Jubilación con dividendos: el caso de los ETF de SCHD, DGRO y DGRW

Los ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Core Dividend Growth (DGRO) y WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW) son algunos de los mejores fondos en los que invertir para los inversores centrados en los dividendos.

Si bien estos fondos no tienen el rendimiento más alto, tienen un historial comprobado de desempeño moderado a lo largo de los años. El SCHD tiene un rendimiento del 3,39 % y ha tenido una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de cinco años del 12,8 %, mientras que el DGRO ha crecido un 9,30 % y el DGRW un 2,94 %.

Además, como se muestra a continuación, los tres fondos han tenido un buen desempeño en los últimos cinco años. El rendimiento total de SCHD ha sido del 83%, mientras que DGRO y DGRW han aumentado un 78% y un 98%, respectivamente. El SPDR S&P 500 ETF (SPY) ha aumentado un 102% en este período debido a su mayor ponderación hacia las acciones tecnológicas.

ETF de acciones con dividendos de Schwab US (SCHD)

El Schwab US Dividend Equity ETF es un fondo popular con más de 60 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Realiza un seguimiento del índice Dow Jones US Dividend 100, que está compuesto por empresas con un buen historial de pago de dividendos. Además de los dividendos, el fondo también analiza empresas que tienen una mejor fortaleza relativa en comparación con sus pares.

Dow Jones analiza cuatro factores clave a la hora de incorporar empresas al fondo: el flujo de caja libre en relación con la deuda total, la rentabilidad del capital, el dividendo anual indicado y la puntuación de dividendos a cinco años.

El ETF de SCHD cuenta con 100 empresas repartidas en sectores clave de la economía estadounidense. La mayoría de las empresas pertenecen al sector financiero e incluyen nombres populares como Blackrock, US Bancorp, Fifth Third y T Rowe Price.

La otra gran categoría es la de la atención sanitaria, que se considera una industria que funciona en cualquier época del año. Algunas de las empresas de atención sanitaria más destacadas en el sector de la salud en SCHD son Bristol Myers Squibb, Amgen, Abbvie y Pfizer.

SCHD también posee participaciones en empresas como Fastenal, Ford, EOG Resources y UPS. Cabe destacar que tiene una exposición relativamente pequeña al sector tecnológico. Tampoco tiene exposición a fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), empresas de desarrollo empresarial (BDC) y sociedades limitadas (MLP).

El ETF SCHD ha tenido un buen desempeño desde su creación. Su peor mes fue en 2018, cuando cayó un 5,56%, y en 2022, cuando cayó un 3,23%. En esos dos años, los índices S&P 500 y Nasdaq 100 cayeron un 4,56% y un 18,17%, respectivamente.

ETF de crecimiento de dividendos básicos de iShares | DGRO

El ETF iShares Core Dividend Growth es otro fondo popular de bajo costo que vale la pena considerar. Sigue el índice Morningstar US Dividend Growth, que analiza empresas con un largo historial de crecimiento de sus dividendos.

Este índice tiene en cuenta varios factores. Por ejemplo, una empresa debe tener previsiones de consenso positivas y su ratio de pago de dividendos debe ser inferior al 75 %. Además, las empresas deben tener un historial de crecimiento de sus dividendos durante al menos cinco años.

Según estas métricas, el fondo incluye 417 empresas, la mayoría de las cuales forman parte del índice S&P 500. La diferencia clave es la composición general. Su composición principal son las empresas financieras, seguidas de las empresas de los sectores de la salud, la tecnología, la industria y los bienes de consumo básicos.

Entre los principales accionistas se encuentran empresas como JPMorgan, Johnson & Johnson, Abbvie y ExxonMobil. Al igual que SCHD, no invierte en REIT, que son conocidos por tener rendimientos de dividendos superiores.

DGRO ha tenido un buen desempeño desde su creación. Ha tenido retornos negativos en tres de los últimos nueve años. Su peor año fue en 2022, cuando cayó un 7,90%, y en 2018, cuando retrocedió un 2,35%.

Fondo de crecimiento de dividendos de calidad estadounidense WisdomTree | DGRW

El otro ETF de dividendos que se debe tener en cuenta es el WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund, que sigue el índice WisdomTree US Quality Dividend Growth. Este índice está compuesto por más de 300 empresas que tienen un historial de pago y aumento de dividendos. Tiene una relación precio-beneficio de 24 y un múltiplo precio-valor contable promedio de 6,6.

A diferencia de los otros dos, el ETF DGRW tiene una ponderación enorme en acciones tecnológicas, lo que explica por qué tiene un múltiplo P/E más alto. Las acciones tecnológicas representan el 27,8% del fondo, seguidas de las de salud, industriales, financieras y de bienes de consumo básicos.

Las principales empresas del fondo son Microsoft, Apple, AbbVie, Broadcom, Johnson & Johnson y Procter & Gamble. Las diez empresas principales tienen una ponderación de alrededor del 37%, lo que lo hace un poco más arriesgado que SCHD y DGRO. Otro inconveniente es que es relativamente caro que sus pares, con un ratio de gastos del 0,28%.

El ETF DGRW también ha tenido tres años de rentabilidades negativas en la última década. Sus peores años fueron 2022 y 2018, cuando cayó un 6,34% y un 5,36%, respectivamente.

Para ser claros: la mayoría de los analistas creen que la mejor manera de generar retornos compuestos es usar ETF de referencia como los que replican los índices Nasdaq 100 y S&P 500. A lo largo de los años, ha quedado claro que superar a estos índices es extremadamente difícil. Aun así, invertir en DGRW, DGRO y SCHD parece una buena manera de complementar los índices de referencia.