AMD podría no ganar cuota de mercado en IA el próximo año: descubre más

El analista de Bank of America, Vivek Arya, advirtió sobre posibles pérdidas de participación de mercado al rebajar las acciones de Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) el lunes.

Ahora tiene una calificación "neutral" sobre las acciones de AMD.

El fabricante multinacional de chips es visto en general como un beneficiario notable de la inteligencia artificial.

Pero Arya no está completamente convencida de que esté bien posicionada para aprovechar los vientos de cola de la IA.

Las acciones de AMD han bajado actualmente alrededor del 35% en comparación con su máximo del año hasta la fecha.

Las acciones de AMD enfrentan mayores riesgos competitivos

Vivek Arya rebajó las acciones de AMD esta mañana debido a "mayores riesgos competitivos".

La empresa que cotiza en el Nasdaq probablemente encontrará cada vez más difícil ganar participación en el espacio de la IA frente al "dominio de la mejor de su clase, NVDA", agregó.

Arya de BofA ahora espera que los chips de IA generen hasta $8 mil millones en ingresos para Advanced Micro Devices en 2025. Su pronóstico anterior llamaba a hasta $8,9 mil millones en su lugar.

Su estimación implica que la compañía con sede en California solo mantendrá su participación de mercado actual de alrededor del 4,0% en el próximo año. Las acciones de AMD también siguen siendo poco atractivas para los inversores de renta, ya que actualmente no pagan dividendos.

Los chips de IA personalizados podrían pesar sobre las acciones de AMD

Bank of America Securities se inclinó un poco más hacia una visión más moderada sobre Advanced Micro Devices hoy también porque los clientes de la nube ya han comenzado a indicar una preferencia por los chips personalizados.

Amazon, el mayor cliente de la nube, por ejemplo, sigue favoreciendo los productos y chips personalizados de Nvidia (Trainium/MRVL) sobre las ofertas de AMD.

Hasta ahora, AMD ha podido ganar negocios de otros hiperescaladores como Meta Platforms, Microsoft y Oracle, pero "sus requisitos de gasto de capital para el Blackwell premium de NVDA también podrían limitar la oportunidad de ganar participación para los productos MI de AMD", dijo Vivek Arya a los clientes en una nota de investigación el lunes.

El analista espera que la participación de AMD en aceleradores de IA se mantenga limitada a alrededor del 5,0% a largo plazo. Los chips personalizados poseerán entre el 10% y el 15% de ese mercado, mientras que Nvidia continuará dominando con una participación superior al 80%, agregó.

AMD crece lentamente como beneficiaria de la IA

Las acciones de AMD han tenido dificultades durante el último mes después de informar ganancias en línea para su tercer trimestre financiero.

El fabricante de chips duplicó sus ventas de centros de datos en el tercer trimestre, pero emitió una guía para el trimestre actual que solo coincidió con la estimación de consenso para los ingresos generales.

Advanced Micro Devices espera que su cifra de ventas se imprima en alrededor de $7.5 mil millones en el cuarto trimestre, lo que se traduce en un crecimiento anualizado del 22%. Eso es mucho más bajo de lo que otros nombres de IA como Nvidia están proyectando para el futuro.

No obstante, "el interés de los clientes y socios por MI325X es alto. Se prevé que los envíos de producción comiencen este trimestre", dijo la directora ejecutiva de la compañía, Lisa Su, a los analistas en la conferencia de resultados.

AMD lanzó el acelerador M325X en octubre para competir con Blackwell de Nvidia.