Las acciones de Micron suben un 16% gracias a una sólida orientación a futuro: ¿es una oportunidad de compra?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) experimentó un aumento significativo en el precio de sus acciones, subiendo más del 17% en las operaciones previas a la apertura del mercado el 26 de septiembre.

Este repunte se produjo después del anuncio de la compañía de unas impresionantes ganancias del cuarto trimestre y una perspectiva sólida para el primer trimestre del año fiscal 2025, lo que pone de relieve una fuerte demanda en los mercados de inteligencia artificial (IA) y de centros de datos.

Para el trimestre que finalizó el 29 de agosto, Micron informó ganancias ajustadas por acción (EPS) de $1,18, superando las expectativas de los analistas de $1,11.

Los ingresos de la compañía aumentaron un 93,3% año tras año hasta 7.750 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 7.640 millones de dólares.

El margen bruto ajustado aumentó al 36,5%, por encima del 34,7% esperado, lo que refleja una mejor eficiencia operativa y gestión de costos.

El notable crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento en la demanda de productos de memoria de gran ancho de banda (HBM) y memoria flash NAND.

Los ingresos por NAND de Micron alcanzaron un nuevo récord, con las ventas de unidades de estado sólido (SSD) para centros de datos superando los mil millones de dólares en ingresos trimestrales por primera vez.

El director ejecutivo Sanjay Mehrotra afirmó: "Estamos entrando en el año fiscal 2025 con el mejor posicionamiento competitivo en la historia de Micron", subrayando la confianza de la empresa en mantener este impulso.

Orientación hacia adelante

De cara al futuro, Micron proporcionó una orientación optimista para el primer trimestre del año fiscal 2025.

La compañía espera ingresos entre 8.500 y 8.900 millones de dólares, con un punto medio de 8.700 millones de dólares, superando los 8.320 millones de dólares estimados por los analistas.

Se proyecta que las ganancias por acción ajustadas se encuentren entre $1,66 y $1,82, con un punto medio de $1,74, superando también la estimación de consenso de $1,52.

Se prevé que el margen bruto ajustado se sitúe entre el 38,5% y el 40,5%, lo que refleja la fortaleza continua en los mercados principales de la empresa.

La opinión de los analistas

Los analistas de Wall Street respondieron positivamente al desempeño y la orientación de Micron.

El analista de Bank of America, Vivek Arya, reiteró la calificación de "Comprar" y elevó el precio objetivo de 110 a 125 dólares.

Arya destacó la disciplina de suministro de Micron y el crecimiento de las ventas de HBM impulsadas por IA, y señaló que HBM se está convirtiendo en una "carrera de dos caballos" entre Micron y SK Hynix de Corea del Sur.

El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, mantuvo una calificación de "Desempeño superior" con un precio objetivo de $135, citando la fortaleza en los precios de NAND y DRAM y una perspectiva prometedora para HBM en 2025.

Sin embargo, el analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, mantuvo una calificación de "peso igual" con un precio objetivo de 114 dólares.

Si bien reconoció las fuertes expectativas, Moore expresó su preocupación por un posible exceso de oferta en el mercado de la memoria, sugiriendo que los precios están aumentando en un mercado que parece estar ligeramente sobreabastecido.

Mencionó que podrían existir mejores oportunidades de riesgo-recompensa en empresas como Nvidia, Broadcom y Western Digital.

Las inversiones de HBM dan sus frutos

Básicamente, Micron está aprovechando la creciente demanda de productos de memoria impulsada por IA y aplicaciones informáticas de alto rendimiento.

Las inversiones de la empresa en tecnología HBM están dando frutos, posicionándola como un actor clave en un mercado que se proyecta que se expandirá significativamente.

Según Micron, se espera que el mercado direccionable total de HBM crezca de 4 mil millones de dólares en 2023 a 25 mil millones de dólares en 2025, y que HBM consuma alrededor del 6% del total de bits para entonces.

Micron planea aumentar la producción de sus productos HBM3E a principios de 2025, con el objetivo de capturar una parte sustancial de este mercado en crecimiento.

La salud financiera de Micron sigue siendo sólida.

La compañía generó $3.41 mil millones en flujo de caja de sus operaciones durante el trimestre y reportó $323 millones en flujo de caja libre, a pesar de los importantes gastos de capital destinados a expandir la capacidad de producción.

La compañía cerró el año fiscal 2024 con $9,16 mil millones en efectivo, inversiones negociables y efectivo restringido.

Micron también declaró un dividendo trimestral de $0,115 por acción, con un rendimiento aproximado del 0,48%, pagadero el 23 de octubre a los accionistas registrados al 7 de octubre.

Valoración y gastos de capital

Desde el punto de vista de la valoración, las métricas prospectivas de Micron sugieren un fuerte potencial de crecimiento.

La relación precio-beneficio a futuro de la compañía refleja expectativas de ganancias optimistas para el año fiscal 2025 y en adelante.

Micron planea invertir $8,1 mil millones en gastos de capital en el año fiscal 2025, centrándose tanto en la construcción de nuevas plantas como en inversiones en capacidad de HBM.

Se espera que estas inversiones estratégicas respalden el crecimiento a largo plazo de la compañía, a pesar del aumento a corto plazo de los costos de depreciación que pueden afectar los márgenes.

Si bien algunos analistas expresan cautela ante un posible exceso de oferta en el mercado, el consenso se inclina hacia una perspectiva positiva para Micron.

El posicionamiento estratégico de la empresa en los mercados de inteligencia artificial y centros de datos, junto con la fuerte demanda de sus productos de memoria, sugiere que está bien posicionada para beneficiarse de las tendencias de la industria.

Con estos fundamentos establecidos, es un momento oportuno para profundizar en los gráficos técnicos para evaluar la trayectoria del precio de las acciones e identificar posibles puntos de entrada.

Cruza la barrera de los $107

Las acciones de Micron Technology han caído significativamente desde sus máximos de junio por encima de los 155 dólares.

Sin embargo, después del aumento de hoy se espera un fuerte impulso ascendente.

Fuente: TradingView

Se espera que las acciones abran por encima de su resistencia a corto plazo en $107 hoy.

Si las acciones continúan cotizando por encima de este nivel y no caen por debajo de él, los alcistas recuperarán el control de las acciones.

Por lo tanto, los inversores que sean optimistas respecto a las acciones pueden comprarlas después del aumento de hoy con un stop loss en $96,3.

Si prevalece el impulso alcista, la acción podría volver a probar sus máximos de junio.

Los traders que tengan una postura bajista respecto de las acciones deben tener cuidado y abstenerse de realizar posiciones en corto mientras estas se coticen por encima de $107.