Pronóstico del USD/JPY: señal antes de la decisión del BoJ y el FOMC

El tipo de cambio USD/JPY podría estar al borde de un gran movimiento después de formar un triángulo simétrico antes de las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal y el Banco de Japón (BoJ). El par cotizaba a 144 el lunes, unos puntos por encima del mínimo del año hasta la fecha de 139.95.

Decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés

El par USD/JPY estará en el punto de mira esta semana, ya que el Banco de Japón dará a conocer su decisión sobre los tipos de interés el martes.

Esta será una reunión notable porque se produce en un momento en que el mercado de bonos de Japón enfrenta grandes desafíos. El rendimiento a diez años alcanzó recientemente un máximo del 1,588%, donde formó un patrón de doble techo con un cuello del 1,06%. Un patrón de doble techo apunta a más caídas, lo que explica por qué el rendimiento ha retrocedido hasta el 1,45%.

Los economistas esperan que el Banco de Japón deje los tipos de interés sin cambios en el 0,50%, donde han estado desde enero. Ya ha subido los tipos de interés tres veces, y el nivel actual es el más alto en décadas.

La razón principal por la que el banco no recortará las tasas de interés es que la economía del país se está desacelerando a medida que caen las exportaciones. Un dato reciente mostró que la economía japonesa permaneció en una recesión técnica en el primer trimestre, ya que las exportaciones cayeron.

Subir las tasas de interés en un período en el que la economía se está desacelerando es arriesgado porque encarece el endeudamiento de las personas y las empresas.

Al mismo tiempo, el Banco de Japón sigue lidiando con la alta inflación en el país. Datos recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente saltó al 3,5% en abril desde el 3,2% del mes anterior.

El índice general de precios al consumidor (IPC) también subió al 3,6%, alejándose del objetivo del banco del 2,0%.

Si bien el Banco de Japón dejará intactas las tasas de interés, también puede decidir reducir sus compras de bonos a un ritmo más lento. El banco tiene la intención de reducir sus compras de bonos para reducir su presencia en el mercado. En una nota, un analista dijo:

Se avecina una decisión de la Reserva Federal

El tipo de cambio USD/JPY también reaccionará a la actividad en Estados Unidos. En primer lugar, la agencia de estadísticas publicará el martes los últimos datos de ventas minoristas, producción industrial y manufacturera. Estas cifras darán más color al impacto de los aranceles en la economía.

En segundo lugar, el par reaccionará a la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés el miércoles. Los economistas esperan que el banco deje las tasas sin cambios, como los funcionarios han señalado en los últimos meses.

A los funcionarios del banco les preocupa sobre todo que los aranceles de Donald Trump estimulen la inflación. Los datos de inflación de EE.UU. publicados la semana pasada mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió del 2,3% en abril al 2,4% en mayo.

Por lo tanto, la decisión de la Fed irritará a Trump, quien ha presionado a Jerome Powell para que recorte las tasas de interés en un 1%. Cree que las tasas más altas estaban poniendo a Estados Unidos en desventaja frente a Europa y China, donde se mantienen en 2% y 3%, respectivamente.

Análisis técnico del USD/JPY

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio USD/JPY ha sufrido una fuerte venta masiva en los últimos meses a medida que se aceleraba el desplome del índice del dólar estadounidense . Cayó desde un máximo de 158.85 el 10 de enero a 144.25 hoy.

El par se ha mantenido por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 25 días. Caer por debajo de estos promedios es una señal de que los bajistas tienen el control por ahora.

El tipo de cambio USD/JPY también ha formado un patrón de triángulo simétrico cuyas dos líneas están a punto de converger. En la mayoría de los casos, esta convergencia suele conducir a una ruptura alcista o bajista.

Por lo tanto, con las decisiones de la Fed y el Banco de Japón que se avecinan, hay probabilidades de que tenga una ruptura. Los niveles clave de soporte y resistencia a vigilar están en 142 y 146.