Vista previa de las ganancias del primer trimestre de Apple: participación de mercado en China, estrategia de IA y otras cosas a tener en cuenta

Apple está lista para anunciar sus ganancias del primer trimestre después del cierre de la campana del jueves, y los inversores están atentos para obtener información sobre su trayectoria de inteligencia artificial y el desempeño del mercado chino.

Si bien las acciones se mantuvieron estables antes de los resultados, sufrieron un breve golpe tras el aumento de la empresa china de inteligencia artificial DeepSeek antes de recuperarse un 7%.

La demanda del iPhone sigue siendo una de las principales preocupaciones de los inversores.

Además, la percepción de que Apple está rezagada con respecto a rivales como Microsoft y Google en el desarrollo de IA sigue siendo una preocupación, pero el éxito financiero de la compañía no ha dependido únicamente de la IA generativa.

Invezz analiza los factores a tener en cuenta en el anuncio de ganancias del jueves:

Se espera un fuerte aumento de los ingresos, pero la cuota de mercado en China es una preocupación

Se prevé que Apple informe de unos ingresos de 124.390 millones de dólares (un crecimiento interanual del 4%), con unos ingresos por iPhone previstos de 70.720 millones de dólares (un crecimiento interanual del 2%) y unos beneficios por acción de 2,35 dólares (frente a los 2,18 dólares del año pasado).

El precio de las acciones de Apple ha caído alrededor del 5% en lo que va del año, en gran parte debido a la disminución de las ventas de teléfonos inteligentes en China.

Los envíos de iPhone a China cayeron un 25% durante el cuarto trimestre y un 17% durante todo 2024, según datos de Canalys, que dice que los competidores nacionales como Huawei y Vivo han ganado cuota de mercado a expensas de Apple.

Los analistas de JPMorgan han advertido que Apple podría haber pasado su ciclo de producto máximo en China y podría seguir perdiendo participación de mercado.

Como resultado, la firma redujo recientemente su precio objetivo de las acciones de Apple de $265.20 a $260.

Oppenheimer rebajó el miércoles la calificación de las acciones de Perform a Outperform y también eliminó su objetivo de precio de 250 dólares por acción, ya que señaló estimaciones reducidas para las ventas del iPhone durante los próximos 12 a 18 meses.

"Vemos un doble desafío por delante para el crecimiento del iPhone: 1) una competencia más fuerte en la Gran China y 2) la falta de aplicaciones convincentes de Apple Intelligence y Al generativo para acelerar el reemplazo de dispositivos a corto plazo", dijeron los analistas de Oppenheimer Martin Young y Andrew Northcutt.

Sin embargo, los analistas de Wedbush, que tienen un objetivo de precio mucho más optimista de $325, creen que Apple podría cambiar las cosas con una asociación de IA en China, posiblemente con Baidu, ByteDance o Tencent.

Estrategia de IA e impacto de DeepSeek

A diferencia de Meta y Microsoft, Apple ha sido relativamente conservadora en sus inversiones en IA.

Las acciones de la compañía lograron mantenerse en territorio positivo incluso cuando otras acciones relacionadas con la IA cayeron tras la aparición de DeepSeek.

El éxito de DeepSeek significa que podría ser posible que otros repliquen modelos de IA más eficientes y de menor costo. Eso sería una victoria para Apple, dicen los analistas.

Apple dio un paso adelante el lunes al lanzar una actualización de software que habilita las funciones de Apple Intelligence de forma predeterminada en iPhones, iPads y Macs compatibles.

Este movimiento señala una integración gradual de la IA en su ecosistema.

"Creemos que Apple se beneficiará a largo plazo de modelos de IA generativa más eficientes, dado que su estrategia se centra en el procesamiento en el borde y modelos más pequeños para la inferencia del consumidor", escribió el lunes el analista de acciones de Morningstar, William Kerwin.

“No vemos a Apple como un beneficiario directo del modelo DeepSeek, pero la tendencia hacia modelos más eficientes y pequeños es un buen augurio para la estrategia de inteligencia artificial de la empresa”.

Apple también ha estado abierta a asociaciones de inteligencia artificial y recientemente integró ChatGPT de OpenAI en su software.

Los futuros acuerdos con Gemini de Google o incluso una posible colaboración con DeepSeek siguen siendo especulativos.

¿Qué pasa con el segmento de servicios?

El segmento de servicios, liderado por la App Store y el soporte de productos, ha sido el negocio de más rápido crecimiento de Apple durante varios años, y se ha vuelto aún más crucial a medida que las ventas de productos se desaceleran.

En el año fiscal 2024, las ventas de productos cayeron un 1%, mientras que los ingresos por servicios aumentaron un 13%.

Los servicios también cuentan con márgenes brutos significativamente más altos, alcanzando el 74% el año pasado en comparación con el 37% de los productos.

Sin embargo, a medida que el segmento madura, su crecimiento se ha desacelerado desde 2022 y los inversores estarán atentos a cualquier nueva desaceleración.

¿Qué esperar de AAPL después de las ganancias?

Históricamente, las acciones de AAPL han mostrado un movimiento positivo después de los anuncios de ganancias.

Los datos indican que en 8 de los últimos 12 informes de ganancias, las acciones experimentaron un aumento promedio del 1,8% el primer día de negociación después de la publicación.

Si bien las acciones enfrentaron desafíos a principios de este mes, incluida una caída de casi el 15% desde su máximo de 52 semanas en diciembre de 2024, recientemente se recuperaron, encontrando apoyo cerca de los $220 y cerraron a $238.26 el miércoles.

Los analistas de Wall Street han asignado a las acciones de Apple una calificación de consenso de "Compra moderada", con un precio objetivo promedio de $241.94, lo que indica una limitada alza a corto plazo desde el precio actual del mercado.