Los futuros de las acciones estadounidenses suben tras el acuerdo entre EE. UU. y China para reducir los aranceles.

Los futuros de las acciones de Wall Street se dispararon el lunes, el dólar se fortaleció y los precios del oro cayeron bruscamente después de que Estados Unidos y China alcanzaran un acuerdo sorpresa para reducir temporalmente los aranceles punitivos y reanudar las negociaciones comerciales, lo que impulsó el sentimiento de los inversores en todo el mundo.

Tras las conversaciones de alto nivel celebradas en Ginebra durante el fin de semana, ambas partes anunciaron una tregua de 90 días en la subida de aranceles.

Como parte del acuerdo, Estados Unidos reducirá los aranceles a las importaciones chinas del 145% al 30%, mientras que China recortará sus aranceles de represalia del 125% al 10%.

En una declaración conjunta cuidadosamente redactada, Washington y Pekín reconocieron la importancia de sus lazos comerciales no solo para el crecimiento interno, sino también para la estabilidad económica mundial, una formulación que, según los analistas, marcó una clara mejora en el tono.

Los futuros del S&P 500 suben más del 3%, los contratos del Nasdaq 100 un 4% y los futuros del Dow un 2,5%.

Los mercados, largamente afectados por la incertidumbre de la guerra comercial, reaccionaron con entusiasmo.

Los futuros vinculados al índice S&P 500 subieron más del 3%, mientras que los contratos del Nasdaq 100 se dispararon más del 4%, lo que apunta al mejor rendimiento del índice de referencia tecnológico en más de un mes.

Los futuros del índice Dow Jones Industrial Average subieron un 2,53%.

El índice del dólar (DXY) subió un 1,44%, alejándose aún más de su mínimo de tres años reciente, mientras que los mercados de valores globales, desde Hong Kong hasta Frankfurt, registraron sólidas ganancias en un amplio repunte de alivio.

"Este anuncio no solo es mejor de lo que esperábamos, sino también mejor de lo que el mercado habría esperado en marzo", dijeron los estrategas de Deutsche Bank en una nota a sus clientes.

Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, describió la tregua como un “alivio sustancial”, especialmente después de meses de escaladas que habían sacudido a empresas y consumidores por igual.

Los datos chinos publicados durante el fin de semana mostraron que los precios de fábrica cayeron a su ritmo más pronunciado en seis meses, subrayando el impacto que las tensiones comerciales han tenido en la confianza y el gasto en toda la economía mundial.

Hong Kong y las acciones chinas también recibirán un impulso; Citi elige a Tencent, BYD y AIA como sus principales opciones.

Citi Research afirmó que la reversión debería impulsar significativamente las acciones chinas y de Hong Kong.

Los analistas señalaron sectores como la infraestructura de comunicaciones, el hardware tecnológico, los equipos solares y los semiconductores como beneficiarios clave, particularmente aquellas empresas con una gran exposición a EE. UU., como Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko y JA Solar.

Citi mantiene una posición sobreponderada en acciones de internet, tecnología y consumo, con selecciones principales que incluyen Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA y Anta.

El banco prefiere las acciones H a las acciones A debido a las expectativas de más recortes de tipos de interés en EE. UU., lo que beneficiaría a la moneda de Hong Kong.

¿Por qué se recomienda precaución?

A pesar de la reacción optimista del mercado, muchos analistas instaron a la cautela, señalando que los problemas subyacentes en la relación comercial entre Estados Unidos y China siguen sin resolverse.

“Los mercados han recibido con los brazos abiertos el acuerdo comercial tentativo entre EE. UU. y China”, dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, aunque advirtió que el presidente Trump ha mostrado en el pasado su disposición a abandonar abruptamente este tipo de acuerdos.

“Los próximos 90 días serán cruciales. Bastaría un solo paso en falso para que Estados Unidos rompiera el acuerdo y volviera a los aranceles punitivos”, dijo Mould.

Sheldon MacDonald, director de inversiones de Marlborough, también dijo que podría no ser el fin de la volatilidad.

“Incluso si los aranceles bajan al 30%, eso sigue siendo una carga elevada para el comercio y el crecimiento. Todavía no hay luz verde sobre los temores de recesión”, dijo.

Simon Edelsten, de Goshawk Asset Management, también afirmó que el acuerdo es frágil y podría descarrilarse en cualquier momento.

"China podría devaluar el renminbi para compensar el cambio en los términos de intercambio, lo que reavivará otro viejo argumento. Esto es como una mezcla de ópera china y telenovela (con) personajes coloridos y una trama que tarda años en desarrollarse", dijo.