Pronóstico del USD/INR: por qué se desplomó la rupia india

El tipo de cambio USD/INR subió a un máximo histórico de 84,60, mientras persistían las preocupaciones sobre la economía india. Se negociaba a 85,54, casi un 2% más que su punto más bajo en enero de este año. Ha subido en los últimos cuatro días consecutivos, incluso cuando el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió.

Preocupaciones por el PIB de la India

Un tema clave en el mercado financiero ha sido que la economía india se beneficiaría de la debilidad económica china. Por un lado, la India tiene una buena relación con los EE. UU., lo que significa que muchas empresas optarían por trasladar sus plantas allí.

Los datos publicados la semana pasada mostraron que la economía de la India no estaba funcionando bien. Según la agencia de estadísticas, la economía de la India creció al ritmo más lento en casi dos años.

El PIB creció un 5,4% en el tercer trimestre, la peor cifra desde el cuarto trimestre de 2022. También fue mucho menor que el 7% que esperaban los analistas y el Banco de la Reserva de la India (RBI). Ahora, los analistas de los principales bancos como Barclays y Goldman Sachs han recortado sus previsiones para el PIB indio de este año.

Por lo tanto, los analistas creen que los débiles datos del PIB indio provocarán un recorte de tasas cuando el RBI se reúna esta semana. Esto es notable porque no se esperaba que el banco recortara las tasas este año debido a que la inflación se ha mantenido estable.

Los datos económicos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general aumentó del 5,49 % en septiembre al 6,21 % en octubre. Ese informe fue superior a la estimación mediana del 5,81 %. También fue la lectura de inflación más alta desde septiembre de 2023 y se debió principalmente al aumento de los precios de los alimentos.

Por lo tanto, una decisión de recortar las tasas de interés esta semana significa que el RBI corre el riesgo de registrar altas cifras de inflación en el país.

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La amenaza arancelaria de Donald Trump

El par USD/INR también ha subido, ya que los inversores anticipan la volatilidad del comercio mundial después de que Donald Trump se traslade a la Casa Blanca. En un comunicado de la semana pasada, advirtió que aplicaría aranceles universales a las importaciones chinas, mexicanas y canadienses, una medida que tendrá una implicación negativa en la economía mundial.

También amenazó con aplicar aranceles del 100% a los países BRICS si deciden abandonar el dólar estadounidense para sus intercambios comerciales. El BRICS estaba formado originalmente por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, pero ahora se ha ampliado a más países como Arabia Saudita, Etiopía, Irán y Egipto.

Mientras tanto, las acciones indias también han retrocedido en las últimas semanas, y el índice NIFTY 50 cayó un 8,20% desde su nivel más alto este año.

Análisis técnico del USD/INR

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/INR ha experimentado un alza constante en los últimos meses. Ahora ha alcanzado un máximo histórico de 84,54, lo que convierte a la rupia india en una de las monedas con peor rendimiento del mercado.

El par se ha mantenido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días. Además, el indicador MACD se ha mantenido por encima del nivel neutral, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) ha apuntado hacia arriba. También es más alto que el indicador de nube Ichimoku.

Por lo tanto, la perspectiva del par es alcista, y el siguiente punto a tener en cuenta será 86. Esta perspectiva alcista se mantendrá mientras el par se mantenga por encima de los dos promedios móviles.

Sin embargo, como ya hemos escrito antes , ha formado una cuña ascendente en el gráfico semanal, lo que apunta a un posible retroceso en el corto plazo. Esa caída, si se produce, empujaría al par hacia el lado inferior del canal ascendente hasta aproximadamente 84.