Las acciones de defensa indias HAL, BEL y BDL podrían subir hasta un 36%: aquí está el por qué

Las acciones de defensa de la India han tenido un año interesante.

Después de un gran comienzo de año previo a la presentación del presupuesto de la India, muchas acciones encontraron una gran resistencia en la segunda mitad de 2024.

Sin embargo, los analistas de Phillip Capital destacaron en su última investigación al sector de defensa como un tema de inversión atractivo impulsado por múltiples palancas de crecimiento y visibilidad de ejecución a largo plazo.

Enfatizaron factores como robustos libros de pedidos, localización, apoyo gubernamental y políticas favorables como factores clave para el crecimiento del sector.

La firma de corretaje se mantiene positiva sobre las acciones de defensa con un perfil de riesgo-recompensa favorable, incluidas Bharat Electronics, Hindustan Aeronautics y Data Patterns.

Los analistas de Phillip Capital destacaron la resiliencia del sector, afirmando que se espera que los márgenes de los productos de defensa básicos se expandan debido a la eficiencia operativa y los esfuerzos de indigenización.

La firma de corretaje dijo que las crecientes exportaciones de defensa de la India, que aumentaron un 46% entre el año fiscal 2017 y el año fiscal 2024, alcanzando los 211.000 millones de rupias en el año fiscal 2024, con un objetivo de 300.000 millones de rupias para el año fiscal 2025.

Sin embargo, señalaron la continua dependencia de las importaciones, que representan aproximadamente el 35% de las adquisiciones de defensa de la India. Esta dependencia, argumentaron los analistas, subraya una importante oportunidad para la sustitución de importaciones.

Acciones de defensa indias a seguir

Bharat Electronics
Precio objetivo: ₹390
Calificación: Comprar

El objetivo refleja un alza de alrededor del 33% desde el último precio de cierre de las acciones.

Los analistas destacaron el dominio de BHE en el segmento de electrónica de defensa, con una participación de mercado del 60%.

Su cartera de pedidos de 759.000 millones de rupias y su cartera de proyectos de 800.000 millones de rupias brindan una sólida visibilidad de ingresos.

Durante el período fiscal 2024-27, la correduría estima que los CAGR de ingresos, EBITDA y PAT serán del 18%, 20% y 20%, respectivamente.

Hindustan Aeronautics
Precio objetivo: ₹5,500
Calificación: Comprar

El objetivo refleja un alza de alrededor del 30% desde el último precio de cierre de las acciones.

Los analistas de Phillip Capital destacaron el papel fundamental de HAL en la modernización de la defensa de la India, señalando catalizadores como la introducción del avión de combate ligero (LCA) Mk1A y el acuerdo de fabricación del motor GE F414.

Las perspectivas de crecimiento a largo plazo incluyen la diversificación hacia el MRO de aviones comerciales en asociación con Airbus.

Se proyectan CAGR de ingresos, EBITDA y PAT del 18%, 12% y 12%, respectivamente, durante el período fiscal 2024-27.

Patrones de datos
Precio objetivo: ₹3,400
Calificación: Comprar

La mayor ventaja se ve en las acciones de pequeña capitalización.

El objetivo indica un alza de alrededor del 36% desde el último precio de cierre de las acciones.

La correduría destacó la integración vertical y la experiencia de DP en electrónica de defensa, particularmente en radares y subsistemas.

Si bien se espera que el crecimiento de las ganancias se modere al 26% durante el período fiscal 2024-27 desde el 48% durante el período fiscal 2021-24, los analistas creen que su escalabilidad e innovación justifican valoraciones premium.

Industrias solares
Precio objetivo: ₹12.000
Clasificación: Neutral

El objetivo indica un alza de alrededor del 18% desde el último precio de cierre de las acciones.

Los analistas de Phillip Capital destacaron el dominio de SOIL en explosivos industriales y su diversificación hacia sistemas de armas integrados.

A pesar de la sólida demanda interna y global, los analistas mantuvieron una postura neutral debido a preocupaciones de valoración.

Se pronosticaron CAGR de ingresos, EBITDA y PAT del 26%, 31% y 30%, respectivamente, durante el período fiscal 2024-27.

Bharat Dynamics
Precio objetivo: ₹1,400
Clasificación: Neutral

El objetivo refleja un alza de alrededor del 15% desde el último precio de cierre de las acciones.

Los analistas señalaron el liderazgo de BDL en la fabricación de misiles, respaldado por una sólida cartera de pedidos de ₹194 mil millones y oportunidades significativas por valor de ₹300 mil millones en los próximos 3-5 años.

Sin embargo, creen que las valoraciones actuales reflejan en gran medida estos aspectos positivos.