La adopción de Bitcoin por parte de una empresa japonesa impulsa un meteórico aumento de sus acciones en medio de la euforia criptográfica

La postura procripto del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, está resonando en los mercados globales, particularmente en Japón, donde el audaz giro de una empresa hacia la acumulación de Bitcoin está generando rendimientos extraordinarios para sus accionistas.

Las acciones de Metaplanet Inc. se han disparado aproximadamente un 4.800% durante el último año, lo que la convierte en la acción japonesa de mejor desempeño y una de las acciones de mejor desempeño a nivel mundial, según datos recopilados por Bloomberg.

Este aumento refleja el propio impresionante repunte del Bitcoin, que alcanzó un máximo histórico de 109.241 dólares el 20 de enero cuando Trump juró su segundo mandato (aunque desde entonces ha perdido algunas de esas ganancias).

Emulando a MicroStrategy: una estrategia centrada en Bitcoin se afianza

Metaplanet se encuentra entre un creciente número de empresas que buscan replicar el éxito de la estrategia de Michael Saylor, anteriormente conocida como MicroStrategy Inc., que se ha convertido en un proxy de Bitcoin apalancado y una fuerza dominante en el espacio criptográfico después de acumular más de $45 mil millones en valor de activos digitales.

Simon Gerovich, director ejecutivo de Metaplanet y ex operador de derivados de acciones de Goldman Sachs, dijo a Bloomberg que se inspiró en la estrategia de Saylor después de escucharla en un podcast.

A principios de 2024, Gerovich cambió Metaplanet, anteriormente un desarrollador hotelero llamado Red Planet Japan Inc., a una "estrategia centrada en Bitcoin" luego de una desaceleración inducida por la pandemia que obligó al cierre de la mayoría de sus hoteles.

Los inversores minoristas impulsan el repunte: riesgos y recompensas

Desde que adoptó su enfoque centrado en Bitcoin, la base de accionistas de Metaplanet se ha expandido dramáticamente, creciendo un 500% en 2024 para alcanzar casi 50.000, según la compañía.

Si bien los inversores institucionales como Capital Group (que también invierte en Strategy) tienen participaciones en la empresa, la mayoría de los accionistas son inversores minoristas, muchos con poca experiencia en el altamente volátil mercado de criptomonedas.

Rhiannon Ewart-White, analista de acciones japonesas y directora gerente de Storm Research, con sede en el Reino Unido, advirtió que "Metaplanet tiene una exposición tan alta a la volátil base minorista.

"Necesitan asegurarse de que los accionistas entiendan exactamente cuál es su estrategia".

Giro financiero: de pérdidas a ganancias

Después de seis años consecutivos de pérdidas, Metaplanet informó el lunes de un beneficio operativo de 350 millones de yenes (2,3 millones de dólares) para el año que finalizó en diciembre de 2024.

Estos resultados probablemente impulsarán aún más las acciones de Metaplanet, según Ewart-White.

Gerovich, quien asistió a la ceremonia de investidura de Trump en Washington el mes pasado, dijo a Bloomberg que "la emoción en torno a un entorno regulatorio más favorable a Bitcoin" en Estados Unidos ha catapultado la demanda del token en Japón.

Metaplanet no es la única empresa japonesa que adopta una estrategia similar a la de MicroStrategy.

El desarrollador de software Remixpoint Inc., por ejemplo, anunció planes para comprar 1.200 millones de yenes en Bitcoin en septiembre pasado y ha visto aumentar sus acciones en más del 300% desde entonces.

Incentivos fiscales para la exposición a Bitcoin

Muchos de los accionistas minoritarios de Metaplanet compraron acciones a través del programa de Cuenta de Ahorro Individual de Japón (NISA), que el gobierno japonés reformó a principios de 2024 para fomentar las inversiones a largo plazo.

Getto Hagiya, un estudiante de robótica de 18 años de Tokio, invirtió en acciones de Metaplanet como su primera inversión a través del programa libre de impuestos. Dijo que se interesó en Bitcoin después de que Trump promoviera políticas favorables a las criptomonedas durante su campaña.

"Creo que Bitcoin será un activo indispensable en el futuro", dijo Hagiya a Bloomberg.

También fue atraído a invertir por la oferta de Metaplanet de productos gratuitos de Bitcoin en sus reuniones de accionistas.

Las ganancias de capital por compras directas de Bitcoin están sujetas a impuestos de hasta el 55% en Japón, lo que hace que los proxies de acciones como Metaplanet a través de NISA sean una opción atractiva y rentable para inversores pequeños y primerizos.

La depreciación del yen impulsa el atractivo del Bitcoin

Gerovich cree que la "continua depreciación del yen" hace de Japón un terreno fértil para la adopción de Bitcoin, ya que los inversores buscan "una cobertura contra la devaluación monetaria".

Planes agresivos de adquisición de Bitcoin

Al 28 de enero, Metaplanet tenía 1.762 Bitcoin (que actualmente valen alrededor de $172 millones), según una presentación de la empresa.

La firma planea aumentar sus tenencias a 10.000 tokens a finales de 2025 y a 21.000 a finales de 2026.

Para financiar estas compras, Metaplanet tiene previsto emitir 21 millones de acciones mediante warrants de strike móvil.

La compañía planea cambiar la marca de su único hotel restante, el Royal Oak en la zona de Gotanda en Tokio, a "The Bitcoin Hotel" a finales de este año, con el objetivo de albergar seminarios y eventos relacionados con Bitcoin.

Si bien Metaplanet tiene un negocio hotelero "rentable, aunque muy pequeño" que respalda su compra de Bitcoin, según Ewart-White de Storm Research, advirtió que "si el precio de Bitcoin cae, eso será bastante difícil para ellos".