El precio de las acciones de Carvana se está desplomando: ¿es seguro comprar en la caída de CVNA?

El precio de las acciones de Carvana ha entrado en un mercado bajista después de desplomarse más del 36% desde su nivel más alto este año. CVNA ha caído a su nivel más bajo desde el 26 de enero, lo que le da una capitalización de mercado de 46.000 millones de dólares. Entonces, ¿es Carvana una buena acción para comprar ahora?

Carvana está creciendo, pero persisten las preocupaciones.

Carvana se ha convertido en una de las empresas de Wall Street de más rápido crecimiento y mejor rendimiento tras un aumento de más del 180% en los últimos cinco años. Desde su nivel más bajo en 2023, ha subido más del 6.300%, alcanzando una capitalización de mercado de más de 43.000 millones de dólares.

Las acciones de Carvana han subido después de que la dirección gestionara con éxito su carga de deuda, que amenazó su existencia hace unos años.

La empresa también se ha beneficiado de un fuerte crecimiento de los ingresos al seguir ganando cuota de mercado en EE. UU. Como resultado, sus ingresos aumentaron a más de 13.600 millones de dólares en 2024, frente a los 10.700 millones del año anterior.

También se ha convertido en una empresa altamente rentable, con una cifra anual que asciende a 210 millones de dólares. Esta rentabilidad se debe a la reducción de costes, ya que sus gastos de publicidad por unidad han disminuido un 25%, hasta los 550 dólares.

Las acciones de Carvana también han subido, ya que la dirección ha priorizado la rentabilidad sobre el crecimiento de los ingresos. Esta priorización ha llevado a la dirección a asegurar que todos los vehículos que vende se entreguen de forma rentable.

Carvana ha recibido críticas y elogios sustanciales en el pasado. La mayoría de las críticas se centran en su valoración y en su acuerdo con DriveTime, una empresa fundada por el padre del fundador de Carvana. Hindenburg Research, una popular empresa de venta en corto que cerró sus operaciones este año, acusó a la empresa de manipulación comercial.

También acusó a Carvana de tener una cartera de préstamos tóxica, compuesta por 15.400 millones de dólares en valores respaldados por activos (ABS) y morosidades sustanciales. Carvana ha rechazado todas estas afirmaciones y ha mantenido que su negocio iba bien.

El crecimiento de CVNA siguió disparándose en el cuarto trimestre.

Los resultados más recientes mostraron que Carvana continuó teniendo un buen desempeño en 2024. Vendió 416.348 vehículos durante el año, un gran aumento con respecto a los 312.847 que vendió el año anterior. Estos vehículos generaron ingresos por 13.000 millones de dólares.

Cabe destacar que las unidades minoristas anuales de Carvana fueron inferiores a las 425.237 y 412.296 que vendió en 2021 y 2022. Esto es una señal de que la empresa se está beneficiando de los precios más altos de los vehículos vendidos en su plataforma. De hecho, el beneficio bruto por unidad aumentó a 7.196 dólares, frente a los -201 dólares de una década antes.

La dirección espera que su negocio siga funcionando bien este año. Si bien no dio una cifra, los analistas de Wall Street anticipan que los ingresos del primer trimestre aumentarán un 27% hasta los 3.900 millones de dólares. La cifra de ingresos anuales crecerá un 19% hasta los 16.340 millones de dólares, seguida de 19.500 millones de dólares el próximo año.

La mayor preocupación para el precio de las acciones de Carvana es que sigue siendo una de las empresas más sobrevaloradas de Wall Street. Tiene una relación precio-beneficio (P/E) histórica de 117,52 y un múltiplo futuro de 69.

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Análisis del precio de las acciones de Carvana

Gráfico de CVNA por TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de CVNA se ha desplomado después de alcanzar un máximo de 292,87 dólares a principios de este año. Ahora ha caído más de un 30% hasta los 186 dólares y se ha situado por debajo del nivel de soporte clave de 267 dólares, el máximo de noviembre del año pasado. Este precio fue el punto de doble techo.

La acción ha caído por debajo de las medias móviles de 50 y 100 días y se acerca a la línea de cuello en 175,50 dólares, el mínimo del 3 de enero. Además, el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) y otros osciladores apuntan hacia abajo.

Por lo tanto, debido al patrón de doble techo, existe el riesgo de que se produzca una fuerte ruptura bajista, siendo el siguiente punto a observar los 150 dólares.