El precio de las acciones de PayPal podría entrar en modo salvaje pronto

El precio de las acciones de PayPal (PYPL) ha tenido un buen desempeño este año, como lo predijimos Hace unos meses. Esta semana subió a 78,35 dólares, su nivel más alto desde febrero de 2023, y más del 55 % desde su nivel más bajo en 2023.

La recuperación de PayPal está en marcha

PayPal, uno de los mayores beneficiarios de la pandemia de Covid-19, está implementando un cambio luego de que su negocio se desacelerara sustancialmente.

Sus resultados anuales muestran que su negocio se ha desacelerado significativamente en los últimos años. Sus ingresos en 2023 aumentaron a 29.700 millones de dólares desde los 27.500 millones del año anterior. En el pasado, PayPal estaba acostumbrado a tener un crecimiento de dos dígitos.

La compañía también está perdiendo clientes activos en su ecosistema. Los últimos resultados financieros mostraron que sus usuarios activos cayeron un 0,4% hasta los 429 millones.

Este desempeño se debe a que la competencia en su negocio clave ha aumentado. Su negocio de billeteras enfrenta una competencia sustancial por parte de empresas como Amazon, Google y Apple.

Su negocio Venmo está enfrentando más competencia por parte de Cash App, mientras que su negocio sin marca está enfrentando una fuerte competencia de empresas como Adyen, Stripe, Affirm y AfterPay.

Los resultados financieros más recientes muestran que sus ingresos netos aumentaron un 8% en el segundo trimestre hasta 7.900 millones de dólares.

En el lado positivo, el control de efectivo de la empresa le permitió aumentar su beneficio operativo en un 13% hasta los 1.300 millones de dólares. Además, la dirección siguió aumentando su margen operativo en 126 puntos básicos hasta el 16,8%.

PayPal también ha mejorado sus previsiones para el tercer trimestre. Espera que sus ingresos crezcan en torno a un dígito medio, mientras que el crecimiento de sus beneficios por acción será de un dígito alto. Los analistas esperan que su negocio genere más de 7.800 millones de dólares en ingresos este trimestre y más de 31.900 millones de dólares en todo el año.

Los inversores adoptan la nueva normalidad

Los inversores de PayPal ya han adoptado la nueva normalidad de la empresa. A diferencia del pasado, cuando PayPal se centraba en el crecimiento, ahora se ha convertido en una acción de valor que registra métricas de crecimiento de un solo dígito.

PayPal se ha convertido en una clásica acción de valor. Tiene más de 429 millones de usuarios, un buen balance con más de 18.800 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo frente a 12.000 millones de dólares en deuda.

También está bastante bien valorada. Según Yahoo Finance, PayPal tiene una relación precio-beneficio a futuro de 16, inferior a la media del S&P 500 de 21. La cifra también es mucho menor que la de otras empresas de tecnología financiera como Visa, Mastercard y Block.

PayPal también ha estado recompensando a los accionistas, principalmente a través de recompras de acciones. Gastó 1.500 millones de dólares en recompras en el último trimestre y 5.000 millones de dólares en los últimos doce meses. Como resultado, las acciones en circulación han caído de más de 1.172 millones en 2022 a 1.070 millones, y la tendencia continuará. Estas recompras han ayudado a impulsar las ganancias por acción de la empresa.

Mientras tanto, los analistas son relativamente optimistas respecto de la compañía. 32 de los 44 analistas que siguen a PayPal tienen una perspectiva alcista, mientras que 12 tienen una calificación de retención. La estimación promedio de las acciones es de $81, unos pocos puntos por encima de los $78 actuales.

Las acciones de PayPal tienen características técnicas sólidas

Mientras tanto, PayPal tiene fuertes características técnicas, lo que significa que tiene más potencial alcista en los próximos meses.

En el gráfico diario, formó un patrón de cruz dorada el 20 de agosto cuando las medias móviles de 200 y 50 días se cruzaron entre sí. La última vez que PayPal formó ese patrón fue en 2020, cuando subió casi un 200% hasta su máximo histórico de más de 300 dólares. Si la historia se repite, significa que la acción puede subir a más de 200 dólares.

PayPal también ha superado el punto de resistencia clave en $70,65, su punto más alto en abril de este año, lo que significa que los alcistas tienen el control.

El índice direccional promedio (ADX) ha subido a 34, lo que significa que la tendencia alcista es fuerte. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para la acción es alcista, y el próximo punto a tener en cuenta es el de los 100 dólares, que es aproximadamente un 28 % por encima del nivel actual.