Análisis del precio de las acciones de Deutsche Bank: el gráfico apunta a un salto del 50%

El precio de las acciones de Deutsche Bank ha tenido un buen desempeño en 2024, subiendo más del 30% después de que la compañía continuó funcionando bien. Subió a un máximo de €17,31 el 16 de diciembre, un aumento de más del 300% desde su punto más bajo en 2021.

El negocio de Deutsche Bank está prosperando

Deutsche Bank ha tenido un fuerte cambio en los últimos años bajo el liderazgo de Christian Sewing, quien se convirtió en el Director Ejecutivo (CEO) en abril de 2018.

El mandato de Sewing comenzó cuando la compañía estaba en problemas, con algunos analistas que predecían su eventual desaparición. También llegó en un momento en que estaba experimentando una mayor rotación de directores ejecutivos. Tuvo a Anshu Jain y Jurgen Fitschen como codirectores ejecutivos entre 2012 y 2015 y a John Cryan entre 2015 y 2018.

La costura ha cambiado significativamente el banco al simplificar sus operaciones, fortalecer sus operaciones bancarias centrales y reducir su dependencia de las volátiles operaciones de banca de inversión. Esto, a su vez, lo ha convertido en una empresa más rentable.

El banco también redujo sus ambiciones en Wall Street, donde enfrentaba una competencia sustancial de empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan. Sus ambiciones en Estados Unidos estaban plagadas de pérdidas sustanciales, escándalos y turbulencias en la gestión en ese momento.

Los resultados más recientes mostraron que el negocio de Deutsche Bank estaba funcionando bien a pesar de la turbulencia en la economía alemana. Sus ingresos en los primeros nueve meses del año se situaron en más de 22.900 millones de euros y la firma espera que alcancen los 30.000 millones de euros este año.

Este crecimiento fue impulsado por el banco de inversión, que ayudó a compensar una caída en la gestión de activos, el banco corporativo y el banco privado. El banco privado tuvo más de 27 mil millones de euros en entradas, mientras que su negocio de gestión de activos tuvo 67 mil millones de euros, lo que elevó el total a 963 mil millones de euros.

Deutsche Bank también se ha vuelto más rentable. Su beneficio antes de provisiones durante los primeros nueve meses fue de 7.000 millones de euros, ligeramente superior a los 6.000 millones que obtuvo un año antes.

Al igual que otros grandes bancos europeos, la compañía se ha beneficiado de las mayores tasas de interés en Europa y otros países. También ha implementado cobertura estructural, lo que le ayuda a capturar su rentabilidad cuando las tasas caen.

El precio de las acciones de Deutsche Bank también ha subido gracias a sus dividendos y recompras de acciones. Gastó 883 millones de euros en pagos de dividendos y 675 millones de euros en recompras de acciones en 2023. También ha gastado alrededor de 3.300 millones de euros en distribuciones de capital este año.

La compañía tiene margen para aumentar sus pagos, ya que su ratio CET1 es del 13,8%, más alto que el de algunos bancos europeos. Al destinar el exceso de efectivo a dividendos, espera reducir el ratio al 13% en 2025.

El mayor riesgo para la empresa es el continuo deterioro de la economía alemana, ya que la industria automotriz continúa reduciéndose. Esto es notable ya que el sector ha apoyado a la empresa durante décadas.

Análisis del precio de las acciones de Deutsche Bank

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de Deutsche Bank ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos años. Este repunte comenzó cuando la compañía tocó fondo en €4 en 2020 al comienzo de la pandemia.

La acción ha subido por encima del nivel de resistencia clave de 13,50 €, su nivel más alto desde febrero de 2022. Formó un patrón de cruz dorada en septiembre de 2023, lo que explica en parte por qué el impulso continuó.

Las acciones de Deutsche Bank se han mantenido por encima de la línea de tendencia ascendente, que ha conectado los mínimos desde marzo del año pasado.

La acción también se está acercando al nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%. Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al próximo punto de resistencia clave en €25, aproximadamente un 50% por encima del nivel actual.