, lo que ha ayudado a que sus ventas anuales aumenten de más de 75,1 millones de dólares en 2019 a más de 1.380 millones de dólares en 2023.

Este crecimiento se aceleró después de que la empresa llegó a un acuerdo con PepsiCo, la segunda empresa de bebidas energéticas más grande del mundo. Pepsi invirtió 550 millones de dólares en Celsius y recibió los derechos de distribución de las bebidas.

Esta es una situación beneficiosa para Celsius y Pepsi. Celsius aprovechó las amplias distribuciones de Pepsi, mientras que Pepsi recibió una bebida cuyo crecimiento reflejará el acuerdo de Monster Beverage con Coca-Cola. Ese acuerdo ha convertido a Monster en la segunda empresa más grande de la industria después de Red Bull.

Preocupa que este crecimiento se esté desacelerando

El precio de las acciones de CELH ha caído a medida que surgieron preocupaciones de que el crecimiento de la empresa se estaba desacelerando. Datos recientes muestran que el interés de búsqueda sobre Celsius Holdings y sus bebidas ha disminuido drásticamente en los últimos meses.

También existe la preocupación de que los datos recientes de Nielsen muestren que este crecimiento se está moderando. Los datos más recientes mostraron que la empresa sumó su participación de mercado con un aumento del 15,2%. Si bien esta es una buena métrica, se debió principalmente a sus mayores promociones.

Por tanto, el martes será un día importante para la empresa ya que publicará sus resultados financieros.

En el primer trimestre, la compañía dijo que sus ingresos aumentaron un 37% en el primer trimestre a más de 355,7 millones de dólares, mientras que su beneficio bruto aumentó un 605% a más de 182,2 millones de dólares. Si bien este crecimiento de los ingresos fue alentador, fue mucho menor de lo que la empresa solía ganar en 2023. Sus ganancias también han aumentado en los últimos meses. Los márgenes brutos aumentaron 740 puntos básicos hasta el 51,2%.

Lo más importante es que hay señales de que el negocio internacional de Celsius Holding está cobrando impulso, ayudado por su asociación con Pepsi. Sus ingresos internacionales aumentaron un 43% en el primer trimestre a 16,2 millones de dólares.

Los ingresos de esta división provinieron de Canadá, Reino Unido y Australia. Finaliza expandir su negocio a Australia, Nueva Zelanda y Francia a finales de este año. Según su crecimiento en EE. UU., existen posibilidades de que se convierta en una empresa de gran crecimiento en estos países.

La estimación promedio es que los ingresos de Celsius Holding aumentaron un 20% en el primer trimestre a 393 millones de dólares. Si esta cifra es exacta, confirmará que la era de fuerte crecimiento está llegando a su fin. Sin embargo, en el pasado, Celsius Holdings logró superar las estimaciones de los analistas.

Para el tercer trimestre, los analistas esperan que sus ingresos sean de 460 millones de dólares, un aumento del 19% con respecto al mismo trimestre de 2023. Además, para el año, los analistas esperan que sus ingresos sean de 1,650 millones de dólares, un aumento del 25% con respecto a 2023.

Las ganancias por acción de Celsius Holding serán de 24 centavos, más que los 17 centavos que obtuvo en el mismo período en 2023.

Métricas de valoración en grados Celsius

La actual caída de las acciones de Celsius Holdings ha llevado a una mejora de la valoración. La capitalización de mercado de la empresa ha caído a 8.900 millones de dólares, lo que es razonable para una empresa que tiene espacio para aumentar sus márgenes.

Monster Beverage tiene un margen de beneficio bruto del 53,4% y un margen de ingreso neto del 22,8%, mientras que Celsius tiene el 49% y el 18%, respectivamente. Esta brecha de valoración es comprensible ya que Monster es una empresa más madura que Celsius.

Celsius seguirá aumentando sus márgenes cuando pase del crecimiento a toda costa a la rentabilidad. Monster tiene una relación GAAP PE de 32 y un múltiplo directo de 29, mientras que Celsius tiene 46 y 40, respectivamente.

Celsius puede justificar esta valoración ya que está creciendo a un ritmo más rápido que Monster. También tiene un mercado direccionable más grande, ya que hasta ahora no está disponible en la mayoría de los países.

Análisis del precio de las acciones en grados Celsius.

Gráfico CELH de TradingView

Predije la actual liquidación del precio de las acciones de Celsius Holdings, citando su patrón gráfico de doble techo en 98,72 dólares y la eventual caída por debajo de su escote en 67,40 dólares. En la mayoría de los casos, un patrón de doble techo conduce a más desventajas.

La acción también formó un patrón de cruce de muerte el 17 de julio cuando las medias móviles exponenciales (EMA) de 200 y 50 días se cruzaron. Este es uno de los patrones más bajistas del mercado financiero.

En el lado positivo, la acción se ha sobrevendido, lo que significa que podría recuperarse cuando publique sus resultados el martes. Si esto sucede, el precio de las acciones de CELH probablemente subirá hasta la resistencia clave de 50 dólares.