Pronóstico del AUD/USD: señales de divergencia entre la Fed y el RBA

El dólar australiano, conocido popularmente como Aussie, ha experimentado una fuerte tendencia alcista frente al dólar estadounidense, mientras los dos bancos centrales divergen. El par AUD/USD ha subido durante cuatro días consecutivos, alcanzando un máximo de 0,6750, su nivel más alto desde el 17 de julio. Ha subido más de un 6,27% desde su punto más bajo este mes.

El dólar australiano también se recuperó frente a otras divisas: el AUD/GBP subió a 0,5181, un 3,90% por encima de su mínimo mensual. Del mismo modo, el AUD/JPY y el AUD/EUR subieron a 98 y 0,60, respectivamente.

Reserva Federal moderada

La principal razón por la que el AUD/USD ha subido es la debilidad del dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense, muy observado, ha caído a 101,51 dólares y ha formado un cruce de la muerte, lo que significa que tiene más margen de caída.

Los últimos datos muestran que el dólar estadounidense ha caído frente a la mayoría de las monedas, como el euro, la libra esterlina, el rand sudafricano y otras.

Esta evolución de los precios se debe principalmente a que la Reserva Federal ha adoptado una postura moderada en las últimas reuniones. En su reunión del 31 de julio, el banco dejó las tasas sin cambios entre el 5,25% y el 5,50% e insinuó que comenzaría a recortarlas en su reunión de septiembre.

Más datos económicos han demostrado por qué es necesario un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Si bien la inflación estadounidense sigue siendo alta, la tasa anual cayó del 3,0% en junio al 2,9% en julio, y esta tendencia puede continuar.

Otro informe mostró que la tasa de desempleo del país ha aumentado en los últimos meses. En julio, alcanzó el 4,3%, el nivel más alto en años y un gran aumento respecto del mínimo del año pasado, del 3,5%.

Además, la producción manufacturera e industrial siguió cayendo en julio. Ambos sectores han estado en contracción incluso después de que Joe Biden gastara miles de millones de dólares en estímulos para impulsarlos.

Un informe reciente El estudio demostró que muchos beneficiarios de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de Biden han retrasado o cerrado sus plantas. Por ejemplo, VinFast, que está construyendo una planta de vehículos eléctricos en Carolina del Sur, ha retrasado la construcción de la planta hasta 2027.

Por lo tanto, aunque los riesgos de recesión han disminuido, hay posibilidades de que la Fed quiera evitar que la situación empeore, y lo hará recortando los tipos de interés en septiembre.

Los futuros de CME estiman que el banco recortará las tasas en un 0,25% en esta reunión ahora que EE.UU. publicó sólidos datos de ventas minoristas.

En la mayoría de los casos, el dólar estadounidense retrocede cuando la Reserva Federal recorta las tasas. Por ejemplo, el índice DXY cayó a 89,9 dólares en 2021, cuando el banco redujo las tasas a cero para hacer frente a la pandemia de Covid-19.

El RBA ha adoptado una postura agresiva

En Australia, la inflación se ha mantenido en un nivel elevado, ayudada por el persistente crecimiento salarial en el país.

Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general del país aumentó del 3,6% en el primer trimestre al 3,8% en el segundo. La cifra de inflación media ponderada y recortada, que se sigue de cerca, bajó ligeramente durante el trimestre.

Estas cifras se mantuvieron muy por encima del objetivo del RBA del 2,0%. Por ello, el banco ha insinuado que mantendrá las tasas más altas durante más tiempo de lo esperado.

Las actas publicadas esta semana muestran que los funcionarios deliberaron sobre aumentar las tasas de interés en la última reunión, pero decidieron dejarlas intactas.

Michele Bullock, gobernadora del RBA, ha insistido en que el banco aún puede decidir subir los tipos de interés este año, ya que prevé que la inflación tardará más en alcanzar el objetivo del 2%. El RBA también cree que los recortes prematuros conducirán a una mayor inflación mientras el país se prepara para las próximas elecciones generales en mayo.

La postura del RBA es diferente a la de otros bancos centrales que han comenzado a recortar los tipos. Algunos de los más destacados son el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Nacional Suizo (SNB).

Un riesgo clave para el par AUD/USD es que la economía china se esté debilitando, lo que provocaría una caída de los precios de materias primas clave como el mineral de hierro , el cobre y el carbón. China es el principal socio comercial de Australia.

Análisis técnico del par AUD/USD

Gráfico AUD/USD de TradingView

En el gráfico semanal, vemos que el par AUD/USD ha rebotado en las últimas tres semanas consecutivas. Ha subido desde el mínimo de este mes de 0,6347 hasta un máximo de 0,6745.

El par ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido, una señal alcista popular. También ha superado las medias móviles de 50 y 25 semanas, lo que significa que los alcistas tienen el control.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia para el par es alcista, y el siguiente nivel de referencia importante a tener en cuenta es 0,6862, su nivel más alto en enero de este año. Un movimiento por encima de ese nivel generará más ganancias, ya que los alcistas apuntan a la resistencia en 0,7153, su punto más alto en 2023.