El índice ASX 200 de Australia sube mientras los grandes bancos y las mineras se distancian

El índice ASX 200 tuvo una fuerte recuperación en agosto después de caer a un mínimo de 7.525 dólares australianos. Se recuperó durante cinco semanas consecutivas y se acercó a su máximo histórico de 8.163 dólares australianos. Ha subido un 6,50% este año, con un rendimiento inferior al de otros índices globales como el S&P 500 y el Dow Jones.

Banco de la Reserva de Australia con una postura agresiva

El índice ASX 200 tuvo un rendimiento inferior al de sus pares mundiales, ya que los inversores se centraron en la postura agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

A diferencia de otros bancos centrales mundiales, el RBA ha dejado la puerta abierta a subidas de tipos de interés debido a la inflación sustancialmente elevada.

Los datos más recientes muestran que el IPC general aumentó del 3,6% en el primer trimestre al 3,8% en el segundo. Si bien las cifras de inflación ponderadas y recortadas retrocedieron, se mantuvieron sustancialmente por encima del objetivo del RBA del 2,0%.

Por lo tanto, las actas publicadas el mes pasado mostraron que los funcionarios del RBA deliberaron sobre la posibilidad de aumentar las tasas de interés. Michele Bullock, la gobernadora del banco, ha insistido en que el banco podría considerar aumentar las tasas a finales de este año.

La mayoría de los analistas creen que las probabilidades de recortar las tasas son bajas, pero coinciden en que el RBA será uno de los últimos bancos centrales en comenzar a recortar las tasas de interés.

El mercado de valores tiende a tener un desempeño inferior al esperado cuando el banco central adopta una postura relativamente agresiva. De hecho, una de las principales razones por las que índices estadounidenses como el S&P 500 y el Nasdaq 100 se han disparado a un máximo histórico es que la Reserva Federal ha insinuado que recortará las tasas.

El crecimiento económico de China y los precios de las materias primas

El índice ASX 200 también ha quedado rezagado respecto de sus pares mundiales debido al continuo debilitamiento de la economía china, que ha afectado a las principales materias primas.

Un informe publicado a principios de este mes mostró que el PMI manufacturero del país se mantuvo por debajo de 50 en agosto, lo que indica que el sector estaba en una zona de contracción.

Datos más recientes muestran que las ventas minoristas y la producción industrial de China han sido relativamente débiles este año. El PIB del país se expandió un 4,7% en el segundo trimestre, por debajo del 5,1% estimado.

La debilidad de China ha provocado una fuerte caída de los precios de las materias primas. Los datos muestran que el mineral de hierro se negociaba a 96 dólares, un 32% menos que su punto más alto en 2023. Los analistas creen que la era del auge del mineral de hierro ha terminado, ya que China ya no invierte enormes sumas de dinero en viviendas y grandes proyectos de infraestructura.

Otros productos básicos como el carbón, el cobre, el litio y el níquel también han retrocedido drásticamente en los últimos meses.

El índice ASX 200 tiene una gran exposición a la industria de las materias primas, ya que es una de las mayores mineras del mundo. También está muy expuesto a China, el mayor comprador de sus materias primas.

Como resultado, las acciones de las grandes empresas mineras han retrocedido en los últimos meses. BHP Group, la mayor empresa minera del mundo, cayó a 40 dólares australianos el martes, lo que representa una caída de más del 18% este año. De manera similar, las acciones de Fortescue Mining han caído un 35% este año.

En el lado positivo, muchas compañías mineras de oro de Australia, como Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining y Gold Fields, continuaron obteniendo buenos resultados a medida que el precio del metal subió a un máximo histórico.

Los bancos australianos están teniendo buenos resultados

Un dato destacable del índice ASX 200 es que los bancos más grandes están teniendo buenos resultados, ayudados por tasas de interés más altas.

Las acciones del Commonwealth Bank of Australia (CBA) han experimentado una tendencia parabólica y se cotizaban a un máximo histórico de 142,43 dólares australianos. Han subido en los últimos cinco días consecutivos y más del 32 % este año.

Sus resultados más recientes muestran que el beneficio neto después de impuestos de CBA se redujo un 8% en el primer semestre del año hasta superar los 4.800 millones de dólares australianos debido a mayores gastos y a un beneficio operativo estable. El margen de interés neto (NIM) cayó ligeramente hasta el 1,99% durante el mes.

El precio de las acciones del National Australia Bank (NAB) también ha tenido un buen desempeño, aumentando más del 30% este año y acercándose a su máximo histórico de 38 dólares australianos.

El ANZ Bank Group también ha subido hasta los 30,73 dólares, su nivel más alto registrado. Otros bancos australianos más pequeños han sido algunos de los que han obtenido mejores resultados en el índice ASX 200.

Análisis del índice ASX 200

El gráfico diario muestra que el índice S&P/ASX 200 ha experimentado una fuerte tendencia alcista en los últimos años. En 2023 tocó fondo en 6.728 dólares y se recuperó hasta los 8.100 dólares.

El índice se está acercando ahora al importante punto de resistencia de 8.163 dólares, su máximo histórico. También ha superado las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días, mientras que los osciladores principales muestran que tiene impulso.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha superado el punto neutral de 50. Por lo tanto, el índice ASX 200 deberá superar el punto de resistencia clave en A$8,163 para invalidar el patrón de doble techo que se ha estado formando. Si esto sucede, subirá a continuación hasta el punto de resistencia en A$8,200.