El índice DAX toca máximo histórico y la economía alemana se desmorona: esta es la razón

Las acciones alemanas se han desviado de la evolución de la economía del país. El índice DAX, que cotiza en bolsa, ha subido durante siete días consecutivos hasta alcanzar un máximo histórico de 18.912 euros. Ha subido más del 11% desde su punto más bajo este mes y un 30% desde el mínimo del año pasado.

La economía alemana está en crisis

El índice DAX ha subido con fuerza pese a que hay indicios de que la economía alemana está en crisis. Los datos publicados este mes muestran lo mal que está la economía.

El 1 de agosto, un informe de S&P Global mostró que el PMI compuesto cayó de 50,4 a 49,1 en julio. Una lectura del PMI inferior a 50 suele ser una señal de que un sector está en modo de contracción.

Un informe reciente mostró que las condiciones empeoraron en agosto, ya que los PMI preliminares de manufactura y servicios cayeron a 51,4 y 42,1 en agosto, mientras que el PMI compuesto se deterioró a 48,5 durante el mes.

El otro informe notable salió esta semana y reveló que la economía alemana se contrajo un 0,1% en el segundo trimestre después de crecer un 0,2% en el primer trimestre.

Además, la confianza empresarial y de los consumidores siguió deteriorándose. El índice de confianza empresarial del GfK bajó de -18,6 en agosto a 22,0 en septiembre, mientras que el índice de confianza empresarial del Ifo cayó a 86,6.

Estas cifras significan que la economía del país está en crisis y que la situación puede empeorar en los próximos meses.

La economía alemana está en dificultades debido a la actual desindustrialización, ya que muchas empresas del país trasladan sus operaciones al extranjero.

Estas empresas se han lamentado del creciente coste de hacer negocios, especialmente después de que Rusia dejó de suministrar gas natural al país.

También existen preocupaciones sobre el estado regulatorio, tanto desde el nivel nacional como de la Unión Europea.

En el futuro, Alemania se enfrenta a un gran desafío debido a su dependencia de la industria automotriz, que está experimentando enormes cambios.

Durante mucho tiempo, empresas como Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz y Porsche han sido grandes empleadores en Alemania. Ahora, China ha surgido como uno de los principales actores de la industria automotriz, especialmente en el sector de vehículos eléctricos.

Flexibilización de las condiciones monetarias

La primera razón por la que el índice DAX está subiendo es que los principales bancos centrales han comenzado a recortar las tasas de interés.

El Banco Central Europeo (BCE) ya ha recortado los tipos en un 0,25% y ha dado a entender que se avecinan más recortes. Se trata de un gran cambio de postura para un banco central que subió los tipos a un máximo histórico cuando la inflación del bloque se disparó.

Otros bancos centrales europeos, como el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Nacional Suizo (SNB), también han recortado sus tipos.

Lo más importante es que la Reserva Federal ha insinuado que se avecina un recorte en su reunión de septiembre. Lo que no está claro es la magnitud del recorte. Algunos analistas esperan que el banco los recorte en un 0,25%, mientras que otros prevén un recorte del 0,50%.

La magnitud del recorte dependerá en gran medida de los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de la próxima semana. Si estos números muestran que la tasa de desempleo siguió aumentando, entonces el banco recortará el 0,50%.

Las acciones tienden a tener un buen desempeño cuando los bancos centrales adoptan un tono moderado debido a la rotación de bonos a acciones.

Correlación con las acciones mundiales

En segundo lugar, el repunte del índice DAX también ha coincidido con el de otros índices mundiales. En Estados Unidos, índices como el Dow Jones, el Nasdaq 100 y el S&P 500 han alcanzado máximos históricos.

De manera similar, en Europa, el índice FTSE 100 y el CAC 40 se han disparado, mientras que en Asia, el Nifty 50 y el BSE Sensex también han subido. En la mayoría de los casos, las acciones globales tienden a estar altamente correlacionadas entre sí.

En tercer lugar, aunque el DAX es un índice alemán, muchas de las empresas que lo componen realizan muchos negocios en el extranjero. Por ejemplo, empresas como BMW, Volkswagen, Merck, Allianz y Adidas generan la mayor parte de sus ventas en otros países europeos y en América del Norte.

Muchas empresas del índice DAX han tenido buenos resultados este año. El precio de las acciones de Rheinmetall ha aumentado más del 89% debido a que los países europeos han aumentado su gasto en defensa. SAP ha subido un 42% debido a su papel en la industria de la inteligencia artificial.

Otros grandes ganadores del índice DAX fueron MTU Aero, Siemens Energy, Merck, Commerzbank y Deutsche Bank, que también subieron más del 20%.

Pronóstico del índice DAX

El gráfico diario muestra que el índice DAX ha seguido subiendo en los últimos días y ha superado la resistencia crucial de los 18.880 euros, su nivel más alto registrado hasta el momento.

El índice se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, lo que significa que los alcistas tienen el control.

Además, el MACD se ha movido por encima del punto neutral mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido al punto de sobrecompra, lo que significa que tiene impulso.

Por lo tanto, es probable que el índice continúe subiendo a medida que los alcistas apunten al punto de resistencia clave en los 20.000 €.