Las acciones de Jio Financial Services se disparan; persisten las preocupaciones sobre la valoración

El precio de las acciones de Jio Financial Services (JIOFIN) ha experimentado una fuerte recuperación esta semana, ayudado por las crecientes esperanzas de que se incluya en el segmento F&O del mercado indio. La acción subió a ₹350 el lunes, su punto más alto desde el 15 de julio y un 13% por encima de su punto más bajo en agosto.

Jio ha tenido un buen desempeño después de salir a bolsa en agosto de 2023. Ha aumentado más del 72% desde su punto más bajo en 2023, lo que ha llevado su capitalización de mercado a más de 2,24 billones de rupias o más de 26.830 millones de dólares. Esto la convierte en una de las empresas de tecnología financiera más grandes del mundo. Tiene el doble del tamaño de Affirm y es más grande que Robinhood.

Jio Financial espera ser la fintech más grande de la India

La India se ha convertido en el país de más rápido crecimiento entre los mercados emergentes y la quinta economía más grande del mundo. Los analistas esperan que el PIB del país crezca más del 7,2% este año, mientras China lucha por alcanzar su objetivo del 5%.

La India, un país con más de 1.450 millones de habitantes, se ha convertido en un país propicio para la disrupción en el sector de los servicios financieros. Además de los bancos, el país cuenta con numerosas empresas de tecnología financiera que están ayudando a las personas a simplificar su vida financiera.

Jio Financial Services es una de las más importantes. Ofrece una serie de soluciones que utilizan millones de personas en la India. Por ejemplo, ofrece préstamos para la vivienda y préstamos sobre fondos mutuos (LoMF) a tasas de interés muy competitivas.

Jio también ha lanzado la financiación de proveedores y los préstamos para la vivienda. El próximo gran lanzamiento serán los préstamos con garantía inmobiliaria y de valores.

También se ha convertido en uno de los corredores de seguros de más rápido crecimiento del país. Sus soluciones bancarias permiten a las personas pagar facturas y enviar dinero. Además, la empresa ofrece una solución de pago que permite a las empresas aceptar pagos como Buy Now, Pay Later (BNPL) y tarjetas.

Al ofrecer estos productos, Jio Financial Services espera llegar a millones de personas en la India cada día. Su objetivo es convertirse en el mejor compañero financiero para sus clientes.

Poner en marcha y operar una plataforma de pagos tan exitosa no es fácil. En el caso de Jio, se benefició de que su fundador, Mukesh Ambani, fuera la persona más rica del país. Como parte del ecosistema de Jio, también cuenta con el respaldo de empresas como Google, Meta Platforms y Silver Lake.

Lo más importante es que Jio ha iniciado una asociación con Blackrock, el mayor gestor de activos del mundo. El acuerdo permitirá a las dos empresas crear empresas conjuntas para la gestión de activos y la gestión patrimonial.

Ganancias de Jio Financial

Los resultados financieros más recientes mostraron que Jio Financial Services está creciendo, aunque a un ritmo más lento. Sus ingresos por intereses se redujeron de más de ₹2.02 mil millones o $24 millones a ₹1.62 mil millones. Sus ingresos totales aumentaron de ₹4.14 mil millones a más de ₹4.18 mil millones.

La mayor parte de estos ingresos provino de la ganancia neta por cambios en el valor razonable, que ascendió a 2.080 millones de rupias. El beneficio de Jio después de impuestos fue de 3.130 millones de rupias. En el último ejercicio financiero, los ingresos totales de la empresa ascendieron a 18.500 millones de rupias.

Los analistas creen que Jio Financial Services tiene más espacio para crecer en el futuro a medida que la administración continúa lanzando nuevos productos en sus verticales.

Jio no es una acción barata

Un problema clave de Jio, como el de muchas otras empresas indias, es que no es una empresa barata. La empresa ganó más de 18.540 millones de rupias o 224 millones de dólares en el último ejercicio financiero. Su beneficio después de impuestos fue de más de 16.000 millones de rupias o 193,37 millones de dólares.

Se trata de sumas enormes para una empresa que tiene una capitalización de mercado de más de 26.000 millones de dólares. La empresa tiene una relación precio-ventas de 131, lo que es bastante exagerado teniendo en cuenta que su crecimiento de ingresos, por ahora, no es tan espectacular.

Un buen ejemplo de esto es Nvidia, una empresa que está más que duplicando sus ventas trimestrales y se encuentra en un sector de alto crecimiento. Nvidia, a pesar de su capitalización de mercado de 3 billones de dólares, cotiza a un múltiplo precio-beneficio de menos de 50. Esta valoración está en línea con otras empresas importantes de la India como PayTM y Angel One.

Análisis del precio de las acciones de Jio Financial Services

Si nos fijamos en el gráfico diario, vemos que el precio de las acciones de Jio Financial Services alcanzó un máximo de ₹395 a principios de este año. En su punto más alto, las acciones subieron más del 96 % desde su punto más bajo el año pasado.

Luego, la acción tocó fondo en ₹ 307,40 en junio y se ha estado recuperando desde entonces después de formar un patrón de doble fondo.

Jio se está acercando al punto de retroceso de Fibonacci del 23,6 % y ha cruzado la media móvil de 50 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI), que mide la tasa de cambio, ha apuntado hacia arriba. También ha subido por encima de la línea de tendencia descendente que conecta las oscilaciones más altas desde abril.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al siguiente punto de resistencia clave en ₹360. El escenario alternativo es que vuelva a probar la línea de tendencia descendente y luego reanude la tendencia alcista.