Apertura de los mercados asiáticos: el Nikkei cae un 0,6%, la región registra pérdidas; el Sensex comienza la semana con una ligera bajada.

Un ambiente de cautela predominaba en los mercados financieros asiáticos al inicio de la jornada del lunes, con la mayoría de las acciones regionales en declive mientras los inversores lidiaban con una mezcla de datos económicos chinos y la persistente corriente de fondo de la retórica sobre la política comercial estadounidense.

La debilidad en Asia contrastó con las recientes ganancias de Wall Street, lo que pone de manifiesto una creciente divergencia en el sentir regional, mientras que los índices de referencia indios, como el Sensex, comenzaron la semana con una nota relativamente plana.

La presión a la baja sobre las bolsas asiáticas se debió en parte a los nuevos indicadores económicos procedentes de China, que mostraban una economía interna que se enfrentaba a desafíos incluso cuando los aranceles estadounidenses empezaban a afectar a su sector exportador.

Esto coincidió con la continua presión verbal de la Casa Blanca sobre sus socios comerciales, manteniendo un ambiente de incertidumbre.

La inquietud no se limitó a Asia. Los futuros de las acciones de Wall Street también bajaron ligeramente, acompañados de una caída del dólar estadounidense, mientras que los rendimientos del Tesoro subieron.

Estos movimientos pusieron de relieve preocupaciones más amplias sobre la previsibilidad de las políticas económicas estadounidenses, un sentimiento amplificado por la reciente rebaja de la calificación crediticia del país por parte de Moody's.

A estas preocupaciones se suma la intensificación de los debates en torno a la considerable deuda de 36 billones de dólares de Estados Unidos, especialmente a medida que los republicanos impulsan un amplio paquete de recortes fiscales, que algunos analistas estiman que podría añadir entre 3 y 5 billones de dólares adicionales a la deuda en la próxima década.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, en entrevistas televisivas el domingo, desestimó la rebaja de la calificación de Moody's.

Sin embargo, también lanzó una severa advertencia a los socios comerciales, afirmando que se enfrentarían a los aranceles máximos si no ofrecían acuerdos comerciales de "buena fe".

Está previsto que Bessent asista a una reunión del G7 esta semana para seguir debatiendo, mientras que el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, se reunieron el domingo para abordar asuntos comerciales.

El impacto potencial de los aranceles estadounidenses sigue siendo un foco clave para los economistas.

"Queda por ver si el arancel recíproco del 10 por ciento, que excluye a Canadá y México, se mantendrá en términos generales, o si subirá o bajará para algunos países", comentó el economista de JPMorgan, Michael Feroli, citado por Reuters.

Estima que el arancel efectivo actual de alrededor del 13 por ciento equivale a un aumento de impuestos equivalente al 1,2 por ciento del PIB estadounidense. Feroli advirtió además: "Más allá de las perturbaciones causadas por los aranceles más altos en sí, la incertidumbre política también debería afectar al crecimiento".

La actual guerra arancelaria ya ha afectado la confianza del consumidor, y los analistas de mercado examinarán con atención los próximos informes de ganancias de los principales minoristas como Home Depot y Target para obtener información sobre las tendencias del gasto del consumidor.

Resumen del mercado: Asia cae, Europa se mantiene estable, los futuros de EE. UU. retroceden.

Reflejando este sentimiento de cautela, el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,2 por ciento. El Nikkei de Japón bajó un 0,6 por ciento.

Las acciones de las principales empresas chinas también cayeron un 0,4 por ciento, ya que las cifras de ventas minoristas de abril no alcanzaron las previsiones, mientras que la producción industrial se ralentizó, aunque no tan drásticamente como algunos temían.

Según los primeros indicios europeos, los futuros del EUROSTOXX 50 sumaron un ligero 0,1 por ciento, mientras que los futuros del FTSE cedieron un 0,1 por ciento y los futuros del DAX se mantuvieron estables, lo que sugiere un comienzo moderado para el continente.

