El ETF SCHD está funcionando a toda máquina: ¿qué sigue en septiembre?

El ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) tuvo un desempeño espectacular en agosto, ya que alcanzó su nivel más alto registrado. El fondo se disparó hasta un máximo de $84,53 el viernes, un aumento de más del 30% desde su punto más bajo en noviembre.

Este año, su rentabilidad total se situó en el 13%, frente al fondo SPDR S&P 500 (SPY), que subió un 19,3%. También se ha quedado por detrás del mercado en los últimos 12 meses, ya que sus ganancias se situaron en el 17,6% frente al 26% del ETF SPY.

Temporada de resultados

El rendimiento del ETF SCHD es notable porque carece de una gran exposición en dos sectores clave de la economía estadounidense. A diferencia de la mayoría de los fondos, no tiene una gran exposición a las empresas tecnológicas como Nvidia, Microsoft y Apple, porque estas empresas tienden a tener un bajo rendimiento de dividendos. La tecnología representa solo el 8,79 % del fondo.

El ETF de SCHD tampoco tiene presencia en el sector inmobiliario, lo que es destacable ya que los REIT tienen algunos de los pagos de dividendos más altos en los EE. UU. Por ejemplo, empresas como Realty Income y Simon Property Group tienen un rendimiento de más del 5%.

También carece de exposición en otras industrias que pagan grandes dividendos, como las empresas de desarrollo empresarial (BDC) como Ares Capital, Main Street Capital y Golub Capital. SCHD tampoco ha invertido en MLP como Energy Transfer y Enterprise Product Partners (EPD).

El sólido desempeño del fondo en agosto se produjo cuando la mayoría de los integrantes publicaron sólidos resultados financieros y aumentaron las esperanzas de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

La mayoría de las empresas que la componen publicaron buenos resultados en septiembre. Las acciones de Lockheed Martin han subido más de un 25% este año, gracias a las inversiones en defensa que están realizando la mayoría de los gobiernos occidentales. También reanudó las entregas de sus aviones F-35, lo que generará un mayor crecimiento de la rentabilidad.

Los analistas son muy optimistas respecto a Lockheed Martin, ya que estiman que sus ingresos promedio para el año serán de 71.090 millones de dólares, un aumento del 5,2% con respecto a 2023. También se espera que gane más de 73.970 millones de dólares el año siguiente. Históricamente, LMT ha tenido un desempeño mucho mejor que las expectativas de los analistas, lo que podría continuar en los próximos años.

AbbVie, la siguiente gran empresa del ETF SCHD, también ha tenido buenos resultados este año, ya que ha subido más del 26 %. Al igual que LMT, la empresa también publicó sólidos resultados financieros y mejoró su previsión de ganancias futuras. Sus ganancias por acción fueron de 2,95 dólares, 0,09 dólares más que las expectativas. Los analistas creen que sus ingresos alcanzarán los 55.700 millones de dólares este año.

Los activos y los ingresos de Blackrock están aumentando

Blackrock, la tercera empresa más grande del SCHD, ha tenido un buen desempeño, pero este año ha tenido un rendimiento inferior al del mercado, ya que subió un 11%. La firma se ha beneficiado del aumento de los precios de las acciones y del aumento de sus activos. Terminó el último trimestre con más de 10,6 billones de dólares en activos y su crecimiento continuará.

El catalizador clave de Blackrock es que se está convirtiendo en un actor importante en la industria del capital privado. Adquirió Global Infrastructure Partners A principios de este año, Prequin, una empresa que proporciona datos sobre transacciones en el sector de servicios financieros.

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Altria, otra de las principales empresas del fondo, obtuvo buenos resultados y sus acciones subieron hasta su punto más alto registrado.

Sin embargo, no todas las empresas del ETF SCHD obtuvieron buenos resultados en agosto. Home Depot, la quinta mayor empresa del fondo, informó resultados financieros relativamente débiles que demostraron que la industria y el gasto de los consumidores se estaban desacelerando.

Las acciones de Cisco Systems apenas se han movido este año, ya que el crecimiento de la empresa también se ha desacelerado. Otras empresas que se quedaron atrás fueron Texas Instruments, UPS y Ford.

Es probable que el ETF Schwab US Dividend Equity tenga un desempeño tranquilo este mes, ya que la mayoría de las empresas ya han presentado sus ganancias trimestrales.

Por lo tanto, el catalizador clave que habrá que vigilar será la Reserva Federal, que publicará su decisión sobre los tipos de interés a finales de este mes. Los analistas esperan que el banco empiece a recortar los tipos de interés, ya que hay señales de que la economía va bien.

Históricamente, las acciones obtienen buenos resultados cuando la Reserva Federal reduce las tasas, ya que los inversores tienden a pasar de los bonos a las acciones. Sin embargo, algunas de las principales ganadoras son empresas del sector tecnológico, lo que significa que el ETF de SCHD puede quedar rezagado respecto del mercado.

Análisis técnico del ETF de SCHD

El gráfico semanal muestra que el ETF SCHD ha tenido un buen desempeño en los últimos años. Después de tocar fondo en 33,26 dólares en 2020, el fondo ha subido hasta un máximo histórico de 84,53 dólares.

A principios de este año, superó el punto de resistencia clave en $74,54, donde encontró una barrera en 2022 y 2023. También se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha apuntado hacia arriba, lo que significa que tiene impulso. Por lo tanto, es probable que el ETF Schwab US Dividend Equity siga subiendo en octubre, ya que los compradores apuntan al punto de resistencia clave en los 90 dólares.

Sin embargo, sigo creyendo que invertir en fondos de bajo coste que siguen los índices S&P 500 y Nasdaq 100 es un mejor enfoque para hacer crecer la riqueza.