El USD/SGD forma una cruz dorada: ¿El dólar de Singapur está a punto de colapsar?

El tipo de cambio USD/SGD continuó su tendencia alcista esta semana, ya que la mayoría de las monedas de los mercados emergentes se deterioraron frente al dólar estadounidense. La pareja subió a 1,3635, su nivel más alto desde el 1 de mayo. Ha subido más del 6,30% desde su nivel más bajo en octubre y formó un patrón de cruz dorada, lo que apunta a más ganancias en el corto plazo.

La producción industrial de Singapur cae

El dólar de Singapur se ha depreciado incluso cuando la economía continuó funcionando bien. Los datos más recientes mostraron que la economía se expandió un 5,4% en el tercer trimestre, su mayor impulso de crecimiento desde 2022. Este crecimiento fue mayor que la estimación mediana del 4,1%.

A medida que la industria de servicios financieros ha crecido, el crecimiento de Singapur ha ocurrido, con muchas empresas que se han mudado de China. Con Donald Trump dispuesto a apretar los tornillos a China, hay señales de que más empresas seguirán yendo a Singapur.

Las exportaciones de Singapur han seguido funcionando bien. Las exportaciones no petroleras aumentaron un 3,40% en diciembre después de caer un 4,7% el mes anterior. El crecimiento de las exportaciones puede continuar en 2025, ya que los aranceles de Donald Trump reducirán el impacto del país.

Sin embargo, hay señales de que algunos sectores no están funcionando bien. La producción industrial de Singapur cayó un 0,4% en noviembre, lo que se traduce en un aumento interanual del 8,5%. Ese crecimiento fue menor que la estimación media del 10%.

Mientras tanto, la inflación de Singapur ha seguido cayendo este año. El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó del 7,5% en 2022 al 1,6% en noviembre.

Por lo tanto, los analistas esperan que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) comience a recortar las tasas de interés en 2025. Los recortes de tasas ayudan a impulsar la economía al reducir el costo del endeudamiento, lo que lo hace más asequible para las empresas. La MAS espera que la inflación de Singapur promedie entre el 1,5% y el 2,5% el próximo año.

Las monedas de los mercados emergentes caen tras la decisión de la Fed

El par USD/SGD ha subido después de que las monedas de los mercados emergentes se desplomaran tras la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Recortó las tasas de interés en 0,25%, llevándolas entre el 4,25% y el 4,50%. El comité espera que el banco realice más recortes en 2025, con el gráfico de puntos que prevé dos recortes más. Antes de esa reunión, el gráfico de puntos estimaba que recortaría las tasas cuatro veces.

La Reserva Federal, ligeramente agresiva, ha llevado a un dólar estadounidense más alto, conel índice DXY ha subido de los 100 dólares a principios de año a los 108 dólares. El dólar ha ganado valor frente a las monedas de la mayoría de los países desarrollados, como el euro y la libra esterlina.

También ha ganado frente a muchas monedas de mercados emergentes, algunas de las cuales se han desplomado a mínimos históricos. Algunas de las monedas que más han caído son el real brasileño , la lira turca y el peso mexicano.

Análisis técnico USD/SGD

Gráfico USD/SGD por TradingView

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/SGD se ha recuperado bruscamente en los últimos meses. Ha rebotado desde el mínimo del año hasta la fecha de 1,2783 a 1,2600.

Lo más importante es que la pareja se ha movido al nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en 1.3637. El 11 de diciembre, los promedios móviles de 200 y 50 días se invirtieron, formando un patrón gráfico de cruz dorada.

Los indicadores de impulso de la pareja han seguido subiendo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD apuntando hacia arriba.

Por lo tanto, el dólar estadounidense frente al dólar de Singapur probablemente seguirá subiendo, y el próximo punto a observar será 1,3760, el máximo swing de octubre del año pasado. Más al alza será invalidado si el par cae por debajo del punto psicológico en 1,3400.