Análisis de acciones de ANF: Wyckoff sugiere que Abercrombie podría desplomarse un 52%

Las acciones de Abercrombie & Fitch (ANF) se han desplomado este año, borrando parte de las ganancias obtenidas en 2023 y 2024, cuando se convirtió en la acción minorista con mejor rendimiento. ANF ha caído a un mínimo de 100 dólares, su nivel más bajo desde el 29 de enero. Entonces, ¿es la acción de ANF una buena compra antes de su informe de ganancias?

El crecimiento de Abercrombie & Fitch se ha ralentizado.

ANF ha sido una de las empresas con mejor desempeño en el sector minorista en los últimos años, un logro que los inversores atribuyen a los esfuerzos de reestructuración de la dirección.

Los ingresos de Abercrombie & Fitch han crecido de 3.120 millones de dólares en 2021 a más de 4.200 millones de dólares en 2023. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM) aumentaron a más de 4.800 millones de dólares, ya que muchos jóvenes se pasaron a su negocio.

La empresa también se ha vuelto altamente rentable, ya que su beneficio neto anual aumentó a 328 millones de dólares en 2023 y a 537 millones de dólares en los últimos doce meses.

Este crecimiento ayudó a impulsar su negocio y el precio de sus acciones, que saltó de 13,6 dólares en 2023 a casi 200 dólares en mayo del año pasado.

Preocupa que su trayectoria empresarial pueda estar ralentizándose. Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Abercrombie & Fitch aumentaron un 14% hasta alcanzar los 1.200 millones de dólares, impulsados por sus marcas principales A&F y Hollister, que están experimentando patrones de crecimiento similares.

Sus ventas netas en América aumentaron un 14% hasta alcanzar los 986 millones de dólares, mientras que la división EMEA creció un 15% hasta los 182 millones de dólares y la región APAC, más pequeña, creció un 32% hasta los 41 millones de dólares.

La principal preocupación es que Abercrombie & Fitch podría estar alcanzando su punto máximo. Los analistas esperan que sus ingresos anuales en 2024 sean de 4.930 millones de dólares, un aumento anual del 15%, seguido de 5.280 millones de dólares en 2025. Esto se traducirá en una desaceleración del 15% al 7%.

Beneficios de ANF por encima de las expectativas.

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de ANF serán sus resultados financieros, que se publicarán el 5 de marzo.

Estos resultados aportarán más información sobre su negocio y sobre si continuó atrayendo más clientes durante el trimestre.

La estimación promedio es que los ingresos de Abercrombie & Fitch alcanzarán los 1.570 millones de dólares, un aumento del 7,9% con respecto al mismo período del año anterior. La previsión para el futuro, en la que se centran la mayoría de los analistas, se espera que sea de 1.080 millones de dólares, una tasa de crecimiento anual del 6,2%.

Se espera que las ganancias por acción de ANF alcancen los 3,56 dólares, superiores a los 2,97 dólares del año anterior. Esto dará lugar a unas ganancias por acción anuales de 10,68 dólares. Es probable que las ganancias por acción de la empresa superen las expectativas, como ha ocurrido en los últimos trimestres.

Los analistas son generalmente optimistas sobre el precio de las acciones de ANF, con una estimación promedio de 177 dólares, superior a los 101,4 dólares actuales.

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Análisis del precio de las acciones de ANF

Gráfico de acciones de ANF | Fuente: TradingView

La mejor manera de explicar la evolución actual del precio de las acciones de Abercrombie & Fitch se conoce como la Teoría de Wyckoff . Como se muestra arriba, la acción se mantiene en un rango estrecho durante años. Esta acción del precio dentro de un rango forma parte de la fase de acumulación de esta teoría.

El precio de las acciones de ANF entró entonces en la fase de alza y se disparó de 13 dólares en 2023 a cerca de 200 dólares. La fase de alza se caracteriza por una mayor demanda y el miedo a perderse algo, comúnmente conocido como FOMO.

Se ha mantenido en fase de distribución desde mayo de 2024, cuando alcanzó un máximo histórico. Esta fase se caracteriza por una intensa batalla entre alcistas y bajistas en el mercado.

Las acciones de Abercrombie & Fitch han caído por debajo del soporte de 121,70 dólares, su nivel más bajo el 5 de agosto, y de 108,70 dólares, su mínimo de abril.

Lo más importante es que ha caído ligeramente por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 50% a 100 dólares, un movimiento que provocará ventas de pánico entre los inversores. Por lo tanto, el precio de las acciones de ANF se desplomará a 80 dólares, su punto de retroceso del 61,8%. Esta previsión está aproximadamente un 21% por debajo del nivel actual, seguida de 47,75 dólares, un 52% menos que el punto actual.