¿Novo Nordisk se está quedando atrás de Eli Lilly en la carrera por los medicamentos para perder peso?

La farmacéutica danesa Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) perdió más del 10% la semana pasada después de que su rival estadounidense Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) publicara datos alentadores de la fase 3 de su tratamiento oral para la pérdida de peso.

El orforgliprón de Lilly demostró “resultados de eficacia estadísticamente significativos y un perfil de seguridad consistente con los medicamentos GLP-1 inyectables” en el ensayo clínico de fase avanzada.

Los inversores se deshicieron de las acciones de Novo Nordisk en respuesta, ya que la actualización de Lilly amplía su ventaja en el mercado de los fármacos contra la obesidad, que muchos creen que podría alcanzar los 100.000 millones de dólares en los próximos años.

NVO ha bajado casi un 35% desde su máximo anual a principios de marzo.

Las acciones de Novo Nordisk podrían estar valoradas razonablemente en 64 dólares.

Las noticias sobre el orforgliprón de Eli Lilly también llevaron a los analistas de BMO a rebajar la calificación de las acciones de NVO a "rendimiento de mercado" la semana pasada.

La firma de inversión recortó su precio objetivo para las acciones de Novo Nordisk de 105 dólares a 64 dólares, lo que ya no se traduce en un potencial de crecimiento significativo desde los niveles actuales.

Según los analistas de BMO, “las actualizaciones clave del GLP-1 oral de Lilly probablemente presionarán las acciones, lo que se verá agravado por lo que creemos que será un primer trimestre más débil”.

Tenga en cuenta que las acciones de Eli Lilly ya han superado con creces a las de Novo Nordisk en los últimos 12 meses. LLY actualmente solo ha bajado un 13% con respecto a su máximo de 52 semanas, mientras que NVO ha perdido más del 70% desde julio de 2024.

NVO superó las estimaciones de Wall Street en su cuarto trimestre fiscal.

BMO adoptó una postura más moderada sobre la farmacéutica danesa la semana pasada, ya que “su competidora en el mercado de la obesidad, Lilly, ha realizado avances significativos en su cartera comercial y clínica, lo que le ha permitido superar la ventaja inicial de Novo”.

Las acciones de NVO no han logrado impresionar en los últimos meses, a pesar de que su beneficio neto superó con creces las expectativas en el último trimestre reportado.

En febrero, el gigante farmacéutico anunció que su beneficio neto aumentó un 29% interanual hasta alcanzar los 3.980 millones de dólares en el cuarto trimestre.

La preocupación por estar perdiendo terreno frente a Eli Lilly & Co. en el mercado de la pérdida de peso ha mantenido a los inversores al margen, a pesar de una saludable rentabilidad por dividendo del 2,86% que, en el momento de redactar este texto, está vinculada a Novo Nordisk.

¿Debería invertir en acciones de NVO hoy?

Las noticias sobre el orforgliprón de Lilly son significativas para Novo Nordisk, ya que su fármaco para la pérdida de peso, Wegovy, ha generado gran parte de la fortaleza de sus resultados financieros.

En su cuarto trimestre fiscal, el gigante europeo vio cómo sus ventas de Wegovy se duplicaban con creces hasta alcanzar los 2.760 millones de dólares.

Sin embargo, los analistas habían previsto una cifra superior a los 3.000 millones de dólares.

En ese momento, Lars Fruergaard Jørgensen, director ejecutivo de NVO, declaró en una entrevista con CNBC que “podemos competir en el mercado estadounidense con un tratamiento basado en tabletas antes de que Lilly pueda lanzarlo”.

Los inversores también deben tener en cuenta que BMO tiene una visión algo contraria sobre las acciones farmacéuticas.

La calificación de consenso sobre NVO sigue siendo de "sobreponderar", con un precio objetivo medio de 108 dólares, lo que indica un potencial de subida de aproximadamente el 80% desde los niveles actuales.