El retroceso en los futuros estadounidenses provocó que los futuros del S&P 500 perdieran un 0,8 por ciento y que los futuros del Nasdaq cayeran un 1,1 por ciento.

Este retroceso, sin embargo, se produjo tras las importantes subidas de la semana pasada, impulsadas por la decisión del presidente Donald Trump de reducir los aranceles a China.

El mercado de bonos también reaccionó, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo otros 5 puntos básicos hasta el 4,49 por ciento, extendiendo una reversión que comenzó el viernes tras la noticia de Moody's.

Los precios actuales del mercado indican expectativas de solo 53 puntos básicos de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año, una reducción significativa con respecto a los más de 100 puntos básicos previstos hace un mes.

Los futuros implican solo un 33 por ciento de probabilidad de un recorte de tipos por parte de la Fed para julio, aunque esta cifra aumenta al 72 por ciento para septiembre.

Está previsto que varios funcionarios de la Reserva Federal hablen esta semana, entre ellos el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el vicepresidente Philip Jefferson el lunes, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, el domingo.

Por otra parte, se espera que el Banco de la Reserva de Australia reduzca sus tipos de interés en su reunión del martes, aunque es probable que muestre cautela a la hora de flexibilizar la política monetaria de forma demasiado agresiva.

Movimientos de divisas y materias primas

El dólar estadounidense bajó ligeramente debido a la inquietud de los inversores ante la volatilidad de la política comercial estadounidense.

El euro subió un 0,1 por ciento, situándose en 1,1180 dólares, mientras que el dólar cayó un 0,3 por ciento frente al yen, hasta 145,19.

En una entrevista publicada durante el fin de semana, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, sugirió que "el reciente declive del dólar refleja una pérdida de confianza en las políticas estadounidenses y esto podría beneficiar al euro".

El sentimiento positivo hacia el euro también se vio favorecido por la sorprendente victoria de un candidato de centro en las elecciones presidenciales de Rumanía y por los buenos resultados de los candidatos de centro en Polonia y Portugal.

En los mercados de materias primas, el oro mostró signos de recuperación tras una importante venta masiva la semana pasada, cotizando con una subida del 0,6 por ciento a 3.222 dólares la onza.

Sin embargo, los precios del petróleo tuvieron dificultades debido a la preocupación por los posibles aumentos de producción de la OPEP e Irán. El crudo Brent bajó 19 centavos, hasta 65,22 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cedió 15 centavos, hasta 62,34 dólares por barril.

Mercados indios: El Sensex abre sin cambios tras una semana alcista.

El índice de referencia BSE Sensex de la India abrió la sesión del lunes en 82.300,29 puntos, con una bajada marginal de 30,30 puntos o un 0,04 por ciento respecto a su cierre anterior.

Tras la apertura, el índice Nifty50 bajó 17,70 puntos, o un 0,07 por ciento (corrección del 0,7% original), situándose en 25.002,10.

Sin embargo, en los mercados indios en general, hubo indicios tempranos de resistencia, con los índices BSE Midcap y Smallcap cotizando un 0,33 por ciento y un 0,78 por ciento más altos, respectivamente.

Esta apertura moderada se produce tras un buen desempeño de las acciones indias la semana pasada.

El BSE Sensex subió casi 2.900 puntos, impulsado por la disminución de las tensiones fronterizas entre India y Pakistán y las esperanzas de que pronto se concrete un acuerdo comercial entre Estados Unidos e India.

Durante esa semana, el Sensex alcanzó un máximo de 82.718 y cerró en 82.331.

Esto ha contribuido a una ganancia general de más de 4.900 puntos para el Sensex desde el comienzo del año fiscal 2025-2026.

Mientras tanto, el índice NSE Nifty 50 había recuperado la marca de los 25.000 puntos después de un lapso de alrededor de siete meses, cerrando por última vez por encima de este nivel semanalmente el 4 de octubre de 2024.

La semana pasada, el Nifty subió un 4,2 por ciento, o 1.012 puntos, hasta alcanzar los 25.020 puntos.