He aquí por qué el rand (USD/ZAR), las acciones sudafricanas y los bonos se están disparando

El rand sudafricano se encuentra en un fuerte repunte este año, lo que lo convierte en una de las monedas con mejor rendimiento en los mercados emergentes. El tipo de cambio USD/ZAR se desplomó a un mínimo de 17,75, su punto más bajo desde el 12 de diciembre del año pasado, y un 10,5% desde su punto más bajo en abril.

Los bonos del gobierno sudafricano también han subido. El rendimiento a diez años cayó al 10% este mes, su punto más bajo desde enero, mientras que el a cinco años cayó al 8,4% desde casi el 5% a principios de este año. La caída de los rendimientos de los bonos significa que sus precios se están disparando debido a su relación inversa.

Las acciones sudafricanas también se han disparado, con el índice bursátil JSE Top 40 saltando a un máximo de 89.130 ZAR, un 27% más que sus niveles más bajos de este año. Una mirada más cercana a las empresas constituyentes muestra que la mayoría de ellas se han disparado este año.

Por qué el rand, las acciones y los bonos se están disparando

El rand, las acciones y los bonos sudafricanos se están disparando por varias razones. En primer lugar, el tipo de cambio USD/ZAR se desplomó debido a la actual caída del índice del dólar estadounidense (DXY).

El índice, que sigue el rendimiento del billete verde frente a una cesta de monedas, se ha desplomado a 98,80 dólares. Se ha desplomado más de un 10% desde su punto más alto este año.

El dólar estadounidense se ha desplomado frente a la mayoría de las monedas de los mercados emergentes. Por ejemplo, el USD/RUB ha caído de 114,50 a 78,9, mientras que el USD/CNY ha pasado de 7,35 en abril a 7,18 hoy.

Las acciones y los bonos sudafricanos, por otro lado, han reaccionado a las acciones del banco central, que ha estado recortando las tasas de interés a medida que la inflación se ha enfriado.

Los datos más recientes mostraron que la inflación sudafricana se movió al 2,8%, dentro del objetivo del banco. El banco central recortó los tipos en un 0,25% la semana pasada, llevando el tipo de interés de los préstamos al 7,25%. Ahora ha recortado las tasas varias veces desde el año pasado.

Las tasas de interés más bajas significan que los sudafricanos que disfrutaban de altos rendimientos en sus fondos del mercado monetario ahora ganan menos. Esto significa que algunos están empezando a rotar hacia el mercado de valores.

Además, las acciones han subido debido al reciente aumento del precio del oro que ha impulsado a las acciones de minería de oro como Gold Fields y Harmony Gold mucho más alto este año. Otras materias primas clave como el platino y el paladio también se han comportado bien este año, impulsando a sus mineros.

Progreso del presupuesto, GNU y energía

El rand, las acciones y los bonos sudafricanos se han desplomado este año debido al progreso que el gobierno ha logrado en el sector energético. Si bien persisten los desafíos, los apagones que se experimentaron hace unos años han mejorado este año.

Además, el Gobierno de Unidad Nacional (GNU) se ha mantenido estable más de un año después de su formación. Los analistas esperan que se mantenga mientras los líderes negocian un acuerdo presupuestario. En un comunicado, un analista de Merchant West Investments dijo:

Aun así, las acciones, el rand y los bonos sudafricanos se enfrentan a algunos riesgos en el futuro. Por un lado, las relaciones con Estados Unidos, un socio comercial clave de Sudáfrica, han empeorado. También existe el riesgo de toma de ganancias entre los inversores que registran ganancias.