El oro se aferra a las ganancias antes del IPC de EE.UU.: ¿podrán los precios mantener el impulso?

Los precios del oro se aferraron a ganancias modestas el miércoles mientras los inversores esperaban la publicación de los datos de inflación de EE. UU.

El metal amarillo cayó bruscamente tras la victoria del republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024.

El dólar había subido después de la victoria de Trump a medida que mejoraba el apetito por el riesgo, lo que reducía la demanda de oro y plata.

El miércoles, mientras los operadores esperaban la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos para octubre, el dólar detuvo su repunte.

Esto apoyó los precios del oro.

Un dólar más fuerte hace que los productos básicos cotizados en esa moneda sean más caros para los compradores extranjeros.

Además, “un tono generalmente más débil en los mercados de valores se considera un factor clave que ofrece cierto apoyo al metal precioso de refugio seguro durante la primera mitad de la sesión europea”, dijo Haresh Menghani, editor de Fxstreet, en un informe.

Menghani añadió:

Al momento de escribir este artículo, el contrato de oro COMEX estaba a 2.614,40 dólares por onza, un 0,3% más que el cierre anterior.

¿Aumentará el IPC de EE.UU. en octubre?

Es probable que los muy esperados datos del índice de precios al consumidor de octubre muestren un repunte respecto del mes anterior en Estados Unidos.

"El dólar estadounidense se prepara para oscilar debido a una intensa volatilidad que probablemente será estimulada por el informe de inflación de Estados Unidos, lo que podría afectar significativamente la fijación de precios por parte del mercado de las perspectivas de las tasas de interés de la Reserva Federal para los próximos meses", dijo Fxstreet en un informe.

Se espera que la inflación en EE. UU., medida por el IPC, aumente a una tasa anual del 2,6% en octubre, según las estimaciones de consenso de FactSet.

Esta cifra sería un poco más alta que el crecimiento del 2,4% de septiembre.

Los analistas de TD Securities dijeron a Fxstreet:

¿Cómo influirá el IPC al dólar?

Se espera que los planes de Trump de aumentar los aranceles y los recortes de impuestos provoquen una mayor inflación en Estados Unidos.

Es probable que esto impulse a la Reserva Federal de Estados Unidos a mantener elevadas las tasas de interés, lo que se espera que impulse los rendimientos de los bonos del Tesoro y también al dólar.

“Por lo tanto, en medio de un debilitamiento de las condiciones del mercado laboral y del progreso en la desinflación, el informe de inflación de octubre desempeñará un papel fundamental al ofrecer nuevas pistas sobre el próximo movimiento de política de la Fed”, dijo Fxstreet.

La política de la Reserva Federal en el punto de mira

El banco central de Estados Unidos redujo la semana pasada las tasas de interés en 25 puntos básicos.

Esto siguió a un recorte de gran tamaño de 50 puntos básicos en septiembre.

Sin embargo, una inflación más alta de lo esperado en septiembre y la consiguiente fortaleza del mercado laboral llevaron a un recorte menor de las tasas de interés en la reunión de política monetaria de la Fed de noviembre.

Los mercados ahora han descontado una probabilidad del 62,1% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta CME FedWatch.

"Nuestros economistas han elevado su previsión para el mínimo de la tasa de interés clave en Estados Unidos en 50 puntos básicos al 4%", dijo Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank AG, en un informe.

“Esto significa que después del recorte de tasas previsto para diciembre, la Fed solo debería realizar dos recortes más de las tasas de interés, de 25 puntos básicos cada uno”.

Añadió además:

Diapositivas de cobre

Mientras tanto, los futuros del cobre cayeron el miércoles debido a que el mercado se mantuvo decepcionado por el reciente paquete de estímulo de China.

La semana pasada, el Congreso Nacional Popular de China aprobó un paquete de 1,4 billones de dólares para financiar las deudas de los gobiernos locales.

Sin embargo, el mercado esperaba un plan de gasto enfocado y más claridad en el gasto sectorial.

Además del entorno generalmente desfavorable, los informes sobre el fuerte aumento de las capacidades de fundición en China también están pesando sobre los precios.

Durante enero-septiembre, la producción de cobre refinado fue más de un 5% mayor que en el mismo período del año pasado.

Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank, dijo:

Al momento de escribir este artículo, el contrato de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres se cotizaba a 9.118,50 dólares por tonelada, un 0,3% menos que el cierre anterior.

Los precios han caído a niveles no vistos desde mediados de septiembre.