Needham baja el precio objetivo de Workday a $300: ¿Sigue siendo una compra la acción de WDAY?

Los analistas de Needham han bajado su precio objetivo para Workday (NASDAQ: WDAY) de $350 a $300, manteniendo una calificación de Compra.

A pesar de este ajuste a la baja, el nuevo objetivo todavía representa un potencial alcista del 23%.

Este recorte de precios siguió a la reciente conferencia anual de clientes y día de analistas de Workday, donde la gerencia describió ambiciosos planes de crecimiento centrados en la innovación de IA y la expansión de los ingresos por suscripción.

Según Needham, las iniciativas estratégicas de la empresa, como la nueva plataforma Illuminate impulsada por IA, deberían permitir a Workday alcanzar su objetivo de crecimiento del 15 % en ingresos por suscripción hasta el año fiscal 2027, respaldado por una sólida estrategia de socios.

Canaccord Genuity está de acuerdo con Needham

Otros analistas han compartido el sentimiento de Needham.

Canaccord Genuity reafirmó recientemente su calificación de Compra sobre las acciones con un precio objetivo de $300, en línea con la perspectiva de Needham.

Canaccord cree que el margen de flujo de caja libre del 30% proyectado para Workday para el año fiscal 27 mejorará su posición como una entidad confiable y generadora de efectivo, aun cuando la trayectoria de crecimiento parece más gradual que impulsada por eventos.

Mientras tanto, las acciones de Workday se cotizan a aproximadamente 24x EV/FCF en estimaciones para 2025, lo que, según Canaccord, es una valoración razonable para una empresa que se espera que genere un crecimiento del flujo de caja de más del 20% en los próximos años.

Workday adquiere Evisort

Workday también ha sido noticia recientemente con su adquisición de Evisort, una plataforma de inteligencia documental nativa de IA, anunciada el 17 de septiembre de 2024.

Este acuerdo se alinea con la estrategia de inteligencia artificial más amplia de Workday, ya que se espera que la tecnología de Evisort refuerce las ofertas de Workday en sus plataformas de finanzas y RR.HH., proporcionando capacidades de análisis y gestión de documentos más avanzadas.

El director ejecutivo Carl Eschenbach confirmó que la compañía está buscando activamente adquisiciones para impulsar el crecimiento sin diluir significativamente las ganancias, aprovechando sus reservas de efectivo de $ 7 mil millones para compras estratégicas como Evisort.

Resultados del segundo trimestre de Workday

Las ganancias del segundo trimestre de Workday superaron las expectativas. La empresa informó un aumento interanual del 16,7 % en los ingresos totales, que alcanzaron los 2.085 millones de dólares, y un aumento del 17,2 % en los ingresos por suscripciones, que alcanzaron los 1.903 millones de dólares.

Las ganancias por acción (EPS) no GAAP fueron de $1,75, superando las estimaciones de consenso en $0,10.

El margen operativo de Workday mejoró significativamente y alcanzó el 24,9%, frente al 23,6% del año anterior.

Los ingresos por suscripciones de los últimos 12 meses de la compañía también crecieron un 16,1% hasta los 6.800 millones de dólares, lo que refleja una fuerte demanda de sus productos.

A pesar de estos resultados financieros positivos, Workday enfrenta varios desafíos, incluido un débil crecimiento de la plantilla de su base de clientes, lo que llevó a una orientación anual moderada en el primer trimestre del año fiscal 25.

Sin embargo, la dirección señaló que esta caída está empezando a moderarse, lo que ofrece una posible señal de recuperación del mercado.

Los factores positivos para Workday incluyen su sólida posición en el mercado de soluciones de planificación de recursos empresariales (ERP), su creciente cartera de ingresos por suscripciones y su constante generación de flujo de caja.

Las iniciativas de inteligencia artificial de la empresa, particularmente en la automatización de los procesos de recursos humanos y finanzas, también podrían proporcionar una ventaja competitiva a medida que las empresas adoptan cada vez más herramientas impulsadas por IA.

Además, la empresa se está expandiendo agresivamente en el sector financiero, un mercado sin explotar en el que pretende replicar su éxito en RRHH.

Este cambio podría ser un motor de crecimiento importante, especialmente a medida que Workday continúa implementando innovaciones en inteligencia artificial y expandiéndose internacionalmente.

Valoración de las acciones de WDAY

La valoración de Workday sigue siendo un tema de debate entre los analistas.

Si bien algunos consideran que las acciones tienen una valoración justa, otros creen que tienen margen de crecimiento, en particular a medida que la empresa avanza en su transformación impulsada por la inteligencia artificial.

Con un crecimiento de ingresos proyectado del 15-16% para el año fiscal 2025 y el objetivo de expandir los márgenes operativos al 30% para el año fiscal 2027, Workday se está posicionando como un generador de ingresos a largo plazo.

Sin embargo, su capacidad para cumplir estos objetivos dependerá de varios factores, incluida la integración exitosa de adquisiciones como Evisort y la ejecución continua en los sectores de RR.HH. y finanzas.

Las perspectivas financieras de Workday son positivas

De cara al futuro, las perspectivas financieras de Workday siguen siendo positivas.

La compañía prevé que los ingresos por suscripciones para el año fiscal 25 estén entre 7.700 y 7.725 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 17%.

Se espera que los márgenes operativos no GAAP alcancen el 25,25%, ligeramente por encima de la orientación anterior.

Ante esta perspectiva, muchos analistas mantienen una postura alcista sobre la acción, aunque el mercado sigue siendo cauteloso sobre el ritmo de crecimiento en el entorno macroeconómico actual.

Para obtener una imagen más clara de la dirección futura de las acciones, es esencial complementar este análisis con un análisis más profundo de los indicadores técnicos.

Al examinar los niveles clave, las líneas de tendencia y las señales de impulso, podemos evaluar mejor si la acción del precio actual respalda una perspectiva alcista o si es probable una mayor consolidación.

Acciones de WDAY: enfrentan resistencia por encima de los $260

Las acciones de Workday alcanzaron un máximo histórico de $311,26 en febrero de este año, pero han estado en una tendencia bajista desde entonces.

Tras el anuncio de las ganancias del primer trimestre de la compañía, las acciones sufrieron una caída masiva que las llevó del nivel de $260 a $200.

Aunque las acciones se recuperaron y volvieron a los niveles de $260 recientemente después de que la compañía informara sus resultados del segundo trimestre, le resultó difícil cotizar por encima de $260 y ha retrocedido desde entonces.

Fuente: TradingView

Actualmente, la acción muestra debilidad tanto en los gráficos de corto como de mediano plazo.

Teniendo en cuenta que los inversores que tienen una perspectiva alcista sobre las acciones solo deberían iniciar una pequeña posición larga en los niveles actuales con un stop loss dinámico por debajo del promedio móvil de 100 días.

Si la acción logra un cierre diario por encima de $265, pueden aumentar sus posiciones largas.

Los traders que sean bajistas respecto de las acciones pueden aprovechar la debilidad a mediano plazo vendiendo en corto las acciones en cualquier rebote por encima de $250, con un stop loss en $264,8.

Si la debilidad persiste, las acciones pueden volver a caer al nivel de $200, donde se pueden registrar ganancias.