El dólar se debilita ante los informes de que el equipo de Trump está considerando aranceles graduales

El dólar estadounidense experimentó una amplia caída frente a casi todas las principales monedas el martes, luego de un informe de Bloomberg News que indica que el equipo económico entrante de Donald Trump está considerando un enfoque más gradual para imponer aranceles.

Este cambio en la política potencial es un desarrollo notable en el mercado de divisas, que desencadenó una fuerte reacción entre los inversores.

El índice dólar spot de Bloomberg cayó hasta un 0,4% en las primeras operaciones asiáticas, después de que el informe indicara que los asesores de Trump están discutiendo un aumento lento y constante de los aranceles, en lugar de una implementación inmediata y a gran escala.

Este enfoque propuesto podría potencialmente aliviar algunas presiones inflacionarias de los aranceles, lo que a su vez podría darle a la Reserva Federal más flexibilidad para reducir las tasas de interés.

Se trata de la caída más sustancial del índice del dólar desde el 6 de enero, cuando cayó después de que un artículo del Washington Post, también refutado por Trump, sugiriera que estaba planeando reducir sus planes arancelarios.

"La debilidad del dólar puede mantenerse a menos que el presidente Trump niegue los informes como lo hizo en reacción al informe del Washington Post", dijo a Bloomberg Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia, destacando la importancia de la respuesta de Trump para la confianza del mercado.

Las monedas sensibles al riesgo se recuperan por el alivio

Las monedas sensibles al riesgo, como el dólar australiano y el dólar neozelandés, subieron frente al dólar estadounidense, lo que indica un sentimiento de alivio de que se pueda evitar un importante choque arancelario.

El yuan chino offshore, un objetivo principal para los operadores que apuestan por los aranceles estadounidenses, también subió ligeramente.

Perspectivas del mercado: un tira y afloja entre la esperanza y la realidad

Sin embargo, no se espera que el dominio del dólar desaparezca de inmediato, según la estratega de Bloomberg Mary Nicola, lo que sugiere que todavía hay vientos en contra potenciales para las monedas asiáticas en el próximo año.

La caída del dólar subraya el importante papel que juegan los aranceles en la configuración del sentimiento dentro del mercado cambiario mundial, que mueve 7,5 billones de dólares al día.

Sin embargo, este movimiento puede resultar temporal, ya que la mayoría de los bancos de Wall Street esperan que el dólar se fortalezca.

Las cifras de empleo descomunales publicadas la semana pasada han intensificado aún más las preguntas sobre el ritmo de posibles recortes de tasas.

Goldman Sachs Group Inc. ha pronosticado que el dólar podría subir un 5% o más este año.

Los datos de Bloomberg revelaron además que los operadores especulativos, incluidos los fondos de cobertura y los gestores de activos, ahora son más optimistas con el dólar que desde 2019.

"No se puede perseguir esta cosa, ya que pronto llegará una negación", dijo a Bloomberg Win Thin, director global de estrategia cambiaria de Brown Brothers Harriman & Co. en Nueva York, refiriéndose a los recientes titulares.

Además, incluso aquellos que creen que el dólar perderá impulso piensan que es probable que tal declive ocurra en la segunda mitad del año, según Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

Las monedas de los mercados emergentes reaccionan positivamente, pero se mantiene la cautela

Las monedas de los mercados emergentes, lideradas por el peso filipino, el baht tailandés y el rand sudafricano, subieron el martes, recuperando parcialmente las pérdidas desde principios de año, cuando los inversores evitaron los activos más riesgosos en anticipación de la nueva administración Trump.

"Los titulares sobre los aranceles son positivos para el tipo de cambio asiático, ya que sugieren un enfoque menos draconiano, pero por el momento siguen siendo titulares", dijo a Bloomberg Eddie Cheung, estratega senior de mercados emergentes de Credit Agricole CIB en Hong Kong.

La caída del índice Bloomberg Dollar Spot el martes se produjo después de cinco días consecutivos de ganancias, y el indicador se encuentra actualmente alrededor de un 0,6% más alto este año, tras un aumento del 8% en 2024.