Las tasas portuarias de EE. UU. amenazan con remodelar las rutas mundiales de transporte de GNL.

Se espera que las últimas tasas portuarias estadounidenses impuestas a los propietarios de buques chinos reorganicen la flota.

El Representante Comercial de los Estados Unidos ha declarado la implementación de tasas portuarias suplementarias dirigidas específicamente a los propietarios y operadores de buques chinos que realizan actividades de carga en puertos estadounidenses.

Esta medida significa un posible aumento de los costes operativos para estas entidades.

Política estadounidense

Cabe destacar que la directiva incluye una disposición que podría eximir a los buques de GNL de estas tasas adicionales durante una parte significativa del año en curso, lo que sugiere un enfoque diferenciado en función del tipo de carga.

La justificación de esta nueva política y sus posibles ramificaciones económicas y geopolíticas siguen siendo objeto de análisis.

Este desarrollo también podría provocar ajustes en las rutas de envío, las estrategias de precios y la gestión de la cadena de suministro para las empresas afectadas.

Según Rystad Energy, la imposición de tasas portuarias adicionales a los buques metaneros podría llevar a que los buques chinos opten por rutas que eviten las instalaciones de GNL de EE. UU.

En consecuencia, la región atlántica podría experimentar una disminución progresiva de las opciones de transporte marítimo en comparación con Asia.

PetroChina registró el mayor volumen de cargas entre los fletadores chinos involucrados en proyectos de GNL de EE. UU. en 2024.

“Si bien las subidas de las tasas portuarias estadounidenses pueden eximir a los buques de GNL por ahora, las futuras presiones de costes podrían desviar los barcos chinos de la cuenca atlántica”, dijo Masanori Odaka, analista sénior de Rystad Energy, en un comentario enviado por correo electrónico.

Asia

Los precios al contado del GNL asiático para entrega en junio, que se convirtieron en el índice de referencia del mes principal el 16 de abril, experimentaron una caída a aproximadamente 12 dólares por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu), según Rystad Energy.

Esta disminución de precios se produjo a pesar de las múltiples paradas de producción no planificadas y los problemas operativos registrados en varias instalaciones de GNL de la región asiática.

Estas interrupciones suelen ejercer una presión al alza sobre los precios debido a la menor disponibilidad de suministro.

Sin embargo, la caída de precios sugiere que otros factores del mercado, como una posible menor demanda o inventarios existentes suficientes, están superando actualmente el impacto de estas interrupciones en el suministro.

Además, el sentimiento bajista se extendió al mercado de futuros a corto plazo, ya que los contratos derivados para las entregas de GNL en julio y agosto también registraron pérdidas sustanciales semana tras semana.

Específicamente, los derivados de julio cayeron un 3,5%, mientras que los derivados de agosto experimentaron una caída aún mayor del 3,7% en comparación con la semana anterior, lo que indica una expectativa más amplia de una debilidad continua de los precios en el mercado asiático de GNL durante los meses inmediatos de verano.

Operaciones por debajo de la capacidad

Según Rystad, la planta de GNL Wheatstone de Chevron estaba realizando un mantenimiento programado de una semana en una de sus unidades.

Simultáneamente, los proyectos Satu y Dua de Malaysia LNG están operando por debajo de su capacidad total debido a problemas técnicos continuos.

Petronas, el operador, ha estado trabajando para restablecer la producción completa desde el 18 de abril.

Las reservas de GNL de las principales empresas eléctricas japonesas disminuyeron un 1% hasta 2,11 millones de toneladas el 20 de abril, tras un periodo estable de 2,13 millones de toneladas entre el 6 y el 13 de abril, según Rystad.

Estos niveles de inventario son ligeramente inferiores, entre un 2% y un 3%, a los 2,18 millones de toneladas registrados a finales de abril de 2024.

Sin embargo, se mantienen cerca del promedio de finales de abril de 2020-2024, que fue de 2,14 millones de toneladas.

Europa

Al 23 de abril, los precios del TTF holandés experimentaron una disminución semanal del 3,3%, alcanzando los 11,3 dólares por MMBtu.

De manera similar, los precios del GNL europeo registraron una caída semanal del 4,5%, situándose en aproximadamente 10,8 dólares por MMBtu.

Esto a pesar del mantenimiento programado en Snohvit LNG y una disminución semanal del 1,5% en los flujos de gasoductos noruegos, hasta 330,1 millones de metros cúbicos, según Rystad.

Según las previsiones, se espera que los principales centros de demanda en Europa experimenten temperaturas superiores a las habituales hasta la primera semana de mayo.

“Los vendedores de GNL de origen estadounidense podrían considerar enviar sus cargamentos a Asia, ya que la economía ha mejorado para las entregas a la región de Asia-Pacífico, aunque esto está sujeto a cambios durante el largo viaje desde la costa del Golfo de EE. UU. a Asia por la ruta del Cabo de Buena Esperanza”, dijo Rystad.