Previsión del precio de las acciones de DocuSign: podría dispararse tras los resultados

El precio de las acciones de DocuSign se ha desplomado casi un 30% desde su máximo de este año, debido a las persistentes preocupaciones sobre su trayectoria de crecimiento. Ha retrocedido hasta los 77,85 dólares, su nivel más bajo desde el 19 de noviembre. ¿Es DOCU una buena acción contraria para comprar antes de sus resultados del 13 de marzo?

Ganancias de DocuSign por delante

El principal catalizador del precio de las acciones de DocuSign son sus próximos resultados financieros, que proporcionarán más detalles sobre la trayectoria de su negocio.

Las cifras más recientes del tercer trimestre mostraron que el negocio de la empresa seguía desacelerándose. Los ingresos totales aumentaron un 8% en el tercer trimestre, hasta alcanzar los 754 millones de dólares.

Los ingresos por suscripción de DocuSign aumentaron un 8% hasta alcanzar los 734 millones de dólares, mientras que sus servicios profesionales crecieron un 11% hasta los 20,1 millones de dólares.

Los analistas de Wall Street esperan que los próximos resultados muestren que los ingresos de DocuSign alcanzarán los 761 millones de dólares. Esta previsión se sitúa cerca del extremo superior de su guía de ingresos, que oscila entre 758 y 762 millones de dólares.

Se espera que los ingresos anuales alcancen los 2.960 millones de dólares, un 7,25% más que el año anterior. Al año siguiente, se prevén 3.150 millones de dólares, un aumento anual del 6,36%, lo que indica que la trayectoria de crecimiento se ha atenuado.

El crecimiento de DocuSign se ha visto presionado por dos razones principales. Primero, el sector de las firmas electrónicas se ha ralentizado en los últimos años desde que finalizó la pandemia de COVID-19.

En segundo lugar, el sector se ha saturado considerablemente, con muchas empresas, tanto grandes como pequeñas, buscando cuota de mercado. Grandes nombres como Adobe, Dropbox, Microsoft, Zoho y Google ofrecen estas soluciones.

DocuSign ha buscado diferenciarse invirtiendo en inteligencia artificial (IA). Lanzó Intelligent Agreement Management (IAM), que permite a las empresas conectar y optimizar todos los procesos de negocio que implican acuerdos.

Organizaciones de todos los tamaños y sectores utilizan IAM para mejorar el proceso de ventas, la experiencia del cliente y el ciclo de vida de los contratos. IAM tiene un precio inicial de 420 dólares al año, mientras que IAM Core cuesta 780 dólares anuales. Aunque es costoso, DocuSign espera que las empresas puedan ahorrar hasta 2 billones de dólares.

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DOCU tiene una valoración barata.

DocuSign es una de las empresas más grandes del sector SaaS, con una capitalización de mercado de más de 16.000 millones de dólares. Esta valoración es mucho menor que el máximo de 64.000 millones de dólares alcanzado en 2021, debido a la caída de la demanda de este tipo de empresas SaaS.

Algunos analistas creen que el precio de las acciones de DocuSign está sustancialmente infravalorado. Tiene una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 16, mucho más baja que la mediana del sector de 27. La relación P/E no GAAP es de 22,5, inferior a la mediana del sector de 22.

Esta baja valoración se debe principalmente a que los analistas anticipan que el crecimiento de la empresa seguirá disminuyendo.

DocuSign también es barata según la métrica de la Regla del 40, que analiza el crecimiento de una empresa y su margen de beneficio neto. Su margen de beneficio neto es del 34%, mientras que su crecimiento de ingresos es del 10%, lo que significa que tiene una métrica de 44. Como tal, la empresa es barata, lo que la convierte en un buen objetivo de adquisición en el futuro.

Análisis del precio de las acciones de DocuSign

El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de DOCU alcanzó su punto máximo de 105 dólares en diciembre del año pasado. Este fue un nivel notable, ya que se situaba en el punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%.

Ahora ha retrocedido y se acerca al nivel de soporte clave de 69,10 dólares, el máximo de 2023 y 2024. Por lo tanto, es probable que el precio de las acciones de DOCU caiga y vuelva a probar el soporte de 69,10 dólares, para luego reanudar la tendencia alcista. Este comportamiento se conoce como patrón de ruptura y retesteo.

La perspectiva alcista coincide con lo que escribimos en la previsión del precio de las acciones de DocuSign en diciembre. En ese momento, señalamos que la acción podría dispararse hasta los 175 dólares este año.