Las acciones de Rio Tinto y BHP están en riesgo por la caída de los precios del mineral de hierro y del cobre

Los precios de las acciones de Rio Tinto (LON: RIO) y BHP (ASX: BHP) han caído drásticamente este año y la situación podría empeorar a medida que se desplome el precio del mineral de hierro. En Australia, las acciones de BHP han caído durante cuatro semanas consecutivas y se cotizaban a 39,73 dólares australianos, un 20% menos que el máximo del año hasta la fecha de 50 dólares.

Los precios del mineral de hierro están cayendo

Rio Tinto, BHP, Vale y Fortesque Mining son algunas de las empresas mineras más grandes del mundo. BHP es la empresa más grande del sector, con una capitalización de mercado de más de 134 mil millones de dólares, mientras que Rio Tinto es la tercera.

BHP y Rio Tinto se centran en varios metales, pero el mineral de hierro es el más importante. Ambas extraen su mineral en países como Australia y venden la mayor parte a China, el mayor consumidor del mundo.

Al igual que otras empresas mineras, se benefician cuando sus productos básicos suben. Esto no está sucediendo ahora que el mineral de hierro ha seguido cayendo. Los datos muestran que el precio del mineral de hierro se ha desplomado, lo que genera preocupación por el fin del superciclo más largo de las materias primas.

El mineral de hierro ha caído desde su máximo anual de 144 dólares hasta un mínimo de 96 dólares. También ha caído más del 57% desde su nivel más alto en 2021.

Esta tendencia podría continuar porque China, que lleva años consumiendo cantidades ilimitadas de mineral de hierro, ya no puede más. Esto se debe a que el sector inmobiliario aún no se ha recuperado y los analistas esperan que tarde años en recuperarse. Los datos publicados la semana pasada mostraron que el índice de precios de la vivienda siguió cayendo en julio.

En un artículo de opinión, Javier Blas, columnista de Bloomberg, advirtió que la demanda china de mineral de hierro, que se utiliza para fabricar acero, alcanzó su punto máximo entre 2020 y 2024, cuando el país pasó del sector de la construcción y la industrialización al de los servicios. Escribió:

“Durante las crisis anteriores, Pekín rescató su economía –y, por ende, los sectores del hierro y del acero– con una ola de construcción impulsada por el endeudamiento. Es poco probable que China haga lo mismo esta vez”.

Por lo tanto, existe un gran riesgo de que Rio Tinto, BHP y otras empresas que dependen del mineral de hierro se vean sometidas a presiones. Además, ya han comenzado a ver una marcada caída de sus ingresos.

Los ingresos anuales de BHP en 2023 cayeron a 53.000 millones de dólares desde los 65.000 millones de dólares del año anterior. Sus beneficios también se redujeron de 22.400 millones de dólares a 14.000 millones de dólares.

Rio Tinto también publicó resultados financieros débiles, ya que sus ingresos anuales pasaron de 55.500 millones de dólares a 54.000 millones de dólares y su EBITDA ajustado cayó a 23.000 millones de dólares.

Fusiones y adquisiciones en el punto de mira

El mineral de hierro no es el único metal que le está dando dolores de cabeza a Rio Tinto y BHP. Los metales de energía limpia como el níquel, el litio y el cobalto, por los que están apostando, han seguido cayendo en los últimos meses a medida que la industria de los vehículos eléctricos se desacelera.

Peor aún, el cobre, un metal que se considera un barómetro de la economía mundial, también ha caído últimamente. Ha caído casi un 20% desde su punto más alto este año.

Por ello, estas empresas están buscando áreas en las que aumentar sus ingresos. A principios de este año, BHP hizo una gran apuesta por Anglo American, una de las empresas mineras más grandes del mundo. El plan era que Anglo American dividiera algunos de sus activos sudafricanos y luego BHP se concentraría en sus vastos activos.

Anglo American rechazó el acuerdo, argumentando que era demasiado complejo y que subestimaba su valoración total.

Mientras tanto, como ya hemos escrito antes, hay rumores que Rio Tinto está considerando hacer una oferta por Teck Resources, una de las empresas canadienses más cotizadas.

Análisis del precio de las acciones de Rio Tinto

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de RIO ha formado un patrón de canal ascendente en los últimos meses. El lado inferior representa las oscilaciones más bajas desde noviembre de 2021, mientras que el lado superior es el punto más alto desde mayo de ese año. Ahora se encuentra cerca del lado inferior de este canal.

La acción se ha movido por debajo de las medias móviles de 50 y 100 semanas. Por lo tanto, en esta etapa, existe el riesgo de que la acción experimente una ruptura bajista en las próximas semanas. Esta visión se confirmará si cae por debajo del lado inferior del canal. Si esto sucede, podría caer al siguiente soporte en 3.433p, su punto más bajo en noviembre de 2021.

Pronóstico del precio de las acciones de BHP

Mientras tanto, el precio de las acciones de BHP alcanzó un máximo de 49,55 dólares australianos a principios de este año y ha seguido una marcada tendencia a la baja desde entonces. Ahora ha retrocedido por debajo de los promedios móviles de 50 y 100 semanas. Más recientemente, cayó por debajo del nivel de soporte clave de 39,84 dólares, su nivel más bajo en mayo de 2023.

Este precio fue notable porque se encontraba a lo largo de la línea de cuello del patrón de cabeza y hombros, una señal bajista popular. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la acción es bajista, y el punto clave a tener en cuenta es el de 35 dólares australianos, un descenso de más del 12 % desde el nivel actual.