El precio de las acciones de Netflix se ha disparado; no se puede descartar una reversión

El precio de las acciones de Netflix (NFLX) ha seguido teniendo un buen desempeño este año, alcanzando un máximo histórico de $720. Ha subido más del 348% desde su punto más bajo en 2022, lo que la convierte en una de las empresas de medios con mejor desempeño en Wall Street. En contraste, empresas como Walt Disney, Warner Bros. Discovery y Paramount Global han tenido rendimientos negativos.

Negocio simple y predecible

El precio de las acciones de Netflix ha tenido un buen desempeño debido a su creciente participación de mercado y a su modelo de negocio simple en comparación con otras empresas de medios.

Warner Bros posee su servicio de transmisión MAX y muchas marcas de medios tradicionales de lento crecimiento como CNN y Cartoon Network, mientras que Paramount posee Paramount+ y empresas en desaceleración como Smithsonian, Comedy Central y Nickelodeon.

El modelo de negocio simple de Netflix lo hace altamente rentable y fácil de predecir, ya que gana dinero a través de suscripciones y publicidad.

A lo largo de los años, la empresa ha seguido aumentando su cuota de mercado añadiendo millones de clientes cada trimestre. Y la competencia que la mayoría de los analistas temían hace unos años no se ha materializado.

Al mismo tiempo, Netflix ha seguido evolucionando su negocio añadiendo nuevos productos, como juegos y publicidad. Su negocio de publicidad aporta una nueva fuente de ingresos y le ayuda a reducir los costes de suscripción de los clientes.

Netflix sigue creciendo

Los resultados del segundo trimestre más recientes muestran que su negocio sigue creciendo con la incorporación de nuevas soluciones. Sus ingresos aumentaron de 9.300 millones de dólares en el segundo trimestre del año pasado a más de 9.550 millones de dólares, un aumento del 19%.

La compañía también está ganando más dinero por cada cliente que paga en Estados Unidos y Canadá, donde el ingreso promedio por miembro aumentó de $16 a $17,17. Esta cifra disminuyó en sus otras regiones, como EMEA y LATAM.

Para entender el crecimiento de Netflix, hay que analizar sus cifras de ingresos anuales. Antes de la pandemia, sus ingresos anuales superaban los 20.200 millones de dólares. El año pasado, ganó 33.700 millones de dólares, mientras que su cifra de los últimos doce meses fue de 36.000 millones de dólares. Este crecimiento se produjo incluso después de que grandes conglomerados como Disney, Paramount y Warner lanzaran sus productos competitivos.

Netflix también se ha convertido en una empresa muy rentable, con ganancias anuales que aumentaron de 1.860 millones de dólares en 2019 a más de 5.400 millones de dólares el año pasado. Sus ingresos operativos también aumentaron hasta casi 7.000 millones de dólares.

Ganancias por delante

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Netflix serán sus resultados, que se publicarán el 17 de octubre. Estos resultados darán más información sobre el crecimiento y la rentabilidad de su negocio.

Los analistas esperan que las cifras muestren que sus ingresos trimestrales aumentaron un 14,4% interanual hasta los 9.760 millones de dólares. Su previsión para el próximo trimestre será de 10.000 millones de dólares, lo que elevará la cifra de ingresos anuales a 38.700 millones de dólares.

Estas cifras muestran que el crecimiento de los ingresos de Netflix se está desacelerando, ya que se espera que sus ingresos en 2025 sean de 43 mil millones de dólares, un crecimiento del 12% respecto de su cifra de 2024.

Como resultado, Netflix probablemente alcanzará pronto cifras de crecimiento únicas, transformándose en una empresa de valor, como hemos visto con empresas como PayPal.

La valoración está estirada

Las empresas premium como Netflix, Mastercard, Netflix y Visa siempre atraen una valoración premium debido a su gran ventaja.

En el caso de Netflix, su ratio precio-beneficio a futuro es 37, mientras que su cifra final es 45. Estas cifras son superiores a la mediana del sector de las comunicaciones, de 18 y 20, respectivamente.

Sin embargo, son más altas que las de otras empresas de la lista Magnificent 7, como Microsoft, Google y Meta Platforms. Meta tiene una relación precio-beneficio a futuro de 27, mientras que Google y Apple tienen 22 y 33, respectivamente, lo que significa que Netflix está bastante sobrevaluada.

La empresa debe seguir aumentando sus ingresos y ganancias para justificar la valoración.

Análisis del precio de las acciones de Netflix

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de NFLX ha estado en una fuerte tendencia alcista durante mucho tiempo. Recientemente cruzó el importante punto de resistencia en $701, su punto más alto en noviembre de 2021.

Las acciones se han mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 semanas, lo que significa que los alcistas tienen el control.

Por otro lado, ha formado un patrón de cuña ascendente, un signo popular de reversión. El índice de fuerza relativa (RSI) y el MACD también han formado un patrón de divergencia bajista.

Por lo tanto, si bien las acciones pueden tener un mayor potencial alcista, aún existe el riesgo de una importante reversión bajista en las próximas semanas. Esta reversión probablemente ocurrirá después de que la compañía publique sus resultados financieros el 17 de octubre.