El oro cae a un mínimo de casi dos meses mientras la tendencia sugiere un impulso bajista

Los precios del oro cayeron a un mínimo de casi dos meses el jueves debido a que la apreciación del dólar pesó sobre el complejo de materias primas después de que la inflación en Estados Unidos se mantuvo estable.

El precio del oro cayó por quinto día consecutivo de negociación mientras el dólar mantuvo su repunte posterior a las elecciones.

Un dólar más fuerte hace que las materias primas cotizadas en esa moneda sean más caras para los compradores extranjeros, lo que limita la demanda del metal amarillo.

Al momento de escribir este artículo, el contrato de oro de diciembre en COMEX estaba a 2.563,35 dólares por onza, un 0,9% menos que el cierre anterior.

El contrato está cerca de un mínimo de dos meses el jueves.

Entre otros metales, el cobre cayó a un mínimo de tres meses en medio de un dólar más fuerte y preocupaciones por la baja demanda del principal consumidor, China.

La última ronda de paquete de estímulo de China decepcionó en gran medida al mercado, mientras que la posibilidad de mayores aranceles por parte de Estados Unidos pesó sobre los sentimientos.

“El commodity continúa lastrado por una extensión del rally postelectoral del dólar estadounidense (USD) a un nuevo año hasta la fecha, impulsado por el optimismo sobre las políticas expansionistas esperadas por la administración entrante de Trump”, dijo Haresh Menghani, editor de Fxstreet, en un informe.

El oro se hunde tras los datos del IPC de EE.UU.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos dijo el miércoles que el índice de precios al consumidor aumentó un 0,2% en octubre y un 2,6% anual.

Aunque los datos de inflación estuvieron en línea con las expectativas del mercado, la tasa rígida confundió al mercado sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

Una inflación más alta podría llevar al banco central estadounidense a desacelerar su ciclo de recortes de tasas, lo que es bajista para el oro, ya que las tasas más bajas impulsan el precio del metal precioso que no devenga intereses.

Menghani señaló:

El escenario actual también sigue siendo positivo para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que está impulsando entradas de materias primas que no generan rendimientos, como el oro y la plata.

Atención a la postura política de la Reserva Federal

Al comentar el informe de inflación, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que el banco central estadounidense ha trabajado para reducir la inflación, pero debería proceder con cautela.

El presidente de la Reserva Federal de San Luis, Alberto Musalem, señaló que persisten los riesgos de una mayor inflación y que una inflación rígida hace difícil que el banco recorte aún más las tasas.

Las políticas del presidente electo Donald Trump de aumentar los aranceles y recortar los impuestos podrían acelerar las presiones inflacionarias, lo que limitaría el ciclo de recortes de tasas.

Los traders siguen siendo positivos respecto de otro recorte de tasas de interés por parte de la Fed en diciembre.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado una probabilidad del 82,8% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre.

Hasta ahora, el banco central ha recortado las tasas en 75 puntos básicos en el transcurso de dos reuniones de política en septiembre y noviembre.

Análisis técnico de corto plazo

Los precios del oro estaban en una tendencia bajista con precios cerca del punto pivote de $ 2,551.66 por onza.

“Desde una perspectiva técnica, la caída nocturna por debajo de la marca de los 2.600 dólares, que coincidió con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del rally de junio-octubre, fue vista como un nuevo detonante para los traders bajistas”, dijo Menghani.

El soporte inmediato de los precios se situó en los 2.529 dólares la onza. Si el oro cae por debajo de este nivel, se podría esperar una caída adicional en torno a los 2.506 dólares o incluso los 2.483 dólares, según FXempire.

Sin embargo, si los precios pueden consolidarse por encima del pivote de $2,551, entonces el impulso puede llevar al metal precioso hasta $2,574 y luego a $2,604.

Arslan Ali, analista de FXempire, dijo:

Los precios del cobre se desploman

Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres cayeron bruscamente por debajo de la marca crucial de 9.000 dólares por tonelada.

Los precios habían caído a un mínimo de tres meses de $8,900 por tonelada el jueves temprano, ya que las preocupaciones por la baja demanda de China seguían apuntalando el mercado.

Al momento de escribir este artículo, el contrato de cobre a tres meses en la LME estaba en $8,925.50 por tonelada, un 1% menos que el cierre anterior.

El reciente paquete de 1,4 billones de dólares anunciado por el Congreso Nacional Popular para financiar las deudas de los gobiernos locales en China no logró mejorar los ánimos.

Los expertos dijeron que la falta de un gasto concentrado por parte del gobierno chino decepcionó a los inversores.

Se espera que Pekín anuncie más medidas de estímulo en dos reuniones políticas clave programadas para diciembre.

Los inversores estarán atentos a la publicación de los datos de producción industrial y de ventas minoristas de China, que se publicarán el viernes.